Bilmem gerek
- Süper fonunuzun etik olarak yatırım yapmak için kullanabileceği dört ana strateji vardır.
- Bir fonun hangi stratejiyi kullandığını bilmek önemlidir, böylece istemediğiniz şirketlere yatırım yapmazsınız.
Etik süper fonlar nereye yatırım yapılacağına nasıl karar veriyor? Bu görünüşte basit soruya ne kadar çok bakarsanız, o kadar karmaşık hale gelir.
Ve bu önemli. Süper fonunuzun neye yatırım yapacağını nasıl seçtiği, getiriler üzerindeki etkiler - bu seride daha sonra daha ayrıntılı olarak ele alacağız.
Bir yatırım fırsatının etik kimlik bilgilerini belirlemek için kullanılan dört ana strateji vardır:
- Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) taraması
- Negatif tarama
- pozitif tarama
- Nişanlanmak
Bu dört stratejiyi aşağıda açıklıyoruz, ancak kilit nokta, değerlerinizle uyumlu bir fon bulmaktır, böylece hemfikir olduğunuz yatırım seçimlerini yaptığını bilirsiniz.
Etik süper yatırım için 4 strateji
ESG taraması: Bir süper fon, bir şirketin çevresel, sosyal ve yönetişim riskini dikkate alır
Negatif tarama / elden çıkarma: Bir süper fon, değerleriyle çelişen faaliyetlerde bulunan şirketlerdeki hisselerini 'gösterir' veya satar.
Olumlu tarama: Süper fon, şirketlere getirileri için yatırım yapar, aynı zamanda toplum üzerindeki olumlu etkileri için de yatırım yapar.
Katılım: Süper fon, bir şirketin davranışını değiştirmeye yardımcı olmak için hissedar rolünü kullanır.
1. ESG taraması
Süper fonların bir şirketin etik değerlerini dikkate almalarının en yaygın yolu, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) riskini değerlendirmektir.
Buradaki fikir, faaliyetleri çevreye zarar veren şirketlerin daha geniş çevrelerine zarar vermesidir. veya yasalarla sorun yaşama olasılığı daha yüksek olanlar için daha uzun vadeli bir risktir. yatırımcılar.
Öte yandan, çevresel açıdan sürdürülebilir ve sosyal açıdan sorumlu uygulamalarla iyi yönetilen şirketlerin uzun vadeli iyi yatırımlar olma olasılığı daha yüksektir.
Bir yatırım yöneticisi ESG taramasını nasıl kullanır?
Sybil Dixon, UniSuper'de kıdemli bir yatırım analistidir. Kötü ESG uygulamalarına sahip şirketlerin para cezasına çarptırılma veya dava edilme olasılığının daha yüksek olduğunu söylüyor.
Dixon, "ESG ile ilgili gelişmeyle ilgilenmeyen şirketlerde büyük pozisyonlara [veya yatırımlara] sahip olmamız pek olası değil," diyor. "Bu, [UniSuper]'in çekişmeli alanlarda yer alan şirketlerde büyük pozisyonlara sahip olmayacağı anlamına gelmiyor. Ancak belirli bir sektörde ESG riski ne kadar yüksekse, o şirketin bu riskleri yönetmede o kadar iyi olmasını bekliyoruz."
Portföyüne ESG filtresi uygulayan bir fon yöneticisinin sorabileceği bazı sorular şunları içerir:
- Bir kaynak şirketi on yıl içinde çıkaracak mineralleri tükenecekse, eski haline gelme riskini nasıl yönetiyor?
- Bir inşaat şirketinin güçlü güvenlik prosedürleri yoksa, bunun şirkete maliyeti olabilir mi? (Örneğin, iş kazası geçiren bir şirket, para cezası veya tazminat ödemek zorunda kalabilir ve gelecekte iyi personel istihdam etmekte zorlanabilir.)
- Bir teknoloji şirketinin cinsel tacizi kontrolsüz bırakma kültürü varsa, bu pazar tarafından algılanma biçimine zarar verebilir mi?
