Australske etiske superfond

I denne undersøkelsen ser vi på:

• Fremveksten av etiske midler
• Den etiske screeningsprosessen
• Hva gjør et fond 'etisk'?
• Sjekkliste for etisk sertifisering
• Etisk grønnvask
• Etisk avsløring av superfond
• Konseptet med strandede eiendeler
• RIAA-sertifiserte superfond og produkter

God avkastning

I desember 2014 nådde Australias største etiske fond, Australian Ethical, den monetære milepælen på 1 milliard dollar under forvaltning (midler under forvaltning er nå 1,5 milliarder dollar). Og fondsforvalterne har gjort det verdt for kundene som gjorde det mulig.

Selskapets viktigste australske aksjefond, Smaller Companies Trust (et alternativ for etterlønn), har gitt avkastning på omtrent 10% i året i gjennomsnitt siden oppstarten i 1994, bedre enn mange sammenlignbare ikke-etiske midler. Den siste prestasjonen har vært spesielt imponerende, og returnerte et heftig gjennomsnitt på 15% i løpet av de tre årene til april 2016 og 10,3% mellom april 2011 og 2016.

"Det er en absolutt myte at avkastningen må kompromitteres for å investere på en etisk måte og våre sterke track record er et levende bevis på det, sa administrerende direktør Phil Vernon da milliardmarkedet var kunngjort. "Å investere etisk er ikke bare det riktige, men den smarte tingen å gjøre."

Kundene ser ut til å være enige. Fra 2014 var Australian Ethicals klientvekst på 20% i året, ifølge selskapet. Og fondet har sagt at det vil redusere gebyrene etter hvert som kundebasen utvides.

Fra 2014 hadde avgiftene gått fra 2,53% til 1,84% for en saldo på 50 000 dollar for MySuper 'balansert akkumulerings' produkt, ifølge selskapet.

Da vi så i mai i år, hadde avgiftene for den samme kontoen falt til 1,35% pluss en årlig administrasjonsgebyr på $ 97. Med en saldo på 50 000 dollar vil du betale $ 774 i året i henhold til Australian Ethical-omtrent mellomstore så langt som superfondgebyrer.

Ytelse til side, dette nivået på gebyrreduksjon kan legge titusenvis av ekstra dollar til kontoen din når du blir pensjonist.

Screeningsprosessen

Etiske investeringsfond skjermer ut investeringsområder de anser som uetiske (negativ screening) og skjermer på områder de anser som etiske (positiv screening).

Sammenbruddene varierer fra fond til fond, men Australian Ethicals blanding gir en god følelse av hvordan etiske investeringer gjennom superfond og andre investeringsmidler ser ut.

Uetiske investeringer

• Kull
• Fossilt brensel
• Olje
• Våpen
• Tobakk
• Hogst
• Gambling
• Bedrifter involvert i menneskerettighetsbrudd
• Bedrifter som lager skadelige produkter

Etiske investeringer

• Ren energi
• Bærekraftige produkter
• Medisinske løsninger
• Innovative teknologier
• Ansvarlig bank
• Helsevesen
• Resirkulering
• Energieffektivitet
• utdanning
• Aldersomsorg

Hva gjør et fond 'etisk'?

En av de forvirrende tingene med å prøve å investere etisk gjennom super eller en annen plattform, er vanskeligheten med å definere etisk. Noen midler, for eksempel Future Super, fokuserer for eksempel sin negative screening på selskaper som produserer og finansierer fossilt brensel, mens andre tar en mer bred pensel tilnærming. (Future Super viser også ut gambling, tobakk, våpen og en rekke andre ikke-etiske investeringer.)

Hvis du for eksempel ikke er en fan av bankene, kan det hende at Australian Ethicals australske aksjefond ikke er din smak. Det er tungt i bankaksjer så vel som helse og medisinsk høyteknologi. Cochlear, for eksempel, er på listen, i likhet med Westpac. (For å være ærlig er det verdt å merke seg at Westpac har redusert - men ikke avsluttet - investeringen i selskaper med fossilt brensel og investerer i ren energi.)

