Etisk super: hvorfor fondet ditt ikke kan avsløre sine investeringer

Ventetiden fortsetter å finne hvor din super er investert

Helt tilbake i 2010 anbefalte regjeringens gjennomgang av "Sterkere Super" at superfond måtte kreves for å avsløre porteføljebeholdningen.

På den tiden ble avsløringen designet for å hjelpe akademikere, regulatorer og rådgivere til å ta mer informerte beslutninger om superfondet.

"Det er for lite informasjon av høy kvalitet tilgjengelig for eksperter som vil kunne bruke slik informasjon til beste fordel for medlemmene som helhet," avsluttet anmeldelsen.

Superindustrien lobbet vellykket for å få disse nye lovene forsinket, gang på gang

Regjeringen støttet den gang ideen om større avsløring og kunngjorde at den ville innføre lover innen 2012.

Men superindustrien lyktes med å få disse nye lovene forsinket, gang på gang. Enda en forsinkelse har nå utsatt endringene til desember 2020 - mer enn et tiår etter at de opprinnelig ble foreslått.

Hva avsløringslovene vil bety

Hvis de nye lovene endelig kommer inn, vil de sikte på å gjøre en veldig enkel, men viktig ting: tvinge hvert superfond til å gi detaljer om hva hvert alternativ er investert i, inkludert hvilke selskaper deres 'etiske' eller 'bærekraftige' alternativ er investert i. Foreløpig trenger fond bare å gi informasjon på et fondsomfattende nivå.

Antagelig skiller det seg fra et 'bærekraftig', 'miljø' eller 'sosialt ansvarlig' alternativ fondets standardalternativ, så det er ikke nyttig å se den fondsdekkende investeringen for å bedømme et individ alternativ.

Tenk på det slik: hvis du ville se på en eske med "sunt" frokostblanding og se hva den inneholder, bare å kunne se de kombinerte ingrediensene i hver frokostblanding som selskapet lager, ville ikke være det nyttig.

Å se den fondsdekkende investeringen er ikke nyttig for å bedømme et individuelt alternativ

Jeremy Cooper, leder for pensjonsinntekt i Challenger og forfatteren av 2010 Stronger Super -gjennomgangen, sier at porteføljebeslutningens avsløring ville bringe Australia i tråd med internasjonale standarder.

Han tror også at større åpenhet kan påvirke endringer fra superfondene og bidra til at folk får det de betaler for.

"Det er det gamle spørsmålet for finansielle produkter: er det hva som står i blikken det står på utsiden av tinnet ?," sier han. "Jeg synes fortsatt det er en god idé, og at det er svært relevant."

Avsløring spesielt relevant for etisk super

Den opprinnelige ideen bak avsløringslovene var å hjelpe eksperter med å ta mer informerte beslutninger om super.

Siden denne opprinnelige debatten har det imidlertid vært en økning i interessen rundt ansvarlige investeringer.

Vanligvis velger folk sosialt ansvarlige superalternativer, slik at pensjonssparingene investeres på en måte som er i tråd med deres verdier. Det er fornuftig da at fondene bør offentliggjøre aksjene de investerer i.

I praksis gir noen fond imidlertid bare generell veiledning om hva deres samfunnsansvarlige porteføljer inkluderer og ekskluderer.

"I noen tilfeller velger folk å være i etiske midler, og de kan betale ekstra gebyrer," sier Cooper. "Da er det enda viktigere at de kan se hva som er der inne."

Fondene tilbyr alternativer merket som 'sosialt ansvarlig' eller 'bærekraftig', men publiser deretter ikke porteføljebeholdningen

Sunsupers sosialt bevisste alternativ viser for eksempel bare de ti største australske og internasjonale aksjepostene.

Andre fond, som Hostplus, Tasplan, NGS Super og Media Super, tilbyr alternativer merket som 'sosialt ansvarlig' eller 'bærekraftig', men publiserer ikke porteføljebeholdningen. For eksempel blir Tasplans bærekraftige alternativ ganske enkelt beskrevet som å omfatte "miljømessige og sosialt ansvarlige investeringer".

Etter en henvendelse fra Super Consumers Australia publiserte Care Super de største aksjebeholdningene i sin bærekraftige aksjeklasse på nettet.

Sertifiserte etiske midler gir større åpenhet

I mellomtiden må de sertifiserte etiske fondene og opsjonene offentliggjøre sine investeringer for å få sertifisering fra Responsible Investment Association Australasia (RIAA).

Når et fond tilbyr et alternativ som gjør krav på bærekraft, må det angi hvordan det skal gjøres option har prestert mot sine mål eller mål, og forklar hvordan fondet måler dette opptreden.

