Potrzebuję wiedzieć
- Jeden fundusz etyczny przesunął się niedawno do górnego kwartyla funduszy na długoterminowe wyniki
- Opłaty za fundusze i opcje etyczne mogą być znacznie wyższe niż ich odpowiedniki z głównego nurtu
- Twierdzenia, że etyczne super lub odpowiedzialne inwestycje przewyższają wyniki swoich rówieśników, należy dokładnie przeanalizować
W niedawnym sondażu czytelników CHOICE siedmiu na dziesięciu respondentów stwierdziło, że maksymalizacja zysków była priorytetem ich oszczędności emerytalnych, a nie etycznym inwestowaniem.
Chociaż niekoniecznie musisz wybierać między jednym a drugim, ważne jest, aby uzyskać pełny obraz o tym, jak radzą sobie fundusze i opcje etyczne, abyś mógł dokonać świadomego wyboru, kto zarządza Twoim Super.
Na tej stronie:
- Etyczne wyniki superfunduszu
- Etyczne opłaty za superfundusz
- Zrównoważone opcje w wynikach głównych funduszy
- Zrównoważone opcje w głównych opłatach za fundusze
- Czy inwestycje etyczne mogą przewyższyć inne inwestycje?
Etyczne wyniki superfunduszu
Australijskie Stowarzyszenie Odpowiedzialnego Inwestowania (RIAA), akredytujące inwestycje etyczne, certyfikowało tylko cztery fundusze jako etyczne w ujęciu całościowym. Spośród nich firma Australian Ethical osiągnęła najlepsze wyniki w ciągu ostatnich pięciu lat. Certyfikowane fundusze można znaleźć poprzez Narzędzie Odpowiedzialnych zwrotów RIAA.
W danych dotyczących całego funduszu zgłoszonych do Australian Prudential Regulatory Authority (APRA) tylko Australian Ethical (sześć miejsce na 146 wymienionych funduszy) znalazł się w najwyższym kwartale funduszy przez pięć lat zwroty. Samorządowe Super uplasowało się na 48 miejscu, Christian Super na 78, a Future Super na 122. Future Super nie odpowiedziała na zapytanie od Super Consumers Australia dotyczące jego wydajności.
Do tych liczb należy podchodzić z pewną ostrożnością. Obejmują one cały fundusz, więc wyniki konkretnej opcji, w którą zainwestowano superzdolność, mogą się znacznie różnić od wyników funduszu jako całości.
Opcja o wysokiej skuteczności może podnieść wartość całego funduszu, ale musisz zainwestować w tę opcję, aby skorzystać z jej wyników.
Opcja o wysokiej skuteczności może podnieść wartość całego funduszu, ale musisz zainwestować w tę opcję, aby skorzystać z jej wyników
Kolejną komplikacją przy porównywaniu certyfikowanych funduszy etycznych jest to, że nie wszystkie opcje inwestycyjne są sobie równe. Niektóre z nich są znane jako „pojedyncza strategia”, co oznacza, że mają jedną strategię inwestycyjną bez względu na wiek. Australian Ethical i Christian Super podążają tą ścieżką dla swojej domyślnej inwestycji „MySuper”.
Inni stosują podejście „cyklu życia”, co oznacza, że strategia inwestycyjna zmienia się wraz z wiekiem. Inwestycje w cyklu życia stają się bardziej konserwatywne (lub zmniejszają ryzyko), a kompromisem jest potencjalnie niższy zwrot w miarę zbliżania się do emerytury. Samorząd Super zainwestował w ten sposób swoją opcję „MySuper”.
Future Super nie posiada produktu MySuper – członkowie muszą wybrać, czy chcą dołączyć do funduszu.
Poniższa tabela przedstawia pięcioletnie zwroty netto trzech certyfikowanych funduszy etycznych z produktami MySuper. Australian Ethical przesunął się do pierwszego kwartału funduszy po niedawnej poprawie wyników. Christian Super pozostaje poniżej mediany.
| Certyfikowany superfundusz etyczny z produktem MySuper | 5-letnia stopa zwrotu netto (z 76) |
|---|---|
| Australijska etyka | 11 |
| Samorząd Samorządowy | 44. |
| Chrześcijański Super | 64. |
Jak wzrosłoby 50 000 dolarów zainwestowanych w etyczne super produkty?