ESG taramasının eleştirmenleri var
Tanınmış etik süper fonu Australian Ethical, ESG'yi aslında bir tür etik yatırım stratejisi olmadığı için eleştirdi. Bunun nedeni, ESG'nin bir şirketin etik değerini, yalnızca şirketin finansal değeri için bir tür risk oluşturduğu ölçüde dikkate almasıdır.
Kar amacı gütmeyen kuruluş Market Forces'tan Will Van De Pol gibi daha radikal yaklaşımları savunanlar, hala ESG taramasının ana akım yatırımın bir özelliği haline gelmesini iyi bir şey olarak görüyor.
"Bence fonlar portföylerindeki ESG risklerini ne kadar iyi anlarsa, o kadar iyi olur" diyor.
Avustralya'da profesyonel yönetim altındaki tüm toplam varlıkların %44'ü ESG kriterlerini içermektedir.
ESG'nin artan önemi, bu düşüncelerin artık birçok ana akım fon yöneticisinin yatırım tercihlerinde yer aldığı anlamına geliyor. Sorumlu Yatırım Derneği Avustralasya (RIAA) 2019 raporunda, Avustralya'da profesyonel yönetim altındaki tüm toplam varlıkların %44'ünün ESG kriterlerini içerdiğini tespit etti. Bu sayı, tek bir yılda %13'lük bir büyümeyi temsil ediyor.
ESG ekranı uygulamayan süper fonlar bile sosyal sorumluluk sahibi olarak görülen şirketlere yatırım yapacak, sürdürülebilir ve çevreye duyarlı bu şirketlerin kendilerine en iyi İadeler.
Bazı etik süper ürünler, savunma şirketleri, alkol ve kumar gibi sözde 'günah stoklarından' uzak duracaktır.
2. Negatif tarama ve elden çıkarma
Diğer bir yaygın yaklaşım, etik dışı veya istenmeyen olarak görülen şirketlere ve hatta tüm sektörlere "olumsuz ekran" uygulamak veya hariç tutmaktır. Bu yaklaşım esasen yatırım seçeneklerini masadan kaldırmakla ilgilidir.
İlgili bir taktik, bir süper fonun belirli bir şirketin hisselerinin sahipliğini sattığı elden çıkarmadır.
Bir fon bir şirketten etik gerekçelerle ayrılırsa, bu şirketin kötü davranışına dikkat çekebilir ve meşruiyetini azaltabilir. Bu, "Buna dahil olmak istemiyorum" demenin bir yolu.
Elden çıkarma kararı, etik bir beyanda bulunmanın temiz ve basit bir yolu gibi görünebilir. Bir şirketin yaptığı şeyden hoşlanmıyorsunuz, bu yüzden içinde tuttuğunuz herhangi bir hisseden kurtuluyorsunuz. Ancak bazı yatırım uzmanları, elden çıkarmanın şirketlerin davranışlarını değiştirmesini sağlamanın en etkili yolu olmadığını iddia ediyor.
Elden çıkarma, bu sakıncalı faaliyetleri umursamayan sahiplere kaydırma riskini taşır
Sybil Dixon, UniSüper.
Elden çıkarma sadece bir mülkiyet devridir. Başka bir yatırımcı hisse senedini alabilir. Dixon, "Elden çıkarma, bu sakıncalı faaliyetleri umursamayan sahiplere kaydırma riskini taşır" diye açıklıyor.
Vitium Global (eskiden Vice Fund), sözde 'günah hisseleri' satın alma işini yaptı. Alkol, kumar ve savunma şirketlerine odaklanıyor ve seçeneklerinin birçoğu piyasayı tarihsel olarak dövdü.
Vitium gibi yatırımcılar var olduğu sürece, elden çıkarma stratejilerinin şirketlerin davranışlarını değiştirme yeteneği sınırlı olabilir.
Elden çıkarma ile, hisselerinizi sattığınızda diğer yatırımcıların kâr etme olasılığı da vardır.