Sertifiserte etiske midler og opsjoner må offentliggjøre sine investeringer for å få sertifisering

Australian Securities and Information Commission (ASIC) er regulatoren ansvarlig for å føre tilsyn med dette lovområdet, selv om en annen regjeringsavdeling faktisk ville utarbeide de nye lovene. ASIC sier at å skyve datoen tilbake vil "gi ytterligere tid for regjeringen til å utvikle og lage forskriftene" og også "[gi] industrien visshet".

Kun tilgjengelig tekstversjon

Talsmenn for åpenhet uttrykker frustrasjon

Will van de Pol, juridisk forsker og kampanjer i aktivistgruppen Market Forces, sier det er en "travesty" at det han kaller "integrerte reformer" har blitt satt på vent flere ganger.

"Superfondmedlemmer har rett til å vite hvor pengene deres investeres," sier han.

"De har rett til å kunne ta informerte valg om egen pensjonssparing. Med denne siste forsinkelsen blir de fortsatt nektet disse rettighetene. "

Superfondmedlemmer har rett til å vite hvor pengene deres investeres

Will van de Pol, aktivistgruppen Market Forces

Simon O'Connor, administrerende direktør i RIAA, sier forsinkelsen til avsløringslovene er "en kilde til stor frustrasjon".

"I prinsippet er det kritisk at en forbruker kan se selskapene de investerer med gjennom sitt superfond... Australia er rangert av [global finansielle tjenester] Morningstar som et av de verste store finansmarkedene globalt når det gjelder opplysning om porteføljebeholdninger, sier han.

"Jeg tror mange av argumentene mot det er uten mye substans."

Kun tilgjengelig tekstversjon

Hvorfor har industrien motarbeidet disse opplysningslovene?

Gjennom årene har lobbygrupper i industrien kommet med en rekke argumenter for å forsinke opplysningslovene. På forskjellige tidspunkter har de klaget på at prosessen ville koste for mye, at den ville avsløre proprietær informasjon og at mange mennesker ikke ville forstå informasjonen som ble avslørt uansett.

Noen bransjegrupper har i prinsippet støttet de nye lovene.

"Vi støtter lovverket sterkt," sier Eva Scheerlinck, administrerende direktør i Association of Industry Superannuation Trustees (AIST).

"I økende grad ser vi at forbrukere blir mer engasjert i superbutikken sin, og det er naturlig at dette vil inkludere folk som ønsker mer detaljert informasjon om [hvordan] deres super er investert."

Men hun uttrykker også forbehold om verdien av avsløring generelt: "Det er også viktig å merke seg at avsløring ikke er en sølvkule når det gjelder forbrukerbeskyttelse."

På den annen side listet et annet bransjeorgan, Association of Super Funds Australia (ASFA) blant sine årlige høydepunkter som det hjalp lobbyen med forsinkelse av avsløring. Den avviste vår forespørsel om en kommentar.

Kan avsløring påvirke ytelsen?

En kritikk av avsløring av porteføljeinnehaver er at det kan skade resultatene til et fond.

Men Australian Super, det største superfondet i landet med netto eiendeler, avslører porteføljebeholdningen på tvers av hvert alternativ.

"Det er viktig å være åpen overfor medlemmene, og derfor har vi publisert det vi investerer i siden 2016," sier Australian McMahon, leder for eksterne relasjoner.

Det er viktig å være åpen for medlemmer, og derfor har vi publisert det vi investerer i siden 2016 

Stephen McMahon, leder for eksterne relasjoner, Australian Super.

Australian Supers erfaring tyder på at et fond frivillig kan avsløre porteføljebeholdningen uten at det forringer resultatene. I følge den siste Australian Prudential Regulation Authority (APRA) -statistikken har Australian Super den høyeste femårige avkastningen for et hvilket som helst MySuper enkelt strategiprodukt.

Jeremy Cooper sier at det er fullt mulig å utarbeide lovene på en måte som unngår alle problemene som har blitt reist gjennom årene.

"Jeg synes fortsatt det er en god idé, og at det er svært relevant," sier han. "Når vi kommer over alle disse antatte kompleksitetene, vil det være relativt enkelt å tegne et fornuftig kart over hvor pengene er."

Dette innholdet ble produsert av Super Consumers Australia, som er en uavhengig, ideell forbruker organisasjon som samarbeider med CHOICE for å fremme og beskytte interessene til mennesker i australieren pensjonsordning.

Hvis du vil dele tankene dine eller stille et spørsmål, kan du besøke forumet CHOICE Community.

Besøk CHOICE Community