Cigno lønningslån dømt ulovlig i føderal domstol

Å låne penger du må betale tilbake mange ganger er en felle det er altfor lett å gå i.

Långivere som er bundet av de nasjonale kredittlovene, ville ikke kunne komme unna med slike høye priser. Det er der bunnmaterne i bransjen kommer inn – lønningslångivere.

Produktene deres – lønningslån – er så navngitt fordi mange tyr til dem for å komme seg videre til neste lønning. De er også kjent som kortsiktige kredittkontrakter eller smålån.

Det er en form for rov utlån som lar folk få tilgang til penger raskt, med mange betalingsdagutlånere som utfører få – om noen – sjekker om de er i stand til å betale tilbake. For mange forbrukere gjør umiddelbar kreditt en kortsiktig kontantmangel til en langsiktig gjeldskrise.

To av de mest ivrige betalingslånsoperatørene på markedet, Cigno og datterselskapet BHF Solutions, har lenge vært ansvarlige for å gjøre folks økonomiske problemer verre.

instagram viewer

Men noen ganger kan tilgang til penger på disse vilkårene virke som det eneste alternativet.

To av de mest ivrige låneaktørene på markedet, Cigno og datterselskapet BHF Solutions, har lenge vært ansvarlige for å gjøre folks økonomiske problemer verre.

På plussiden ble en av deres mest straffende forretningsmodeller nylig erklært ulovlig i føderal domstol.

Men det er sannsynligvis bare det siste slaget i en grusom krig med Australian Securities and Investments Commission (ASIC) som har pågått siden minst 2020, da Cigno godkjente lønningslån for rundt 1000 kunder. dag.

«Oversiktlige krav» 

Den juridiske seieren i juli kom som spesielt gode nyheter for Melbournes Consumer Action Legal Centre, som har hjulpet kunder med å komme seg løs fra Cigno-gjeldssyklusen i årevis.

"Vi hører fortsatt ukentlig fra Cigno-klienter, som har Centrelink eller svært lav inntekt, med arv lån, som har blitt lokket inn i økonomisk skadelige gjeldssykluser," sier Consumer Action-sjef Stephanie Tonkin.

Det hele starter med et behov for akkurat nok til å klare seg, sier Tonkin.

"Det vedvarende problemet er at disse kundene starter med svært små lån, først for deretter å bli konfrontert med oppsiktsvekkende krav om renter og straffegebyrer som de aldri vil kunne betale ned."

Her er noen eksempler på disse overveldende kravene, avslørt i tidligere rettssaker:

• En kvinne ved navn Leah tok opp et Cigno-lån på 200 dollar og skyldte 377 dollar 38 dager senere. Cignos gebyrer i dette og andre lån tatt opp av Leah tilsvarte omtrent 800 % årlig rente.
• I løpet av en periode på fem og en halv måned i 2020 påløp 46,7 millioner dollar i Cigno-lån 61,1 millioner dollar i gebyrer.

Finansielle rådgivere beskriver Cigno-lån som de mest skadelige i Australia.

Hvordan slipper Cigno unna med det?

Fordi mange lønningslångivere er ulisensierte og uregulerte, er de unntatt fra reglene som regulerer långivere under National Credit Act og National Credit Code. De har ikke lov til å kreve renter, bare gebyrer, men for låntakere er det et spørsmål om semantikk - de utgjør det samme.

Kredittlovene fastsetter blant annet at långivere må foreta kredittsjekk, gi en ekstern tvisteløsningsmulighet og tilby nødsavlastning for folk som ikke kan betale. De setter også tak på gebyrer.

Cigno og BHF Solutions har unngått disse begrensningene ved å se ut til å holde seg innenfor grensene av ASICs kompliserte regler for utlån med lønning, som begrenser hvor mye lønningslångivere kan kreve. Men det har ikke alltid fungert.

I september 2019 utøvde regulatoren sine produktintervensjonsmyndigheter mot Cigno, BHF Solutions og andre lønningsutlånere for å ha deltatt i en vanskelig manøver som omgikk reglene.

Långiverne forble samsvarende ved å holde gebyrene til ikke mer enn fem prosent av lånebeløpet (for lån inntil 62 dager) og begrense tilsvarende årlig rente (i form av gebyrer) til 24%.

Regulatoren utøvde sine produktintervensjonsmyndigheter mot Cigno, BHF Solutions og andre lønningslångivere for å ha deltatt i en vanskelig manøver som omgikk reglene

Men så tok de på seg betydelige forhåndsgebyrer, løpende og misligholdsgebyrer under en egen kontrakt. Totalt sett kan de totale kostnadene under den Cigno-utlånsmodellen utgjøre nesten 1000 % av de opprinnelige lånebeløpene, noe som betyr at et lån på $200 kan blåse ut til en gjeld på $2000.

ASIC la en 18-måneders utestengelse på den taktikken, som Cigno uten hell forsøkte å omgjøre i retten.

Cigno svinger for å holde høye avgifter gående 

Svært kort tid etter at produktintervensjonsordren trådte i kraft, avviste Cigno og BHF Solutions sin utlånsmodell for å omgå den.

Men rejiggingen var ikke nok.

