Руководство по выбору маржинальных кредитов

Что такое маржинальный заем?

Маржинальный заем позволяет брать деньги в долг для инвестирования. Заем обеспечен против вложений, которые вы делаете с его помощью, и / или других вложений, которые у вас есть.

Вы не можете взять в долг всю сумму своих инвестиций, а только процент, называемый LVR - отношение кредита к стоимости. Обычно это от 30% до 70% стоимости ваших инвестиций в акции или управляемые фонды.

LVR определяет, сколько денег кредитор предоставит вам под залог.

Вот в чем загвоздка

Если вы занимаете до лимита, а затем стоимость ваших инвестиций падает, вы можете получить требование дополнительного обеспечения от вашего кредитора и вас попросят компенсировать разницу в стоимости. Кредитор может позволить вам превысить LVR на процент, скажем, от 5 до 10% до того, как сработает маржинальный запрос.

Чтобы компенсировать разницу в стоимости, вам, возможно, придется продать часть или все свои инвестиции с убытком. И если это произойдет в то время, когда рынок акций несет огромные убытки, как, например, в конце января 2008 года, это может быть худшее время для продажи.

Налоговые преимущества

Заимствование денег для инвестирования называется заемным капиталом. Основное налоговое преимущество заключается в том, что вы можете получить налоговый вычет на уплаченные вами проценты по кредиту и другие инвестиционные расходы, но не позволяйте налоговым льготам влиять на ваше суждение.

Рискованная стратегия

Маржинальный заем - это стратегия с высоким риском, и она не для всех. Это требует, чтобы вы были сообразительным инвестором и получили хороший совет от своего консультанта или брокера, чтобы найти хорошие инвестиции.

Подходит ли оно мне?

Прежде чем брать маржинальный заем, задайте себе следующие вопросы:

• Достаточно ли у меня избыточного дохода для выплаты процентов, даже если процентная ставка внезапно повысится или инвестиции принесут убытки?
• Есть ли у меня долгосрочная инвестиционная перспектива и способность в течение некоторого времени справляться с убытками?
• Есть ли у меня надежная работа или возможность покрыть процентные платежи, если я потеряю работу?

Что тебе нужно знать

• Убедитесь, что вы полностью понимаете особенности своего кредита и детали договора.
• Кредитор может изменить LVR в любое время или даже взять ваши инвестиции из своего утвержденного списка - это может вызвать требование маржи.
• Кредитор может продать ваши инвестиции без вашего разрешения, если вы не можете выполнить требование о внесении залога, если он не может связаться с вами после требования о внесении залога или если на рынке акций наблюдается значительное падение.
• Как и когда кредитор свяжется с вами? Кредиторы могут использовать электронную почту, смс и телефон.
• Проверьте комиссии за учреждение, транзакцию и досрочное расторжение, которые могут применяться к ссуде.
• Как соотносятся процентные ставки?
• Какой запас буфера?
• Все ли инвестиции, в которые вы хотите инвестировать, включены в список, утвержденный кредитором?

Как снизить риски?

• Уменьшите уровень заимствования: Это самая эффективная стратегия. Например, если кредитор позволяет вам занимать до 70% стоимости акций, вы можете просто занять 50% или даже только 35%.
• Регулярно платите проценты: Маржинальные кредиторы могут разрешить вам добавить проценты к ссуде, но, конечно, это просто увеличит ее и, следовательно, ваш уровень заимствования.
• Реинвестировать: Отнесите свой инвестиционный доход (например, дивиденды) к ссуде или реинвестируйте его.
• Внимательно следите за своими инвестициями и уровнем заимствования: это дает вам возможность вмешаться до того, как дело дойдет до требования маржи.
• Разнообразьте свой портфель: Если вы покупаете акции только одной компании, ваши вложения будут очень нестабильными. Диверсифицируя свой портфель на акции из разных секторов и управляемые фонды, вы уменьшаете риск и можете получить лучшую доходность в долгосрочной перспективе.
• Застрахуйтесь: Оформите страховку для защиты доходов на случай, если вы не сможете работать из-за болезни. И оформите страховку жизни, чтобы покрыть своих иждивенцев в случае вашей смерти.

Три главных совета

Если вы собираетесь взять маржинальный заем, для вас очень важно попытаться снизить вероятность маржинального требования и иметь стратегию на случай, если это произойдет.

• Маржинальный заем может быть очень эффективной стратегией увеличения вашего богатства. Вам нужно иметь сверхдоход, быть сообразительным инвестором и с радостью идти на риск.
• Поскольку у вас есть больше денег для инвестирования, ваши инвестиции получают «турбо-прирост», и прибыль увеличивается. Но если ваша инвестиция теряет деньги, убытки также увеличиваются, и вы не только понесете убыток, но вам все равно придется выплатить ссуду.
• Будьте в курсе текущей нестабильной ситуации на рынке акций, получите финансовую консультацию и разработайте стратегию для удовлетворения требований о внесении маржи.

Как мне выполнить требование о марже?

Возьмем этот пример:

Ваш кредитор устанавливает LVR для доли Xbank на уровне 70%. Они ссудят вам 70 000 долларов на покупку этих акций на сумму 100 000 долларов. Если стоимость этих акций упадет на 10% до 90 000 долларов и ваш кредитор разрешит только 5% буферной маржи, они позвонят вам и попросят компенсировать разницу.

В этом случае вам необходимо восстановить стоимость вашего портфеля до 100 000 долларов. Вот ваши варианты:

• Погасить часть кредита: Портфель стоимостью 100 000 долларов позволяет вам занять 70 000 долларов (70%). Поскольку ваш портфель сейчас стоит всего 90 000 долларов, вы можете взять взаймы только 70% от этого портфеля, что составляет 63 000 долларов. Итак, вам нужно вернуть 7000 долларов наличными.
• Добавьте еще несколько акций в качестве обеспечения: В лучшем случае у вас есть еще несколько акций с LVR 70% - вам нужно подать акции на сумму 10 000 долларов. Но если их LVR составляет всего 30%, вы должны разместить акции на сумму 23 333 доллара. А если у вашего кредитора нет акций в утвержденном списке, вы вообще не можете их использовать.
• Продать часть вашего портфолио для возврата кредита. В этом случае вам нужно продать акций на сумму около 23 350 долларов. Это оставляет вам инвестиции на сумму 66 650 долларов и ссуду на 46 650 долларов (примерно 70% от 66 650 долларов).
• Оставайтесь на связи: Убедитесь, что ваш кредитор всегда может связаться с вами или другим назначенным вами лицом, которому вы доверяете, даже когда вы в отпуске или у вас есть другие обязательства. Вы должны быстро ответить на требование о внесении залога (обычно в течение 24 часов). Если ваш кредитор не может связаться с вами, он примет решение за вас.

Есть ли альтернативы маржинальному кредиту?

Если вы уже выплатили большую часть своей ипотеки, заем под залог акций может быть для вас лучшим способом получить заем для инвестирования. Процентная ставка, как правило, ниже, но существуют те же риски, что и при других формах заимствования, и ваш дом тоже на кону.

Больше информации

• В Ассоциация Финансовых Планировщиков (FPA) может предоставить вам список специалистов по планированию в вашем районе.
• В Национальный информационный центр по пенсионным инвестициям, Inc. (NICRI) предоставляет бесплатную информацию о финансовом планировании и конкретных инвестиционных продуктах.
• NICRI веб-сайт денежной карты имеет ряд калькуляторов для расчета сценариев ссуды, инвестиций и сбережений.
• В налоговая служба может предоставить вам дополнительную информацию о налоговых преимуществах.