Fintech -bevegelsen
Ideen bak fintechs er å kutte mellomleddene, effektivisere prosessen og gi kundene en bedre opplevelse enn det som er tradisjonelt blitt tilbudt fra bankene, som blant annet kan ta noen dager å behandle en enkel elektronisk innskudd.
Tanken er at millennials (mennesker født mellom ca 1980 og 2000) som kom inn på markedet som ble oppdrettet på den kundesentriske tilnærmingen av teknologigiganter som Google, Facebook, Apple og Amazon, vil i økende grad ikke godta noe mindre enn den samme on-demand-tjenesten når det gjelder bank.
Det er ingen hemmelighet at den tradisjonelle bankindustriens engasjement for kundesentritet lenge har svevet et sted mellom minimalt og ikke-eksisterende.
Fintech -bevegelsen handler også om å frigjøre innovatørene og drive mer virksomhet i en av Australias mest viktige næringer - finansielle tjenester. Mange lokale gründertyper leter etter et stykke av handlingen.
Fintech innovasjon i Australia
Faktisk kan fintechs ha blitt plakatgutten for regjeringens mye ballyhooed forpliktelse til innovasjon, i den grad regulatoriske barrierer er senket slik at innovatørene ikke blir tygget i byråkrati.
Som kasserer Scott Morrison uttrykker det, har regjeringen lagt scenen slik at fintech -innovatører kan være "friksjonsløse gjennom sin skalereise".
Det er mange fintech -reiser på gang der ute. Appetitten på finansiell teknologi i Australia - sammen med talentet for å lage den - er på den høye siden sammenlignet med mer folkerike fintech-fokuserte land som Tyskland og Storbritannia, og regulatoriske barrierer her er relativt lav. Industrien sysselsetter et sted rundt 10 000 mennesker i Australia.
Konkurrerer med banker
fintechs er absolutt i konkurranse med andre fintechs, men den virkelige konkurransen er den etablerte finansielle tjenestebransjen, eksemplifisert av de fire store bankene. Forbrukerbank er hvor fintechs tar sikte på å forårsake mest forstyrrelse - og mange vil si at det er et område der avbrudd lenge er forsinket.
Og fintechene - eller i det minste de som ikke allerede er eid eller sponset av bankene - ser ut til å komme til bankene fra alle sider. En nylig oppstart, Spriggy, er for eksempel ute etter å ta en god del av barnas bankkontomarked.
Appen lar foreldre enkelt parkere barnas lommepenger på en tilknyttet konto og et forhåndsbetalt kort, i stedet for å måtte slippe mynter og sedler over til en bankkontor.
Regulering av lett berøring
På regjeringens bud lar finanstjenestens regulator, ASIC, fintechs omgå noen av hindringene som flere tradisjonelle leverandører av finansielle tjenester har måttet hoppe over på vei til marked.
Noen fintech-oppstarter har for eksempel lov til å teste produktet sitt i offentligheten i 12 måneder uten lisens for finansielle tjenester.
Du kan til og med si fintech wannabes har funnet en venn i ASIC: så langt har det gitt ganske mange av dem tips om hvordan du kan gå til markedet uten å gå på haper med regulatoren.
Hjelpen kom gjennom ASICs Innovation Hub, som startet i mars 2015 og er dedikert til å hjelpe fintechs med å komme i gang uten å overskride regelverket.
Som det ser ut, har de fleste oppstartsfintechs ikke en lisens for finansielle tjenester, men de som planlegger å gå på markedet helt, må skaffe seg en eller være en autorisert representant for en lisensinnehaver.
Den 12-måneders "regulatoriske sandkassen" er ikke en total gratis-for-alle: nybegynnere fintechs kan bare ha 100 kunder, og kundene kan bare forplikte maksimalt $ 10 000 hvis fintech er investeringsrelatert.
Våre bekymringer
Mens CHOICE er alt for økonomiske innovasjoner som kommer forbrukerne til gode og gir de store bankene et løp for pengene sine, tror vi a lovgivningsferie utgjør en for høy risiko i en skandaleomfattet sektor som har forlatt for mange mennesker vesentlig ute av lommen.
