Индустрия пенсионного обеспечения коллективно подавилась своими круассанами для завтрака, поскольку Комиссия по производительности сигнализировала об окончании поезда супер-соусов множеством своевременных рекомендаций.
И кто может обвинить их? Когда у вас есть это так долго без реальной конкуренции за клиентов, конечно, было бы шоком, если вас попросят бороться за новых участников.
Застигнутый врасплох, цикл суперспина к полудню был перегружен, со странными товарищами по кровати в банкирах и профсоюзы присоединяются к хору, чтобы критиковать план Комиссии по производительности по созданию суперсектора конкурентный.
Плохая работа некоторых суперфондов оставалась незамеченной в течение многих лет.
У индустрии пенсионного обеспечения одна задача - обеспечение безопасного, справедливого и надежного выхода на пенсию для австралийцев. Вместо этого наша финансовая безопасность после выхода на пенсию была вытеснена сектором, полностью лишенным рыночной дисциплины.
В этом суть проблемы пенсионного обеспечения. На нормальном рынке, если вы плохо работаете, люди перестают покупать ваш продукт, оставляя вас улучшаться, объединяться или уходить из бизнеса. Обычно это разъясняющая дисциплина, которая способствует инновациям и созданию лучших продуктов.
При пенсии по выслуге лет плохая работа некоторых фондов оставалась незамеченной в течение многих лет.
Вы бы не приняли минимум от больницы или школы, мы не должны принимать его и от этой важной службы.
Игра виноватых
На прошлой неделе отраслевое лобби переложило вину на своих клиентов, заявив, что мы виноваты в том, что не делаем покупки вокруг, но если есть что-то, чему мы научились на других рынках - например, энергетика и страхование - сложность и путаница работают в их пользу, а не наш.
С более чем 200 фондами и более чем 40 000 инвестиционных вариантов, откровенно смешно говорить, что мы виноваты в том, что не остаемся на вершине.
Конечно, у австралийцев есть своя роль в том, чтобы узнать больше о нашей суперспособности и быть более вовлеченными, но мы знаем, что существуют пределы того, сколько информации люди могут понять. Мы также довольно иррациональная группа и можем принимать неверные решения из-за эмоциональных факторов и маркетинга.
Даже когда мы представляем людям холодные и твердые рациональные факты, они редко действуют и переключаются. Это из-за другого ограничения наших возможностей. Выход на пенсию - это далекое будущее, и сейчас есть много финансовых проблем, которые нужно решить, например, покупка дома или наскребание квартплаты за следующие две недели. Мы склонны откладывать будущее, чтобы иметь дело с настоящим.
Вы можете получить на пенсии на полмиллиона долларов меньше
Куда все это нам ведет? Если бы вам не повезло, и вы попали в один из худших фондов, вы могли бы получить на пенсии на полмиллиона долларов меньше.
Для вас это может означать продажу семейного дома, чтобы выжить на пенсии, или переезд с детьми. Это может быть разница между тем, чтобы наслаждаться европейским летом на пенсии или жить неделя за неделей, считая монеты, чтобы позволить себе такую простую роскошь, как кофе.
«Лучший на выставке» будет стимулировать конкуренцию
Будь то розничная или промышленная суперкомпания, вы платите за их зарплату, а суперфонды не заинтересованы в сокращении заработной платы.
На недавней отраслевой конференции по пенсионному обеспечению ведущий одного из заседаний, казалось, был искренне сбит с толку представлением о том, что «лучший на выставке» входит в десятку лучших.
«Что будет с фондами, не попавшими в первую десятку ?!» воскликнул он.
Одно слово: конкуренция.
Один из основных опасений индустрии заключается в том, что средства будут направлены на беспроигрышную «Королевскую битву» за взносы участников. Но в той мере, в какой это делает их лучше, эффективнее и дешевле - мы говорим, что миссия выполнена!
Выбор правильного суперфонда может означать разницу между проживанием недели за неделей и проживанием за границей.
Мы внедрим конкуренцию, которая приведет к лучшим результатам для клиентов, вот что это такое. в конечном итоге о: более низких сборах, более качественном страховании и прекращении несправедливых систем, которые оставляют людей с несколько учетных записей.
В той степени, в которой средства могут зайти слишком далеко и в конечном итоге нанести вред потребителям, попечители несут юридическую обязанность действовать в наилучших интересах участников. Как любой бизнес, который нарушает закон, я ожидаю, что на них обрушится вся тяжесть регулирующего органа.
Читая чайные листья, кажется, что есть общая поддержка идеи отрезать плохо работающий хвост с помощью «теста улучшенных результатов». Это дало бы регулирующему органу расширенные полномочия по вытеснению средств, если они хронически отстают.
Хотя с этим трудно спорить, на самом деле это не приведет к созданию конкурентного рынка. Проще говоря, отстранение потенциального конкурента от лидеров с большей вероятностью ослабит конкурентное напряжение, чем усилит его. «Лучшее на выставке» по-прежнему требуется, чтобы продвигать верхний сегмент рынка и обеспечивать стабильные поставки.
Горячо под воротником
Критики стали горячо кричать по поводу того, что все 10 крупнейших фондов подражают друг другу, чтобы создать и остаться в списке. Это игнорирует фактическое предложение Комиссии по производительности.
12,5 миллиона участников в настоящее время не меняют работу и не меняют ее по собственному желанию. Это 128 миллиардов долларов, или 85% новых супер-вкладов, которые остаются неизменными каждый год, а не направляются в фонд «Best in Show».
Даже среди 10 лучших фондов мы увидим игроков, желающих выделиться из толпы, поскольку это привлечет больше участников.
Это оставляет огромное пространство для средств, чтобы удерживать участников, демонстрируя, что они уникальны, ценны и достойны людских денег. Даже среди 10 лучших фондов мы увидим игроков, желающих выделиться из толпы, поскольку это привлечет больше участников. Опять же, это основы конкуренции, которые мы видим каждый день на конкурентных рынках.
Ответ отрасли говорит само за себя - все дело в них, но отнимать более 500 тысяч долларов от того, что должно было стать нашим золотым годом, неприемлемо.
Разумные инициативы, такие как «лучший на выставке», приносят столь необходимую конкуренцию в сектор, который полагался на сложность и неразбериху, чтобы держать нас в неведении.
Выход на пенсию по выслуге лет является важной услугой для безопасного, справедливого и надежного выхода на пенсию - для всех австралийцев, а не только для руководителей фондов.
Вас разочаровал ваш банк или финансовая служба? Присоединяйтесь к нашей кампании по ремонту банков.
Заявление об ограничении ответственности: эта статья изначально была опубликована в «Австралийском финансовом обозрении».