Ta grafika pokazuje, jak wzrosłyby Twoje pieniądze, gdyby zostały zainwestowane w dwa certyfikowane produkty MySuper o pojedynczej strategii etycznej.
Pokazuje również medianę wydajności wszystkich produktów MySuper o pojedynczej strategii.
Australian Ethical ukończył wyścig powyżej mediany, a Christian Super poniżej mediany.
Etyczne opłaty za superfundusz
Oprócz tego, jak działa Twój superfundusz, bardzo ważnym czynnikiem wpływającym na wielkość Twoich oszczędności emerytalnych są opłaty.
Fundusze pobierają opłaty za zarządzanie Twoją superwizją, które mogą wydawać się niewielkie, ale z czasem mogą mieć znaczny wpływ na Twoje oszczędności emerytalne. Komisja ds. Produktywności ustaliła, że nawet pozornie nieznaczna różnica w opłatach o 0,5% może kosztować typową osobę zatrudnioną w pełnym wymiarze 100 000 USD do wieku emerytalnego.
Poniższa grafika pokazuje, w jaki sposób certyfikowane fundusze etyczne zestawiają opłaty za swoje produkty MySuper w porównaniu z medianą opłaty.
Opłaty za zarządzanie Twoim super mogą wydawać się niewielkie, ale z czasem mogą mieć znaczny wpływ na Twoje oszczędności emerytalne
Dyrektor ds. inwestycji Australian Ethical, David Macri, mówi Super Consumers Australia, że opłaty są ważne, ale mówi, że fundusz koncentruje się na „dostarczaniu wartości naszym członkom poprzez lepsze wyniki skorygowane o ryzyko po opłaty".
Macri zauważa również, że fundusz z czasem obniżył swoje opłaty i planował dalsze obniżanie opłat w miarę dołączania kolejnych członków.
Opłaty w certyfikowanych etycznych superfunduszach w porównaniu z medianą produktów MySuper dla salda 50 000 USD
Australijska etyka: 622 USD
Chrześcijański Super: 645 $
Future Super: 579 USD (dla Balanced Index, opcja domyślna funduszu)
Nadzorowanie samorządu lokalnego: 536-596 USD
Mediana opłaty za MySuper: 547 USD
Co ujawnia mapa termiczna APRA?
APRA opublikowała niedawno „mapę cieplną”, która ocenia fundusze od białego do ciemnoczerwonego według szeregu kryteriów, w tym opłat.
Produkty, które osiągają wyniki powyżej benchmarku ustalonego przez APRA, mają kolor biały.
Produkty, które znajdują się poniżej wartości odniesienia, są zabarwione na kontinuum od jasnożółtego do ciemnoczerwonego.
| Fundusz | Całkowite opłaty ujawnione na saldzie 10 000 USD | Łączne opłaty ujawnione na saldzie 50 000 USD |
|---|---|---|
| Australijska etyka | Pomarańczowy | Żółty |
| Chrześcijański Super | Żółty | czerwony |
| Samorząd Samorządowy | Żółty | Pomarańczowy |
Zrównoważone opcje w wynikach głównych funduszy
Innym sposobem inwestowania zgodnie z własnymi wartościami jest pozostanie przy głównym funduszu, ale przeniesienie super lub jego części do zrównoważonej opcji inwestycyjnej oferowanej przez fundusz.
Jak widzieliśmy w części 3 tej serii, niektóre fundusze oferują takie opcje, ale nie ujawniają, w co inwestują, więc mogą pojawić się pytania dotyczące „społecznie odpowiedzialnych” i „zrównoważonych” twierdzeń, jakie wygłaszają.
Kiedy główny fundusz oferuje społecznie odpowiedzialny produkt obok swojego produktu zbilansowanego, wyniki są ogólnie lepsze w przypadku produktu zbilansowanego
Niektóre z większych funduszy twierdzą, że mogą zaoferować członkom większą wartość niż certyfikowane fundusze etyczne. Rzecznik Australian Super mówi nam, że „wielkość i skala Australian Super umożliwia funduszowi aktywne zarządzanie naszymi kapitał i wykorzystać nasz wpływ, aby osiągnąć lepsze wyniki środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG) oraz stworzyć długoterminową wartość dla członków."
