Этический супер: почему ваш фонд может не раскрывать свои вложения

Ожидание продолжает искать, куда вложен ваш супер

Еще в 2010 году правительственный обзор «Stronger Super Super» рекомендовал требовать от суперфондов раскрывать информацию о своих портфельных активах.

В то время раскрытие информации предназначалось для того, чтобы помочь ученым, регулирующим органам и консультантам принимать более обоснованные решения о суперфонде.

«Слишком мало качественной информации доступно для экспертов, которые могли бы использовать такую ​​информацию с максимальной пользой для членов в целом», - заключил обзор.

Супериндустрия снова и снова успешно лоббировала отсрочку принятия этих новых законов.

В то время правительство поддержало идею более широкого раскрытия информации и объявило, что к 2012 году введет законы.

Но супериндустрия снова и снова успешно лоббировала отсрочку принятия этих новых законов. Очередная задержка отложила изменения до декабря 2020 года - более чем через десять лет после того, как они были первоначально предложены.

Что будут означать законы о раскрытии информации

Если новые законы, наконец, вступят в силу, они будут стремиться сделать очень простую, но важную вещь: заставить каждый суперфонд предоставлять подробности о том, во что вкладывается каждый из их вариантов, в том числе о том, какие компании их «этичный» или «устойчивый» вариант вложено в. В настоящее время фонды должны предоставлять информацию только на уровне всего фонда.

Предположительно, во что вкладывается «устойчивый», «экологический» или «социально ответственный» вариант, отличается от вариант фонда по умолчанию, поэтому наблюдение за инвестициями в масштабах фонда бесполезно для оценки личности вариант.

Подумайте об этом так: если вы хотите посмотреть на коробку «здоровых» хлопьев и посмотреть, что в ней содержится, только возможность увидеть комбинированные ингредиенты каждой крупы, производимой компанией, не было бы полезный.

Наблюдение за инвестициями в масштабе всего фонда бесполезно для оценки индивидуального варианта.

Джереми Купер, председатель отдела пенсионных доходов в Challenger и автор обзора Stronger Super 2010, говорит, что раскрытие информации о портфельных активах приведет Австралию в соответствие с международными стандартами.

Он также считает, что большая прозрачность может повлиять на изменения в суперфондах и помочь обеспечить получение людьми того, за что они платят.

«Это старый вопрос для финансовых продуктов: а что в банке, что написано на ее внешней стороне?» - говорит он. «Я по-прежнему считаю, что это хорошая идея и что она очень актуальна».

Раскрытие информации особенно актуально для этических супер

Первоначальная идея законов о раскрытии информации заключалась в том, чтобы помочь экспертам принимать более обоснованные решения о супер.

Однако после этих первоначальных дебатов интерес к ответственным инвестициям резко возрос.

Как правило, люди выбирают социально ответственные супер-варианты, чтобы их пенсионные сбережения инвестировались в соответствии с их ценностями. В таком случае имеет смысл раскрывать фонды, в какие акции они инвестируют.

Однако на практике некоторые фонды дают только общие рекомендации относительно того, что их социально ответственные портфели включают и что исключают.

«В некоторых случаях люди выбирают этические фонды и могут платить дополнительные сборы», - говорит Купер. «Тогда еще важнее, чтобы они могли видеть, что там внутри».

Фонды предлагают варианты, обозначенные как «социально ответственные» или «устойчивые», но затем не публикуют свои портфельные активы.

Например, в социально сознательном варианте Sunsuper перечислены только десять крупнейших австралийских и международных пакетов акций.

Другие фонды, такие как Hostplus, Tasplan, NGS Super и Media Super, предлагают варианты, обозначенные как «социально ответственные» или «устойчивые», но затем не публикуют свои портфельные активы. Например, вариант Tasplan Sustainable просто описывается как включающий «экологически и социально ответственные инвестиции».

После запроса от Super Consumers Australia Care Super опубликовала в Интернете информацию о крупнейших пакетах акций своего класса устойчивых акций.

Сертифицированные этические фонды обеспечивают большую прозрачность

Между тем, сертифицированные этические фонды и опционы должны раскрывать свои инвестиции публично, чтобы получить сертификат от Ассоциации ответственных инвестиций Австралии (RIAA).

Если фонд предлагает опцион, заявляющий об устойчивости, он должен указать, как это опцион сработал в сравнении с его целями или задачами, и объясните, как фонд измеряет это представление.

Сертифицированные этические фонды и опционы должны публично раскрывать свои инвестиции для получения сертификата.