3. pozitif tarama
Bazı süper ürünler, olumsuz taramadan bir adım daha ileri gider ve fonları topluma veya çevreye net fayda sağlayan şirketlere aktif olarak yönlendirmeyi amaçlar. Bu bir 'pozitif ekran' kullanıyor. Örnekler yenilenebilir enerji, sağlık veya eğitime yatırım olabilir.
Etik süper, bazen emeklilik birikimlerinize bakmanın tamamen yeni ve farklı bir yolu olarak sunulsa da, bu oldukça zordur. için güçlü getiriler sunmayan sosyal açıdan sorumlu veya yeşil bir şirkete yatırım yapmayı düşünecek bir fon bulmak üyeler.
Etki yatırımı bir tür pozitif taramadır - hem rekabetçi getiriler hem de sosyal etki arar. Impact Investing Australia bunu, "finansal bir geri dönüşün yanı sıra ölçülebilir sosyal ve çevresel sonuçlar üretme niyetiyle kuruluşlara, projelere veya fonlara" yatırım yapmak olarak tanımlamaktadır.
Bazı ürünler, fonları topluma veya çevreye net fayda sağlayan şirketlere aktif olarak yönlendirmeyi amaçlar.
Endüstri grubu Investor Group on Climate Change'den Emma Herd, etki yatırımının heyecan verici bir trend olduğunu söylüyor. "Finansal, çevresel ve sosyal olanı, dolarınızın neye yatırıldığının etkisini gerçekten ölçmek açısından bir araya getiriyor" diyor.
Ancak aşağıdaki tablonun gösterdiği gibi, etki yatırımı genellikle etik bir fonun yatırım stratejisinin küçük bir parçasıdır.
Ancak bu tablo, RIAA'nın "sınıflandırma belirsizliği" olarak adlandırdığı şey tarafından bulandırılıyor - yani etki yatırımı ve pozitif tarama, çözülmesi zor olan örtüşen terimler olabilir.
| süper fon | Etki yatırımına ilişkin taahhütler |
|---|---|
| Avustralya Etik | Etik yatırımı destekler ve etki yatırımı için belirli hedefler belirlemez. CIO David Macri şöyle diyor: "Hiçbir yatırım yalnızca olumlu etki potansiyeline göre değerlendirilmemeli, ne de yalnızca kurumsal kârlara yönelik olmalıdır." |
| Hıristiyan Süper | Yatırımlarının "yaklaşık %10"unun "finansal getirisinin yanı sıra ölçülebilir sosyal veya çevresel etkisi olan projeler" olduğunu söylüyor. |
| Gelecek Süper | Yeşil endüstrilere yatırım için farklı seçeneklerin farklı hedefleri vardır. Renewables Plus en yüksek hedefe sahiptir; portföyünün %20'sini yenilenebilir enerji projelerine yatırmayı hedeflemektedir. |
| Yerel Yönetim Süper | Etki yatırımı için belirli hedefler belirlemez. Fonun CIO'su, "Felsefemiz, her yatırımın finansal olarak çekici olması ve kendi değerlerine dayanması gerektiğidir… etki hedeflerine ulaşmak için getirilerden fedakarlık etmeyeceğiz" diyor. |
Olumlu taramanın bir başka çeşidi de, yatırımcının sürdürülebilirlik uygulamalarında kendi sektörlerine öncülük eden şirketleri arayacağı 'sınıfının en iyisi'dir.
4. Nişanlanmak
Tamamen farklı bir yaklaşım, bir yatırımcının faaliyetleri hakkında şüpheleri olmasına rağmen şirketteki hisselerini elinde tuttuğu katılımdır. Hisselerini satmak yerine, şirketi tercih edilen bir yöne yönlendirmek için hissedar olarak harekete geçerler.
Bu fikir, özel olarak üstlerini etik veya sürdürülebilir fon, çünkü uyumlu olmayan şirketlere veya endüstrilere yatırım yapmak istemiyorlar. onların değerleri.
Katılım argümanı, yatırımcının 'masada oturmasına' izin vermesidir, bu da bazen oy hakkı anlamına gelebilir.