Det hjelper ikke at det å prøve å finne ut hva som er i et fond kan være en stor ordre. Simon O'Connor, administrerende direktør i Responsible Investment Association Australasia (RIAA), sier mangel på avsløring ofte gjør det vanskelig for beslutningsprosessen.

"I Australia er det en virkelig nøling med å avsløre beholdningen i fondet," sier O'Connor. Det er et fokusområde for RIAA.

Ekte vare

RIAA utviklet sitt sertifiseringsprogram for ansvarlige investeringer i 2005 for å hjelpe investorer med å finne midler hvis etiske goder er bekreftet av en tredjepart.

O'Connor forteller oss at RIAA lanserte sertifiseringsprogrammet igjen i mars 2016 for å sikre at det var helt klart for en etisk investeringssektor som vokser raskt.

"Vi ville virkelig sørge for at det var i tråd med et verdifullt sertifiseringsprogram," sier O'Connor. "Med relanseringen har vi vært tydeligere med kriteriene for sertifisering, spesielt når det gjelder opplysningskrav og prosesser for bekymringer og klager."

"En av de viktigste testene for oss er at produktet ikke kan være villedende og at forbrukerne forstår hva det inneholder. Det vi ser på er i utgangspunktet 'Hvordan er dette investeringsproduktet forskjellig fra et vanlig investeringsprodukt? Er det sant å merke? '"

Næringsorganet planlegger å lansere en app i juli som lar brukerne filtrere gjennom negative og positive screeningalternativer til de finner et fond hvis blanding av investeringer oppfyller deres etiske kriterier. For O'Connor er spørsmålet greit. "Hvordan kan vi nyttig hjelpe forbrukerne med å sortere og sile investeringsprodukter for å sikre at de finner investeringer som samsvarer med deres egne verdier? Det er hovedformålet med sertifiseringsprogrammet og nettverktøyet vårt. "

Fra mai 2016 hadde RIAA sertifisert 85 produkter fra 30 forskjellige fondsforvaltere, og O'Connor ser mer på vei. "Det har vært en dobling av midler inn i den etiske enden av markedet de siste to årene, og i samme periode har 35 fond solgt seg fra tobakk," sier O'Connor.

For at et helt superfond skal kvalifisere for RIAA -sertifisering må følgende kriterier være oppfylt:

• Minst to etiske investeringsstrategier må brukes på tvers av hele superfondet.
• Minst 75% av forvaltningskapitalen må investeres etter en klart definert etisk (eller ansvarlig) investeringsstrategi.
• De etiske investeringsstrategiene må regelmessig revideres og verifiseres av en tredjepart oppnevnt av RIAA. (Firmaene Grant Thornton og KPMG foretar revisjonen for tiden).
• Fondsresultatresultater må offentliggjøres minst hvert sjette måned, og minimum av de 100 beste investeringsbeholdningene må vises. Etter 1. juli 2016 må alle investeringsandeler oppgis for å opprettholde sertifisering.
• Fondforvalterne må aktivt gå inn for mer ansvarlige og etiske finansmarkeder og holde medlemmene informert om etiske og ansvarlige investeringsstrategier.

For individuelle superprodukter som tilbys av en superfondleverandør, er RIAA -kriteriene like:

• Lederen for superproduktet må være RIAA-sertifisert.
• Superproduktet må revideres av en tredjepart utpekt av RIAA (Grant Thornton eller KPMG).
• Fondsresultatresultater må publiseres minst kvartalsvis sammen med navnene på fondsforvalterne og de 20 beste beholdningene i produktet. Etter 1. juli 2016 må alle investeringsandeler opplyses.
• Fondsforvalterne må aktivt gå inn for mer ansvarlige og etiske finansmarkeder og holde medlemmet informert om etiske og ansvarlige investeringsstrategier.

RIAA-sertifiserte midler eller produkter må bevise for et verifikasjonspanel at de fortsatt oppfyller kriteriene annethvert år for å kvalifisere for fornyelse av sertifiseringen. RIAA spotter også 5 til 10% av sertifiserte midler i året. O'Connor erkjenner at det ikke er en helt lufttett metode, men hevder at etisk grønnvask er sjelden i investeringssektoren.