Niektóre z tych opcji sprawdziły się dobrze. Jednak ogólna tendencja jest taka, że gdy fundusz z głównego nurtu oferuje społecznie odpowiedzialny produkt obok swojego produktu zbilansowanego, wyniki są lepsze dla produktu zbilansowanego.
Ta tabela przedstawia wyniki opcji domyślnych w porównaniu z opcjami odpowiedzialnymi społecznie w okresie pięciu lat. Uwaga: nie jest możliwe przeprowadzenie ścisłego porównania „jabłka za jabłka”, ponieważ opcje odpowiedzialne społecznie mogą mieć różne poziomy ryzyka.
| Super fundusz | Domyślna opcja 5-letnia stopa kredytowa (do 30 czerwca 2020) |
Opcja odpowiedzialna społecznie 5-letnia stopa kredytowa (do 30 czerwca 2020) |
|---|---|---|
| Australijski Super | 7.35% | 6.10% |
| Opieka Super | 6.59% | 6.69% |
| Aware Super (dawniej First State Super) [etap wzrostu] | 6.57% | 5,89% (społecznie odpowiedzialne inwestycje w akcje australijskie) |
| 5,4% (zdywersyfikowane inwestycje odpowiedzialne społecznie) | ||
| Hesta | 6.27% | 8.61% |
| Sunsuper (zrównoważony basen) | 6.45% | 5.07% |
| WASuper | 5.49% | 6.90% |
Uwaga: te zwroty są po potrąceniu opłat i podatków, z wyjątkiem Aware Super, który jest przed potrąceniem opłat administracyjnych. W przypadku funduszy cyklu życia wykorzystano etap główny.
Badacze emerytów. Super Ratingi, wcześniej stwierdzały, że zrównoważone opcje (jako całość) nie sprawdzają się tak dobrze, jak zrównoważone opcje, chociaż niektóre indywidualne zrównoważone opcje radzą sobie dobrze.
Na przykład, Eco Pool Hesta z łatwością przewyższa zrównoważoną opcję funduszu (Core Pool), ale ta opcja jest mocno obciążona akcjami i stanowi wyjątek od reguły. Ale jak zobaczymy w następnej sekcji, opłaty za tę opcję są również wyższe niż za domyślną opcję Hesta.
Hesta nie odpowiedziała na nasze pytanie, dlaczego opcja Eco Pool kosztuje więcej.
Zrównoważone opcje w głównych opłatach za fundusze
W niektórych funduszach opłaty są znacznie wyższe za opcje oznaczone jako odpowiedzialne społecznie. Jednym z wyjaśnień mogą być dodatkowe zasoby, jakie superfundusz przeznacza na badanie i analizę inwestycji w celu ustalenia, czy przeszły różne testy etyczne.
| Super fundusz | Domyślne opłaty za 50 000 USD (etap wzrostu w cyklu życia) |
Opłaty społecznie odpowiedzialne za 50 tys (stan na sierpień 2020 r.) |
|---|---|---|
| Australijski Super | $387 | $477 |
| Opieka Super | $583 | $558 |
| Aware (dawniej First State Super) [etap wzrostu] | $527 | $252 (Australijskie akcje społecznie odpowiedzialne inwestycje) |
| $382 (Zdywersyfikowana inwestycja odpowiedzialna społecznie) | ||
| Hesta (eko basen) | $520 | $600 |
| Prawny Super | $628 | $953 |
| LGIA Super | $568 | $763 |
| Sunsuper (zrównoważony basen) | $446–453 | $703 |
| Unisuper | $351 | $336 (Globalne możliwości środowiskowe) |
| $282 (Trwałe Zrównoważone) | ||
| $306 (Zrównoważony wysoki wzrost) | ||
| WA Super | $513 | $645 |
Uwaga: zaokrąglona do najbliższego dolara
Przynajmniej teoretycznie superfundusz mógłby oferować niższe opłaty za społecznie odpowiedzialną opcję, zlecając swoją odpowiedzialną społecznie opcję pasywnie zarządzanemu funduszowi ETF.
