Надо знать
- Один этический фонд недавно перешел в верхний квартиль фондов для долгосрочных результатов.
- Плата за этические фонды и опционы может быть значительно выше, чем у их обычных аналогов.
- Утверждения о том, что этические супер или ответственные инвестиции превосходят конкурентов, следует внимательно изучить.
В недавнем опросе читателей CHOICE семь из 10 респондентов заявили, что максимизация прибыли является приоритетом для их пенсионных сбережений, а не этичным инвестированием.
Хотя вам не обязательно выбирать между тем или другим, важно получить полную картину о том, как работают этические фонды и возможности, чтобы вы могли сделать осознанный выбор о том, кто управляет вашим супер.
На этой странице:
- Этическая работа суперфонда
- Комиссии этического суперфонда
- Устойчивые варианты в работе основных фондов
- Устойчивые варианты оплаты основных фондов
- Могут ли этичные инвестиции превзойти другие инвестиции?
Этическая работа суперфонда
Ассоциация ответственных инвестиций Австралазии (RIAA), аккредитовавшая этические инвестиции, сертифицировала только четыре фонда как этические на основе всего фонда. Из них Australian Ethical показала лучшие результаты за последние пять лет. Сертифицированные фонды можно найти через
Инструмент ответственного возврата RIAA.В общих цифрах фонда, переданных Австралийскому органу пруденциального регулирования (APRA), только Австралийский фонд Ethical (занявший шестое место из 146 перечисленных фондов) входил в четверть лучших фондов за пятилетний период. возвращается. Компания Local Government Super заняла 48 место, Christian Super - 78, а Future Super - 122. Future Super не ответила на запрос Super Consumers Australia о его характеристиках.
К этим цифрам нужно подходить с осторожностью. Они охватывают весь фонд, поэтому эффективность конкретного варианта, в который инвестируется ваш суперпользователь, может сильно отличаться от эффективности фонда в целом.
Высокопроизводительный вариант может поднять общую цифру фонда, но вам нужно вложить в него свои супер-инвестиции, чтобы получить выгоду от его эффективности.
Высокопроизводительный вариант может поднять общую цифру фонда, но вам нужно, чтобы в этот вариант были вложены ваши супер-инвестиции, чтобы извлечь выгоду из его эффективности.
Еще одна сложность при сравнении сертифицированных этических фондов заключается в том, что не все варианты инвестирования одинаковы. Некоторые из них известны как «единая стратегия», что означает, что у них есть одна инвестиционная стратегия, независимо от вашего возраста. Австралийские компании Ethical и Christian Super выбирают этот путь для своих инвестиций в MySuper по умолчанию.
Другие используют подход «жизненного цикла», то есть инвестиционная стратегия меняется с возрастом. Инвестиции в течение жизненного цикла, как правило, становятся более консервативными (или снижают риск), а компромиссом является потенциально более низкая доходность по мере приближения к пенсии. Таким образом, компания Local Government Super инвестировала свою опцию MySuper.
Future Super не имеет продукта MySuper - участники должны выбрать присоединение к фонду.
В следующей таблице показана пятилетняя чистая прибыль трех сертифицированных этических фондов с продуктами MySuper. Australian Ethical вошла в верхнюю четверть фондов после недавнего улучшения показателей. Christian Super остается ниже медианы.
| Сертифицированный этический суперфонд с продуктом MySuper | Рейтинг по чистой доходности за 5 лет (из 76) |
|---|---|
| Австралийский этический | 11-е |
| Местное самоуправление супер | 44-й |
| Кристиан Супер | 64-й |
Как бы выросли 50 000 долларов, инвестированные в этичные суперпродукты?
На этом графике показано, как выросли бы ваши деньги, если бы они были вложены в два сертифицированных этических продукта MySuper с единой стратегией.
Он также показывает среднюю производительность всех продуктов MySuper, ориентированных на одну стратегию.
Австралийский Ethical финишировал выше медианы, а Christian Super - ниже медианы.
Комиссии этического суперфонда
Помимо того, как работает ваш суперфонд, сборы являются очень важным фактором в размере ваших пенсионных сбережений.
Фонды взимают плату за управление вашим суперпользователем, которая может показаться незначительной, но со временем она может существенно повлиять на ваши пенсионные сбережения. Комиссия по производительности обнаружила, что даже кажущаяся незначительной разница в размере 0,5% может стоить среднему человеку, работающему полный рабочий день, к пенсионному возрасту 100 000 долларов.
На графике ниже показано, как сертифицированные этические фонды складывают плату за свои продукты MySuper по сравнению со средней комиссией.
Плата за управление вашим суперпользователем может показаться незначительной, но со временем может существенно повлиять на ваши пенсионные сбережения.