"Det er sannsynligvis en gullstandard som vi gjerne vil komme til om fem år eller så, men jeg ser ikke mye midler som markedsfører seg som etiske som ikke har noen form for negativ screening, "O'Connor sier.

Etisk grønnvask - hva du skal passe på

Overdrevne påstander - Superfond kan prøve å fremstå som etisk i språket og markedsføringen, men du må spørre: hvor mye av midlene er hele etisk og produkttilbud etisk?

Villedende språk - Et superfond kan bruke begrepet "grønt" når det ikke er relevant for beholdningene i fondet, for eksempel tobakk eller ammunisjon. Investeringene kan etterlate et lett miljøavtrykk, men de ville ikke passere som etiske etter de fleste menneskers definisjon.

Den gamle bambusen -Et superfond kan for eksempel si "CFC-fritt", og det kan være sant. Men det er en ganske beskjeden påstand: KFK (klorfluorkarboner) har vært forbudt i over 20 år.

Full avsløring?

RIAA hjelper absolutt til å forbedre åpenheten i den etiske supersektoren, men det kan fortsatt være vanskelig å finne ut av det den etiske profilen til et RIAA-sertifisert fond fordi fondsforvalterne ofte jobber for forskjellige verdipapirforetak.

Når det gjelder SunSupers etiske, miljømessige og sosialt ansvarlige alternativ, for eksempel, må du spore opp fondsforvalteren AMP Capitals PDS. Med Good Super vil fem forskjellige fondsforvaltere passe på pengene dine, som hver har en litt annen etisk profil.

Kort sagt, det er mange variabler som gjør sammenligning som for høy tall. Og det er viktig å huske enn at mange etiske midler og produkter ikke avhender helt fra områder de anser som uetiske. Ubehagelige områder som alkohol, våpen, pengespill, pornografi, tobakk eller uran er fortsatt rettferdig spill så lenge de ikke utgjør for mye av selskapets inntektsstrøm (avbruddet varierer vanligvis fra 10% til 20%).

Blir dine ikke-etiske eiendeler strandet?

Noen sier at avhending fra skitne drivstoff som kull er et godt trekk uansett hvordan du føler om planeten eller andre mennesker. I 2014 ga Australia Institute ut en rapport som argumenterte for at karbonutslippsselskaper og deres økonomiske støttespillere uunngåelig vil se aksjekursene faller ettersom de er tvunget til å overholde strengere utslippsstandarder og la materialer de for tiden teller som eiendeler i bakke.

Fenomenet har blitt kjent som "strandede eiendeler", og det betyr i utgangspunktet at selskaper ikke har lagt klimaendringer i balansen. Fossilt brensel som fortsatt er i bakken, regnes som eiendeler, selv om selskapene kanskje ikke kan gruve dem alle. Så når vi tar hensyn til klimaendringene, kan selskapet se mer attraktivt ut for investorer enn det egentlig er.

Sertifisert etisk

Tabellen nedenfor skisserer gjennomsnittlig avkastning for superprodukter sertifisert av RIAA og detaljer om hvilke investeringsområder som blir avskåret. Til sammenligning var medianavkastningen for alle superfond med balansert opsjon (vanligvis standardalternativet og derfor der de fleste australiere har pengene sine) i 2015 5,6%. I de fem årene til 31. desember 2015 var medianavkastningen for det balanserte alternativet 7,9% per år.