ASIC tok Cigno og BHF for retten i mai 2020 med den begrunnelse at den nye lånemodellen også belastet høyere gebyrer enn det som var tillatt.

En rekke rettssaker fulgte, inkludert et innledende tap og deretter en seier etter anke av ASIC. Deretter et mislykket forsøk fra Cigno og BHF på å anke seieren til Høyesterett.

Til slutt, i juli 2023, avgjorde den føderale domstolen at den nye modellen Cigno og BHF kokte opp etter at ASIC-intervensjonsordren fra 2019 også var i strid med utlånslovene.

First Nations-samfunn har blitt spesielt hardt rammet av Cignos straffegebyrstruktur.

"Jeg jager fortsatt folk etter gjeld" 

Tom Abourizk, en senior policy officer hos Consumer Action, sier til CHOICE at Cigno er godt kjent blant finansrådgivere.

For de fire store bankene, som til sammen kontrollerer en omtrentlig 80 % andel av markedet, hører rådgivere mest fra bekymrede Cigno-kunder.

"Det er en ganske oppsiktsvekkende statistikk når du tenker på det faktum at de er helt uregulerte," sier Abourizk.

Det er de mest skadelige lånene vi har sett, og vi mottar fortsatt oppringninger om dem

Seniorpolitisk ansvarlig for forbrukertiltak Tom Abourizk

Og selv om en av Cignos utlånsstrategier har blitt avskaffet, er de fortsatt veldig aktive.

"De samler fortsatt inn for noen av de andre lånemodellene som ikke var underlagt påbudet, og jager fortsatt folk etter gjeld. De er de mest skadelige lånene vi har sett, og vi mottar fortsatt telefoner om dem." 

Fordi Cigno opererer uten lisens, har de ingen forpliktelse til å rapportere informasjon til ASIC. Så det vil ikke være lett for regulatoren å overvåke om de fortsatt samler inn på lånemodellen som nå er forbudt.

I mellomtiden er noen av de andre modellene "antagelig på lignende ustabile juridiske grunnlag", sier Abourizk, og legger til at for folk blir oppringt om Cigno-gjeld, "vi oppfordrer dem sterkt til å ta kontakt med en finansiell rådgiver på de Nasjonal gjeldstelefon før de betaler en cent til».

First Nations-samfunnene er hardt rammet 

Martina Kingi, en finansiell rådgiver ved Indigenous Consumer Assistance Network (ICAN), beskriver Cigno som en "ekstremt rovdyr" långiver hvis ugjennomsiktige gebyrstruktur betyr at kundene har penger kontinuerlig tappet fra bankkontoene sine uten å forstå hva de blir belastet til.

Hvis en klient lykkes med å blokkere en Cigno-transaksjon, utfører lønningsutlåneren debet ved å bruke en annen Cigno-konto.

«Så kommer det disse pengene ut av kontoen deres, men de ville ikke engang vite hvem det var som tok dem. Det er ingen klar kommunikasjon fra Cigno." 

ICANs finansielle rådgivere hører fra nødlidende Cigno-klienter mer enn fra noen annen kredittleverandør.

Kingi sier det er "veldig enkelt" å få et Cigno-lån, spesielt siden det ikke er noen kontroller for å sikre at klienten har råd til et. Å prøve å kontakte Cigno for å diskutere betalinger er derimot langt fra enkelt.

Det samme gjelder for å få refusjon, selv når en klient helt klart har krav på det.

"Det er hit og miss, og inkassoaktiviteten har økt mye. De kontakter kunder uten at vi vet det, sier Kingi.

Slutt å betale, krev refusjon 

ASIC-nestleder Karen Chester ønsket også rettens avgjørelse i juli velkommen.

"ASIC tok denne saken for å stoppe en skadelig utlånsmodell, en som omgikk australske kredittlover og forskrifter og belastet overdrevne gebyrer og gebyrer til mange sårbare forbrukere," sier Chester, og legger til at regulatoren forventer at Cigno og BHF Solutions kontakter berørte kunder og slutter å belaste dem.

Financial Counseling Australia, også tilknyttet National Debt Helpline, informerte oss om at kunder med Cigno-lån tok opp mellom 18. oktober 2019 og 14. april 2020 under den videregående kontraktsmodellen "ikke skulle betale noe mer og be om refusjon av gebyrer og avgifter".

Consumer Action er i ferd med å lage et elektronisk brevgenererende verktøy for å lette kundetvister med Cigno. CHOICE oppdaterer denne artikkelen når verktøyet blir tilgjengelig.

Alternativer til lønningslån:

• rentefrie lån for essensielle varer og tjenester fra Den gode hyrde og Frelsesarmeen
• Centrelink forskuddsbetaling 
• mange statlige myndigheter og samfunnsorganisasjoner tilbyr rabatter og kuponger for telefon- og strømregninger
• under National Energy Retail Law, er forsyningsleverandører pålagt å tilby motgang støtte
• NSW gir også en Energiregnskap Betalinger Bistandsordning.

Arkivbilder: Getty, med mindre annet er oppgitt.

For å dele tankene dine eller stille et spørsmål, besøk CHOICE Community-forumet.

Besøk CHOICE-fellesskapet