Директор по инвестициям в австралийской этике Дэвид Макри говорит Super Consumers Australia, что сборы важны, но говорит, что фонд нацелен «на предоставление ценности нашим членам за счет превосходных результатов с поправкой на риск после сборы".
Макри также отмечает, что фонд со временем снизил свои сборы и планирует продолжать сокращать сборы по мере присоединения новых членов.
Комиссии в сертифицированных этических суперфондах по сравнению со средними продуктами MySuper при балансе в 50 тысяч долларов
Австралийская этика: 622 доллара
Кристиан Супер: 645 долларов
Future Super: 579 долларов (для сбалансированного индекса, вариант фонда по умолчанию)
Местное самоуправление Super: $ 536-596
Средняя комиссия MySuper: 547 долларов США
Что показывает тепловая карта APRA?
APRA недавно выпустило «тепловую карту», в которой средства ранжируются от белого до темно-красного по ряду критериев, включая сборы.
Продукты, результаты которых превышают контрольные показатели, установленные APRA, окрашены в белый цвет.
Продукты, которые не соответствуют эталону, имеют непрерывный цвет от бледно-желтого до темно-красного.
| Фонд | Общая сумма комиссионных указана на балансе в размере 10 000 долларов США. | Общая сумма комиссий указана на балансе 50 000 долларов США. |
|---|---|---|
| Австралийский этический | апельсин | Желтый |
| Кристиан Супер | Желтый | красный |
| Местное самоуправление супер | Желтый | апельсин |
Устойчивые варианты в работе основных фондов
Еще один способ инвестировать в соответствии с вашими ценностями - остаться в основном фонде, но переместить вашу суперкомпьютерную или часть ее в устойчивый вариант инвестирования, предлагаемый фондом.
Как мы видели в части 3 этой серии, некоторые фонды предлагают эти варианты, но не раскрывают, во что они инвестируют, поэтому могут возникнуть вопросы по поводу их «социально ответственных» и «устойчивых» заявлений.
Когда основной фонд предлагает социально ответственный продукт наряду со своим сбалансированным продуктом, результаты, как правило, лучше для сбалансированного продукта.
Некоторые из более крупных фондов утверждают, что могут предложить участникам большую ценность, чем сертифицированные этические фонды. Представитель Australian Super сказал нам, что «размер и масштаб AustralianSuper позволяют фонду активно управлять нашими капитала и использовать наше влияние для достижения лучших экологических, социальных и управленческих результатов (ESG) и создания долгосрочной ценности для члены ".
Некоторые из этих вариантов хорошо себя зарекомендовали. Однако общая тенденция заключается в том, что, когда основной фонд предлагает социально ответственный продукт наряду со своим сбалансированным продуктом, эффективность сбалансированного продукта выше.
В этой таблице показана эффективность вариантов по умолчанию по сравнению с вариантами с социальной ответственностью за пятилетний период. Примечание: невозможно провести строгое сравнение «яблоки за яблоки», поскольку социально ответственные варианты могут иметь разные уровни риска.
| Супер фонд | Вариант по умолчанию 5-летняя ставка кредитования (до 30 июня 2020 г.) |
Социально ответственный вариант 5-летняя ставка кредитования (до 30 июня 2020 г.) |
|---|---|---|
| Австралийский Супер | 7.35% | 6.10% |
| Уход Супер | 6.59% | 6.69% |
| Aware Super (ранее First State Super) [стадия роста] | 6.57% | 5,89% (социально ответственные инвестиции в Австралийские акции) |
| 5,4% (Диверсифицированные социально ответственные инвестиции) | ||
| Hesta | 6.27% | 8.61% |
| Sunsuper (Сбалансированный пул) | 6.45% | 5.07% |
| WASuper | 5.49% | 6.90% |
Примечание: эти декларации производятся после вычета сборов и налогов, за исключением Aware Super, который производится до вычета административных сборов. Для средств жизненного цикла использовался основной этап.
Исследователи пенсионного возраста. Super Ratings ранее пришел к выводу, что устойчивые варианты (в целом) не работают так же хорошо, как сбалансированные варианты, хотя некоторые отдельные устойчивые варианты работают хорошо.
Например, Eco Pool от Hesta легко превосходит основной сбалансированный вариант фонда (Core Pool), но этот вариант в значительной степени ориентирован на акции и является исключением из правил. Но, как мы увидим в следующем разделе, плата за этот вариант также выше, чем за вариант по умолчанию Hesta.
Hesta не ответила на наш вопрос о том, почему вариант Eco Pool стоит дороже.