Hele supermidler

Navn på pensjonsfond	Gjennomsnittlig årlig avkastning	Etisk profil*
Australian Ethical Super	Spenner fra 10,3% (mindre selskaper stoler på) til 6,5% (balansert opsjon) de siste fem årene per 30. april 2016, etter fradrag for administrasjonsgebyrer.	Vil ikke investere i selskaper som er involvert i kull, kullsømgass, olje, våpen, tobakk, hogst og pengespill.
Christian Super	Fra 11,15% (etisk høy vekst) til 7,78% (etisk balansert) i løpet av de siste fem årene fra juni 2015, etter fradrag av administrasjonsgebyrer.	Vil ikke investere i selskaper som er involvert i embryonale stamcelleforskning, orale prevensjonsmidler, abortpiller og spiral; skjermer ut selskaper som får mer enn 5% av inntektene fra alkoholproduksjon eller gambling eller 10% fra alkoholdistribusjon; viser "om mulig" selskaper enn å hente mer enn 10% av inntektene fra usunne hurtigmatprodukter.
Lokale myndigheter Super	Varierer fra 7,45% (høy vekst) til 6,23% (balansert opsjon) de siste fem årene per 30. april 2016, etter fradrag for administrasjonsgebyrer.	Vil ikke investere i selskaper som er involvert i "kontroversielle" våpen som landminer, klyngebomber og atom våpen eller selskaper som får mer enn 10% av inntektene fra andre våpen, spilleautomater eller gammel vekst hogst; skjermer ut tobakk.

*På grunn av kompleksiteten i de respektive screeningprosessene, gir disse en god indikasjon på selskapets etiske profiler, men er ikke komplette lister.

Individuelle superprodukter

Navn på pensjonsfond	Gjennomsnittlig årlig avkastning	Etisk profil*
Australian Catholic Super and Retirement Fund - Sosialt ansvarlig balansert alternativ	6,88% i løpet av de siste fem årene fra mai 2016, etter fradrag for administrasjonsgebyrer.	Vil ikke investere i selskaper som får mer enn 10% av sin totale inntekt fra alkohol, våpen, pengespill, pornografi, tobakk eller uran.
First State Super - Australian Equities Sosialt ansvarlig investeringsalternativ	5,88% i løpet av de siste fem årene fra april 2016, etter fradrag for administrasjonsgebyrer.	Vil ikke investere i selskaper som får mer enn 10% av inntektene fra våpen, uran, tobakk, alkohol eller spill; skjermer ut selskaper som praktiserer skogshogst eller umenneskelig behandling av dyr; viser ut selskaper som får mer enn 20% av driftsinntektene fra kull, olje og gass.
Fremtidig superbalansert vekstalternativ	6,80% siden oppstarten i september 2014 fra november 2015, etter fradrag for gebyrer for kontoadministrasjon.	Vil ikke investere i fossile brenselselskaper, eller selskaper som tilbyr tjenester eller finansierer "betydelige" fossile drivstoffprosjekter; viser ut tobakk, pengespill, eksport av levende dyr og våpen.
Good Super - Balanced, Growth and Conservative Options (administrert av Perpetual, Triodos, ANZ, Social Ventures Australia, AMP Capital)	Balansert - 4,55% Vekst - 5,57% Konservativ - 3,23% Siden oppstarten i november 2013 fra og med februar 2016, før fradrag av gebyrer.	Vil ikke investere i selskaper som får mer enn 10% av inntektene fra tobakk, våpen, pengespill, alkohol eller pornografi.
Sunsuper - Etisk, miljømessig og sosialt ansvarlig alternativ (administrert av AMP Capital)	6,7% siden oktober 2013 fra april 2016, før fradrag av gebyrer.	Vil ikke investere i selskaper som får mer enn 10% av sine årlige inntekter fra alkohol, våpen, pengespill, pornografi, tobakk og atomkraft (inkludert uran).
UniSuper - Sustainable High Growth Option og Sustainable Balanced Option (administrert av UniSuper, BlackRock og State Street)	Bærekraftig høy vekst - 9,16% i løpet av de siste fem årene fra april 2016, etter fradrag for administrasjonsgebyrer. Bærekraftig balanse - 8,31% i løpet av de siste fem årene fra april 2016, etter fradrag for administrasjonsgebyrer.	Skjermer ut alkohol, tobakk, gambling, våpen, energi og diversifisert metall, gruvedrift og leting og produksjon av fossilt brensel.

*Dette er generelle eksklusjonsområder på tvers av forskjellige fondsforvaltere. Noen individuelle fondsforvaltere kan skjerme ut noen, men ikke alle disse investeringene, mens noen fondsforvaltere kan skjerme ut investeringer som ikke er oppført.