I løpet av de siste 10 årene har forbrukerne tapt omtrent 5,7 milliarder dollar til finansielle rådgivere og leverandører av finansielle tjenester som setter sine egne interesser først. Skandalene har inkludert Opes Prime, Storm Financial, Timbercorp/Great Southern, Bridgecorp, Fincorp, Trio/Astarra, Westpoint og Commonwealth Financial Planning.
I et innlegg fra ASIC fra 2016 om innovasjon i finanssektoren sa vi: "CHOICE er sterkt imot ethvert AFS -lisensfritak for finansielle rådgivningstjenester. Vår motstand er basert på risikoen disse tjenestene har medført for forbrukerne tidligere og manglende evne til sektoren for å tilby tilstrekkelige kompensasjonsordninger for forbrukere uten siste utveiskompensasjon ordningen. "
Kort sagt, vi tror det er en sektor der regelverket bør strammes, ikke lempes.
Fremveksten av fintechs
Likevel ser det ut til at FinTech -verden er nynne sammen. Størrelsen på markedet i Australia har vokst betydelig fra år til år. I 2014 byttet 9,45 millioner dollar hender gjennom P2P -plattformer for forbrukerlån, for eksempel; i 2015 var P2P -forbrukslånetallet 43,15 millioner dollar.
Og når det gjelder penger samlet inn gjennom crowdfunding, hoppet tallet fra $ 8,2 millioner til $ 26 millioner i samme tidsperiode.
Med så mye penger som flyr rundt, er det bekymring for at bare passord ikke vil gi nok beskyttelse. Med dette i tankene sier regjeringen at den er forpliktet til å hjelpe forbrukere med å etablere en pålitelig digital identitet på nye og innovative måter, i stedet for bare gjennom passord og lignende. Den må vi følge med på.
For mye valg?
Den nåværende fintech -renessansen gir oss et velkomment alternativ til tradisjonelle banktjenester. Men det kan være et spørsmål om hvor mange fintechs Australia faktisk trenger, eller om noen av de mest gjeldsgivende forbrukerne på planeten vil ha nytte av nye måter å låne på.
For øyeblikket er det minst 86 fintech -verktøy som opererer i Australia, hvor du kan låne penger, hvorav de fleste er P2P -utlånstjenester.
Og det er minst 24 crowdfunding -tjenester som tilbys. Det er ingen overraskelse at den største eksterne utfordringen for fintechs i disse dager er å finne kunder.
Risikoen ved bruk av fintechs
Som med alle finansielle produkter er nøkkelen til å unngå frekke sjokk i fintech -verdenen å lese de små skriftene - hvert siste ord av det. Alt er gjort på nettet, så blindt å klikke bort ditt samtykke kan potensielt få negative konsekvenser hvis du ikke vet hva du godtar, spesielt når det gjelder betalingsavtaler.
- Avdragsbasert lading - Hvis du klikker på "godta" -boksen og oppgir dine økonomiske detaljer, kan du registrere deg for et abonnementsbetalingsarrangement, der penger belastes kontoen din månedlig eller årlig. De fleste fintechs i Australia ser ut til å ha tatt i bruk denne modellen, selv om disse tjenestene sannsynligvis vil være fokusert på kapitalforvaltning i stedet for utlån.
- Transaksjonsbasert lading - Du betaler et enkelt gebyr, enten basert på en prosentandel av transaksjonsbeløpet eller en prosentandel av midlene som investeres.
CHOICE mener vilkår og betingelser bør være forståelige for alle som kan lese og fordøyes i rimelig tid, noe du ikke ofte finner i onlineverdenen. Så hvis en fintechs Ts og Cs lar deg mystifisert, gå videre til en annen fintech.
Bedre lån gjennom fintechs?
De fleste fintech -produktene på markedet i Australia er designet for å låne ut penger til forbrukere eller bedrifter, og de lover ofte å gi deg penger mye raskere enn en bank, og baser renten på en personlig vurdering av kredittverdigheten din i stedet for å pålegge en standard vurdere. Men fintechs gjør det ikke alltid riktig.