Устойчивые варианты оплаты основных фондов
В некоторых фондах комиссионные намного выше для опционов, обозначенных как социально ответственные. Одно из объяснений может заключаться в дополнительных ресурсах, которые суперфонд тратит на исследование и анализ инвестиций, чтобы определить, проходят ли они различные этические тесты.
| Супер фонд | Комиссия за дефолт на 50 тысяч долларов (стадия роста для жизненного цикла) |
Социально ответственные сборы от 50 тысяч долларов (по состоянию на август 2020 г.) |
|---|---|---|
| Австралийский Супер | $387 | $477 |
| Уход Супер | $583 | $558 |
| Aware (ранее First State Super) [стадия роста] | $527 | $252 (Социально ответственные инвестиции в австралийские акции) |
| $382 (Диверсифицированные социально ответственные инвестиции) | ||
| Хеста (Эко бассейн) | $520 | $600 |
| Юридический супер | $628 | $953 |
| LGIA Super | $568 | $763 |
| Sunsuper (Сбалансированный пул) | $446–453 | $703 |
| Unisuper | $351 | $336 (Возможности глобальной окружающей среды) |
| $282 (Устойчивый сбалансированный) | ||
| $306 (Устойчивый высокий рост) | ||
| WA Super | $513 | $645 |
Примечание: округлено до ближайшего доллара
По крайней мере теоретически суперфонд мог бы предложить более низкие комиссии за социально ответственный вариант, передав свой социально ответственный вариант пассивно управляемому ETF.
В некоторых фондах за социально ответственные услуги на самом деле взимается более низкая комиссия. Представитель UniSuper сообщил нам, что в трех социально ответственных вариантах фонда используются перечисленные инвестиции и в основном внутренние менеджеры фонда, поэтому он может предлагать продукт с низкой комиссией.
В отличие от этого, Australian Super заявляет, что более высокая плата за ее социально ориентированный вариант «является результатом двух факторов: инвестиционных целей варианта и выбранных инвестиционных менеджеров».
Сборы могут существенно повлиять на ваши пенсионные сбережения.
Могут ли этичные инвестиции превзойти другие инвестиции?
Возможно, вы видели заголовки о том, что ответственные инвестиционные фонды превзошли обычные фонды в различных временных рамках и классах активов. Эти истории повторяют работу, проделанную RIAA.
Но в этом исследовании сравниваются портфели акций, а не суперфонды.
Сравнение портфеля акций с суперфондом - это не сравнение «яблоки с яблоками». Суперфонды предназначены для максимизации ваших пенсионных сбережений, поэтому инвестируйте в различные активы, в том числе отдельные акции, опционы с фиксированной процентной ставкой, собственность, не котирующаяся на бирже, хедж-фонды, инфраструктура и наличными.
С другой стороны, портфель акций инвестируется только в акции. И, в отличие от суперфонда, он, как правило, не предназначен для достижения целостных пенсионных целей инвесторов, являясь скорее стратегией с высоким риском и высокой доходностью.
Портфель акций инвестируется только в акции и, в отличие от суперфонда, обычно не предназначен для достижения целостных пенсионных целей инвесторов.
RIAA также утверждает, что суперфонды, которые ответственно инвестируют, превосходят своих коллег.
Но здесь важно отметить, что сертифицированные «этические фонды» и «ответственные инвестиционные фонды» - это не одно и то же.
Фонды «ответственного инвестирования» включают ряд крупных основных фондов, в том числе австралийские Super, Care, First State (теперь Aware Super), Hesta, Cbus и Unisuper, а также сертифицированные этические средства.
Группа «ответственных инвестиционных» фондов на самом деле намного больше, чем группа 'фонды безответственного инвестирования.
У Cbus действует ответственная инвестиционная политика, которая информирует о том, как все варианты инвестировать
Пример Cbus показывает, что фонду не обязательно предлагать сертифицированный этический вариант, или даже вариант, обозначенный как социально ответственный или устойчивый, чтобы считаться ответственным инвестором. В фонде действует ответственная инвестиционная политика, которая информирует о том, как инвестировать все варианты.
Это исследование RIAA также включает Австралийский фонд будущего как один из ответственных фондов. Но это суверенный фонд благосостояния, который конкретно описывает себя как «не пенсионный фонд» и не открыт для инвестиций со стороны общественности.
Итак, что мы можем сделать с этими выводами? Во-первых, они подчеркивают дублирующуюся и часто сбивающую с толку терминологию, используемую в этой области. Во-вторых, они показывают, что некоторые основные фонды придерживаются экологических, социальных и управленческих критериев, но не сертифицированы как этические фонды.
Мы заботимся о точности. Видите что-то не совсем правильное в этой статье? Дайте нам знать или узнать больше о проверка фактов на CHOICE.
Этот контент был подготовлен Super Consumers Australia, независимым некоммерческим потребителем. организация, сотрудничающая с CHOICE, чтобы продвигать и защищать интересы жителей Австралии. система пенсионного обеспечения.
Чтобы поделиться своими мыслями или задать вопрос, посетите форум сообщества CHOICE.