Австралийская комиссия по ценным бумагам и информации (ASIC) является регулирующим органом, ответственным за надзор за этой областью закона, хотя другой правительственный департамент фактически будет разрабатывать новые законы. ASIC заявляет, что перенос даты назад «даст правительству дополнительное время для разработки и принятия правил», а также «[обеспечит] уверенность в промышленности».

Доступна только текстовая версия

Сторонники прозрачности выражают разочарование

Уилл ван де Поль, юридический исследователь и участник кампании группы активистов Market Forces, считает, что то, что он называет «интегральными реформами», неоднократно откладывалось, это «пародия».

«Члены суперфонда имеют право знать, куда вкладываются их деньги», - говорит он.

"Они имеют право делать осознанный выбор в отношении своих пенсионных сбережений. С этой последней задержкой им по-прежнему отказывают в этих правах ».

Члены суперфонда имеют право знать, куда вкладываются их деньги.

Уилл ван де Поль, активист группы Market Forces

Саймон О'Коннор, генеральный директор RIAA, говорит, что задержка с принятием законов о раскрытии информации является «источником большого разочарования».

«В принципе, очень важно, чтобы потребитель мог видеть компании, в которые он инвестировал через свой суперфонд... [Международная финансовая компания] Morningstar оценивает Австралию как один из худших крупных финансовых рынков в мире с точки зрения раскрытия информации о портфельных активах », - говорит он.

«Я думаю, что многие аргументы против этого бессодержательны».

Доступна только текстовая версия

Почему промышленность выступила против этих законов о раскрытии информации?

За прошедшие годы отраслевые лоббистские группы выдвинули ряд аргументов в пользу задержки принятия законов о раскрытии информации. В разное время они жаловались, что этот процесс будет стоить слишком дорого, что он раскроет конфиденциальную информацию и что многие люди все равно не поймут раскрытую информацию.

Некоторые отраслевые группы в принципе поддержали новые законы.

«Мы решительно поддерживаем этот закон», - говорит Ева Шерлинк, генеральный директор Ассоциации отраслевых попечителей по пенсионному обеспечению (AIST).

«Все чаще мы видим, что потребители все больше вовлекаются в свой суперпродукт, и естественно, что сюда будут входить люди, желающие получить более подробную информацию о том, [как] вкладывается их суперпродукт».

Но она также высказывает сомнения относительно ценности раскрытия информации в целом: «Также важно отметить, что раскрытие информации - не серебряная пуля, когда дело касается защиты потребителей».

С другой стороны, другой отраслевой орган, Австралийская ассоциация суперфондов (ASFA), перечислил среди своих годовых показателей, что помогло лоббировать отсрочку раскрытия информации. Он отклонил наш запрос на комментарий.

Может ли раскрытие информации повлиять на производительность?

Одна из критических замечаний по поводу раскрытия информации о портфельных активах заключается в том, что это может нанести ущерб производительности фонда.

Но Australian Super, крупнейший суперфонд в стране по чистым активам, раскрывает свои портфельные активы по каждому варианту.

«Важно быть прозрачным в отношениях с участниками, поэтому мы публикуем информацию о том, во что мы инвестируем с 2016 года», - говорит Стивен МакМахон, глава отдела внешних связей Australian Super.

Важно быть прозрачным с участниками, поэтому с 2016 года мы публикуем то, во что мы инвестируем.

Стивен МакМахон, глава отдела внешних связей, Australian Super.

Опыт Australian Super показывает, что фонд может добровольно раскрывать информацию о своих портфельных активах без ущерба для своей эффективности. Согласно последним статистическим данным Управления пруденциального регулирования Австралии (APRA), у Australian Super самый высокий пятилетний доход для любого продукта MySuper с одной стратегией.

Джереми Купер говорит, что вполне возможно разработать законы таким образом, чтобы избежать всех проблем, возникших за эти годы.

«Я по-прежнему считаю это хорошей идеей и очень актуальной», - говорит он. «Когда мы преодолеем все эти предполагаемые сложности, будет относительно просто нарисовать разумную карту того, где находятся деньги».

Этот контент был подготовлен Super Consumers Australia, независимым некоммерческим потребителем. организация, сотрудничающая с CHOICE, чтобы продвигать и защищать интересы жителей Австралии. система пенсионного обеспечения.

Чтобы поделиться своими мыслями или задать вопрос, посетите форум сообщества CHOICE.

Посетите сообщество CHOICE