Det er advarsler der ute. I 2016 ble det rapportert at markedsledende amerikanske FinTech-utlåner, LendingClub, hadde solgt rundt $ 30 millioner av lån på et risikonivå som ikke stemte overens med det investorene som finansierte lånene vurderte akseptabel. Pengene ble returnert til investorene, og LendingClubs aksjekurs falt.
I følge Cameron Dart, grunnleggeren og administrerende direktør i australske FinTech, et næringsorgan som representerer sektor og går inn for vekst, er "tid og letthet" de viktigste fordelene med å låne gjennom en fintech produkt.
"Vi vet faktisk at en liten bedrift søkte om et lån på $ 10.000 på en tirsdag, og pengene var på bankkontoen den fredagen," sa Dart og nevnte et nylig eksempel.
"Ingen bank kunne muligens analysere og godkjenne et lån og sette inn midler innen tre til fire dager. Det eneste unntaket kan være hvis virksomheten var en eksisterende klient og alle deres saker var i orden og helt oppdatert. Vi vet at denne virksomheten var en helt ny kunde og lånte for første gang gjennom fintech -utlåner. "
Dart erkjenner at rentene ikke nødvendigvis er lavere gjennom fintech, men sier "vi er sikre på at de fleste virksomheter ville gjort det vær gladere for å betale en prosent eller to mer enn en tradisjonell långiver for å få et lån raskere og enklere mote".
Ledende Aussie -fintechs
Ni australske fintech -selskaper kom på 2016 -listen over de 100 beste fintech -innovatørene rundt om i verden, en årlig oversikt utarbeidet av fintech -investeringsselskapet H2 Ventures og KPMG fintech.
Australske fintech -vinnere, Etablert kategori:
- Prospa - Tilbyr småbedriftslån fra $ 5000 til $ 250 000 med tilbakebetalingsvilkår fra tre til 12 måneder, "for ethvert forretningsformål". Prospa sier at det tar beslutninger "på så lite som en time - 90% av kundene mottar pengene sine innen en virkedag".
- Tyro - En betalingssystemteknologi designet for bedrifter. Teknologien integreres med andre betalingssystemer, inkludert EFTPOS. "Sub 1,6 sekunders transaksjoner for å holde køer korte," hevder selskapet.
- Society One - En P2P -långiver som sier at den gir "enkle, investorfinansierte personlige lån med lave renter basert på din gode kreditthistorie".
Australske fintech -vinnere, Emerging Stars -kategorien:
- Etterbetaling - Lar deg betale for varer i avdrag som direkte belastes med kredittkortet ditt eller et annet betalingsalternativ. Du får ta varene hjem og betale ferdig hver fjortende dag.
- Brighte - Tilbyr 0% rentelån til godkjente huseiere for forbedring av energieffektiviteten i husholdningene, for eksempel solcellepaneler eller mer effektive vinduer.
- Datarepublikk - En kundedatautvekslingstjeneste for å hjelpe bedrifter med å målrette tjenestene bedre mot kundene.
- Identitii - Lar banker og andre finansinstitusjoner få mer informasjon om hvor og når betalingstransaksjoner skjer.
- HashChing - En online boliglånetjeneste som forbinder deg med boliglånsmeglere.
- Spriggy - Lar foreldre administrere barns bankkontoer ved hjelp av digitale verktøy.
Fintechs sikkerhetstips
Noen fintech -er der ute kan fortsatt foredle produktet og er ikke helt klare for beste sendetid, selv om produktet kan være tilgjengelig for kunder under ASICs lovbestemte avdragsfrihet.
Her er noen ting du bør sjekke:
- Hvor lenge har fintech eksistert? Er det et helt nytt produkt som ennå ikke har bevist seg selv? I så fall er det sannsynligvis best å finne et veletablert produkt.
- Er det et datterselskap av en veletablert utenlandsk fintech, sannsynligvis fra USA eller Storbritannia? I så fall er det sannsynligvis et godt tegn.
- Hvor mange kunder har fintech, og har den inngått et samarbeid med en stor finansiell støttespiller, for eksempel en bank eller et risikokapitalfirma (denne informasjonen bør finnes på nettstedet)? I så fall er det sannsynligvis et godt tegn.
- Søk etter anmeldelser og kommentarer om fintech på internett. Hvis det er en dud, er det sannsynligvis mange kommentarer om det.