Valguide för marginal lån

Vad är ett marginal lån?

Med ett marginallån kan du låna pengar för att investera. Lånet är säkrat mot den investering du gör med det och/eller andra investeringar du har.

Du kan inte låna hela ditt investeringsbelopp utan bara en procentandel som kallas LVR - förhållande mellan lån och värde. Detta är vanligtvis mellan 30% och 70% av värdet av din investering i aktier eller förvaltade fonder.

LVR avgör hur mycket pengar långivaren ska låna dig mot säkerheten.

Här är fångsten

Om du lånar upp till gränsen och sedan värdet på din investering sjunker kan du få en marginalanrop från din långivare och bli ombedd att göra upp skillnaden i värde. En långivare kan tillåta dig att överskrida LVR med en procentandel på säg 5 till 10% innan ett marginalanrop utlöses.

För att göra skillnaden i värde kan du behöva sälja en del eller hela din investering med förlust. Och om detta händer vid en tidpunkt då aktiemarknaden lider stora förluster som i slutet av januari 2008 kan det vara den sämsta tiden att sälja.

Skattefördelar

Att låna pengar för att investera kallas gearing. Den främsta skattefördelen är att du kan få skatteavdrag för räntorna du betalar på ditt lån och andra investeringskostnader - men låt inte skattelättnader tränga din bedömning.

En riskfylld strategi

Ett marginallån är en högriskstrategi och det är inte för alla. Det kräver att du är en kunnig investerare och att få bra råd från din rådgivare eller mäklare för att hitta en bra investering.

Är den lämplig för mig?

Innan du går in på ett marginal lån fråga dig själv följande:

• Har jag tillräckligt med överinkomst för att täcka räntebetalningarna, även om räntan plötsligt går upp eller investeringen gör förlust?
• Har jag ett långsiktigt investeringsperspektiv och förmågan att klara av att göra en förlust under en tid?
• Har jag ett säkert jobb - eller möjligheten att täcka räntebetalningarna om jag tappar jobbet?

Vad du behöver veta

• Se till att du fullt ut förstår dina lånefunktioner och detaljerna i kontraktet.
• Långivaren kan när som helst ändra LVR eller till och med ta dina investeringar från deras godkända lista - detta kan utlösa ett marginalsamtal.
• Långivaren kan sälja dina investeringar utan din klarsignal om du inte kan uppfylla ett marginalsamtal, om de inte kan kontakta dig efter ett marginalsamtal, eller om det finns ett betydande fall i aktiemarknaden.
• Hur och när kommer långivaren att kontakta dig? Långivare kan använda e -post, sms och telefon.
• Kontrollera etablerings-, transaktions- och tidiga avgifter som kan gälla för lånet.
• Hur jämför räntan?
• Vad är buffermarginalen?
• Finns alla investeringar du vill investera i på långivarens godkända lista?

Hur minskar jag riskerna?

• Minska din lånenivå: Detta är den mest effektiva strategin. Om långivaren till exempel låter dig låna upp till 70% av aktiens värde kan du bara låna 50% eller till och med bara 35%.
• Betala ränta regelbundet: Marginalångivare kan tillåta dig att lägga till räntan på lånet, men det ökar naturligtvis helt enkelt det och därmed din lånenivå.
• Återinvestera: Kreditera din investeringsinkomst (t.ex. utdelning) till ditt lån, eller återinvestera det.
• Övervaka noggrant dina investeringar och din upplåningsnivå: Detta ger dig möjlighet att ingripa innan det gäller marginalanropet.
• Diversifiera din portfölj: Om du bara köper aktier i ett företag blir din investering mycket volatil. Genom att diversifiera din portfölj till aktier från olika sektorer och förvaltade fonder minskar du risken och kan ha en bättre avkastning på lång sikt.
• Bli försäkrad: Teckna försäkringsskydd om du inte kan arbeta för att du är sjuk. Och teckna en livförsäkring för att täcka dina anhöriga om du dör.

Topp tre tips

Om du ska ta ett marginallån är det mycket viktigt för dig att försöka minska sannolikheten för ett marginalsamtal och ha en strategi på plats om detta händer.

• Ett marginal lån kan vara en mycket effektiv strategi för att bygga upp din förmögenhet. Du måste ha överinkomst, vara en kunnig investerare och gärna ta risker.
• Eftersom du har mer pengar att investera får din investering en "turbo boost" och vinsterna förstoras. Men om din investering förlorar pengar förstoras förlusterna också och du gör inte bara en förlust utan du måste fortfarande betala tillbaka lånet.
• Var medveten om den aktuella volatila aktiemarknadsmiljön, få ekonomisk rådgivning och ha en strategi på plats för att möta ett marginalsamtal.

Hur möter jag ett marginalsamtal?

Ta det här exemplet:

Din långivare fastställer LVR för en andel "Xbank" till 70%. De lånar dig 70 000 dollar för att köpa dessa aktier till ett värde av 100 000 dollar. Om värdet på dessa aktier sjunker med 10% till $ 90 000 och din långivare bara tillåter en buffertmarginal på 5%, kommer de att ringa dig och be dig att göra skillnaden.

I det här fallet måste du återställa värdet på din portfölj till $ 100 000. Här är dina alternativ:

• Betala tillbaka en del av lånet: En portfölj värd $ 100.000 låter dig låna $ 70.000 (70%). Eftersom din portfölj nu bara är värd 90 000 dollar kan du nu bara låna 70% av det, vilket är 63 000 dollar. Så du måste betala tillbaka $ 7000 kontant.
• Ställ in några fler aktier som säkerhet: I bästa fall har du några fler aktier med en LVR på 70%-du måste lämna aktier värda $ 10.000. Men om deras LVR bara är 30%måste du lämna aktier värda 23 333 dollar. Och om din långivare inte har aktierna på sin godkända lista kan du inte använda dem alls.
• Sälj en del av din portfölj för att betala tillbaka lånet. I det här fallet måste du sälja cirka 23 350 dollar aktier. Detta ger dig en investering värd $ 66,650 och ett lån på $ 46,650 (cirka 70% av $ 66,650).
• Håll kontakt: Se till att din långivare alltid kan kontakta dig eller en annan nominerad person som du litar på, även när du är på semester eller har andra åtaganden. Du måste svara snabbt på ett marginalsamtal (vanligtvis inom 24 timmar). Om din långivare inte kan kontakta dig tar de beslutet för dig.

Finns det några alternativ till ett marginallån?

Om du redan har betalat av en stor del av din inteckning, en eget kapital lån kan vara ett bättre sätt för dig att låna för att investera. Räntan är i allmänhet billigare men samma risker gäller som med andra former av upplåning, och ditt hus är också på spel.

Mer information

• De Finansiella planerare Association (FPA) kan ge dig en lista över planerare i ditt område.
• De Nationellt informationscenter för pensioneringsinvesteringar Inc. (NICRI) ger gratis information om finansiell planering och specifika investeringsprodukter.
• NICRI pengar karta webbplats har ett antal miniräknare för att räkna ut lån, investeringar och besparingsscenarier.
• De skattekontor kan ge dig mer information om skattefördelarna.