De Forespørsel om finansielle systemer's (FSI) sluttrapport har bekreftet behovet for viktige forbrukerreformer som lenge har blitt godkjent av CHOICE, inkludert de omstridte Finansrådets fremtid (FoFA) beskyttelse. Det kom også med en rekke anbefalinger som tar sikte på å gjøre om det finansielle systemet av hensyn til forbrukerne, men kom til kort på noen viktige områder.
CHOICE -sjef Alan Kirkland sa: "Dette er en omfattende og gjennomtenkt rapport som, hvis den blir implementert av regjeringen, vil se at finanssystemet virkelig leverer for forbrukerne."
Undersøkelsesformannen og tidligere Commonwealth Bank of Australia -sjef David Murray sa at FSI hadde identifisert tre problemer med dagens ordninger:
- Bedrifter tar ikke nok ansvar selv for å behandle forbrukere rettferdig.
- Det er for mye avhengighet av avsløring og finansiell kompetanse som er viktige, men ikke tilstrekkelige til å levere passende forbrukerresultater.
- Vi trenger en mer proaktiv regulator.
Murray sa at FoFA -reformene bare er en liten del av det mye bredere rammeverket som FSI -anbefalingene er basert på. Noen av anbefalingene for å forbedre økonomisk råd til forbrukere er:
- Gi den australske verdipapir- og investeringskommisjonen (ASIC) avanserte fullmakter til å forby enkeltpersoner fra finansfirmaets ledelse.
- Løft minimumskompetansestandarder for finansielle rådgivere som krever at de har relevant tertiær grad, kompetanse på spesialiserte områder og løpende faglig utvikling.
- Avslør eierskapsstrukturen til selskaper som gir økonomisk råd, slik at forbrukerne forstår rådgivernes eller boliglånsmeglernes tilknytning til utstedere av finansielle produkter.
The good bits - bankkonkurranse
Undersøkelsen sa at høy konsentrasjon og "økende vertikal integrasjon" (for eksempel banker som eier finansielle rådgivere) kan begrense konkurransen i fremtiden, og derfor anbefalte den en gjennomgang av konkurransetilstanden i finanssektoren hver tredje år.
Og i et trekk som får de store bankene til å riste, anbefalte henvendelsen å øke "risikovekten" for boliglån, slik at mindre långivere kan bli mer konkurransedyktige i boliglånsmarkedet. For tiden må de mindre långiverne ha mye mer aksjonærkontanter for å finansiere boliglån enn de store bankene. Det er generelt dyrere å bruke egenkapital i stedet for gjeld, så dette betyr at de store bankene har en betydelig fordel i boliglånsmarkedet fordi det koster mindre for de store bankene å låne ut forbrukere penger.
Ved å øke risikovekten for de store bankenes boliglån, må de ha mer egenkapital og derved skape mer like vilkår for de små långiverne. Bankene sa at dette vil resultere i at kostnader blir overført til forbrukere gjennom høyere boliglånsrente, men henvendelsen sa at den økte konkurransen vil holde bankene ærlige.
De ikke så gode bitene - tilleggsgebyrer for kredittkort
Henvendelsen anbefalte å gi tydeligere veiledning om maksimale tilleggsgrenser for bruk av betalingsmetoder som f.eks Kredittkort, men sluttet å gi myndighetene makt til å håndheve tilleggsgrenser.
CHOICE-sjef Alan Kirkland sa: "Vi har allerede en regel som begrenser skyhøye kredittkortavgifter, men problemet er at ingen har rollen eller makten til å håndheve den. Denne rapporten anbefaler å definere tilleggsgrenser ytterligere, men det stopper ikke tvang eller straff for virksomheter som ikke følger reglene. "
De ikke så gode biter - uavhentede penger
Foreløpig, hvis en forbrukers bankkonto eller Livsforsikring har forblitt inaktiv i tre år, og den er overført til en offentlig administrator for å beskytte den mot gebyrer. Som svar på en innsending fra Australian Bankers Association, anbefalte henvendelsen imidlertid å øke dette til syv år. Det ville bety mye ekstrainntekt for bankene og forsikringsselskapene på bekostning av forbrukerne.