Bir yatırımcı, şirketi tercih edilen bir yöne yönlendirmeye çalışmak için hissedar olarak harekete geçer.
Çoğu durumda, süper fonlar mevcut hisselerin yalnızca küçük bir yüzdesini alabilir ve herhangi bir etki yaratmak için benzer düşünen yatırımcılarla birlikte çalışmak zorunda kalacaklardır. İşte bu noktada Climate Action 100+ ve Investor Group on Climate Change gibi gruplar devreye giriyor.
Bu organlar, bir dizi Avustralya süper fonu (her ikisi de etik sertifikalı) dahil olmak üzere kurumsal yatırımcıları bir araya getiriyor. ve büyük ana akım fonlar), iklim değişikliği risklerini uzun vadede süper fon üyelerine fayda sağlayacak şekilde ele almak amacıyla Terim.
ESG'de olduğu gibi, ana akım fonlar da dahil olmak üzere giderek daha fazla süper fon, yatırım yaptıkları şirketlerle ilişki kuruyor. Bir 2018 raporunda, RIAA, süper fonların %43'ünün, iki yıl önce %30'dan bir tür doğrudan şirket katılımına dahil olduğunu tespit etti.
İçinde. etik yatırım serimizin bir parçası, Avustralyalıların etik yatırımla nasıl giderek daha fazla ilgilendiklerine baktık ve yalnızca küçük bir Kendilerini genel olarak etik veya sosyal olarak sorumlu olarak sunan süper fonların ve seçeneklerin yüzdesi sertifikalı.
Yatırım stratejileri hakkında çıkarımlar
- Bir şirketin çevresel etki, sürdürülebilirlik ve yönetişim riskinin dikkate alınmasını içeren ESG taraması, hızla büyüyen bir alandır. En büyük ana akım fonların çoğu artık bu yaklaşımı bir dereceye kadar kullanıyor.
- Bazı ürünler, fonları topluma net fayda sağlayan şirketlere yönlendirmeyi amaçlar. Bu bir 'pozitif ekran' kullanıyor. Olumlu taramanın bir alt kümesi, etki yatırımıdır, ancak bu genellikle etik bir fonun yatırım stratejisinin küçük bir parçasıdır.
- Görünüşte tamamen farklı iki yaklaşım olmasına rağmen, katılımın savunucularının çoğu, elden çıkarma için bir rol görüyor. Benzer şekilde, katılıma dahil olan çoğu yatırımcı, belirli endüstriler için elden çıkarmayı gerekli görmektedir. Ancak, aynı fikirde olmadığınız şirketlerden ayrılmaya kararlıysanız, anlaşmayı umduğu çekişmeli şirketlerde hisse sahibi olan etik bir fona sahip olabilirsiniz. Benzer şekilde, uygulamalarını geliştirmek için şirketlerle çalışmak istiyorsanız, elden çıkarma yaklaşımına sahip bir fon ihtiyaçlarınızı karşılamayabilir. Değerlerinize uygun olduğundan emin olmak için fona danışın veya yatırım portföyüne bakın.
Doğruluğu önemsiyoruz. Bu makalede tam olarak doğru olmayan bir şey mi gördünüz? Bilmemize izin ver veya hakkında daha fazla bilgi edinin CHOICE'da gerçek kontrolü.
Bu içerik, bağımsız, kar amacı gütmeyen bir tüketici olan Super Consumers Australia tarafından üretilmiştir. Avustralya'daki insanların çıkarlarını ilerletmek ve korumak için CHOICE ile ortaklık yapan kuruluş emeklilik sistemi
Düşüncelerinizi paylaşmak veya bir soru sormak için CHOICE Topluluğu forumunu ziyaret edin.
Biz SEÇİM olarak, üzerinde çalıştığımız bu toprakların geleneksel koruyucuları olan Gadigal halkını kabul ediyor ve bu ülkenin İlk Milletler halkına saygılarımızı sunuyoruz. SEÇİM, İlk Milletler halkının Kalpten Uluru Bildirisini desteklemektedir.