W niektórych funduszach opcje odpowiedzialne społecznie faktycznie pobierają niższe opłaty. Rzecznik UniSuper powiedział nam, że trzy społecznie odpowiedzialne opcje funduszu wykorzystują inwestycje notowane na giełdzie i głównie wewnętrznych zarządzających funduszami, aby mógł zaoferować produkt o niskich opłatach.
Natomiast Australian Super twierdzi, że wyższa opłata za jego społecznie świadomą opcję „jest wynikiem dwóch czynników: celów inwestycyjnych opcji i wybranych menedżerów inwestycyjnych”.
Opłaty mogą mieć znaczny wpływ na Twoje oszczędności emerytalne.
Czy inwestycje etyczne mogą przewyższyć inne inwestycje?
Być może widziałeś nagłówki, że odpowiedzialne fundusze inwestycyjne osiągnęły lepsze wyniki niż fundusze głównego nurtu w wielu różnych ramach czasowych i klas aktywów. Te historie dotyczą pracy wykonanej przez RIAA.
Ale to badanie porównuje portfele akcji, a nie superfundusze.
Porównanie portfela akcji z superfunduszem nie jest porównaniem „jabłek z jabłkami”. Superfundusze mają na celu maksymalizację oszczędności emerytalnych, więc inwestuj w szereg aktywów, w tym pojedyncze akcje, opcje o stałym oprocentowaniu, nieruchomości nienotowane, fundusze hedgingowe, infrastruktura i gotówka.
Z drugiej strony portfel akcji jest inwestowany tylko w akcje. I w przeciwieństwie do superfunduszu, generalnie nie jest przeznaczony do spełniania holistycznych celów emerytalnych inwestorów, będąc bardziej strategią wysokiego ryzyka/wysokiego zwrotu.
Portfel akcji jest inwestowany tylko w akcje i, w przeciwieństwie do superfunduszu, generalnie nie jest przeznaczony do realizacji całościowych celów emerytalnych inwestorów
RIAA stwierdziła również, że superfundusze, które inwestują w sposób odpowiedzialny, przewyższają swoich konkurentów.
Należy jednak podkreślić, że certyfikowane „fundusze etyczne” i „fundusze odpowiedzialnego inwestowania” to nie to samo.
Fundusze „odpowiedzialne inwestycje” obejmują szereg dużych funduszy głównego nurtu, w tym australijskich Super, Care, First State (obecnie Aware Super), Hesta, Cbus i Unisuper, a także certyfikowany etyczny fundusze.
Grupa funduszy „odpowiedzialnego inwestowania” jest w rzeczywistości znacznie większa niż grupa funduszy 'nieodpowiedzialne fundusze inwestycyjne.
Cbus prowadzi politykę odpowiedzialnego inwestowania, która informuje, w jaki sposób inwestują wszystkie opcje
Przykład Cbus ilustruje, że fundusz niekoniecznie musi oferować certyfikowaną opcję etyczną, lub nawet opcję uznaną za społecznie odpowiedzialną lub zrównoważoną, aby zostać uznanym za odpowiedzialnego inwestora. Fundusz prowadzi politykę odpowiedzialnego inwestowania, która informuje o sposobie inwestowania wszystkich opcji.
To badanie RIAA obejmuje również Fundusz Przyszłości Australii jako jeden z funduszy odpowiedzialnych. Ale jest to suwerenny fundusz majątkowy, który konkretnie określa się jako „nie fundusz emerytalny” i nie jest otwarty na inwestycje ze strony członków społeczeństwa.
Więc co możemy zrobić z tymi odkryciami? Po pierwsze, zwracają uwagę na nakładającą się i często mylącą terminologię używaną w tym obszarze. Po drugie, pokazują, że niektóre fundusze głównego nurtu spełniają kryteria środowiskowe, społeczne i zarządzania, ale nie są certyfikowane jako fundusze etyczne.
Dbamy o dokładność. Widzisz coś, co nie jest w porządku w tym artykule? Powiadom nas lub przeczytaj więcej o sprawdzanie faktów w CHOICE.
Ta treść została stworzona przez Super Consumers Australia, która jest niezależnym konsumentem non-profit organizacja współpracująca z CHOICE w celu wspierania i ochrony interesów mieszkańców Australii system emerytalny.
Aby podzielić się swoimi przemyśleniami lub zadać pytanie, odwiedź forum społeczności CHOICE.