Trenger å vite
- Ett etisk fond flyttet nylig inn i toppkvartilen av midler for langsiktig ytelse
- Gebyrer for etiske fond og opsjoner kan være vesentlig høyere enn de vanlige kolleger
- Påstander om at etiske super- eller ansvarlige investeringer utkonkurrerer sine jevnaldrende, bør undersøkes nøye
I en nylig meningsmåling blant CHOICE -lesere sa syv av ti respondenter at maksimering av avkastning var prioritet for pensjonssparingene, før de investerer etisk.
Selv om du ikke nødvendigvis trenger å velge mellom det ene eller det andre, er det viktig å få et fullstendig bilde hvordan etiske midler og alternativer fungerer, slik at du kan ta et informert valg om hvem som forvalter din super.
På denne siden:
- Etisk superfondytelse
- Etiske superfondgebyrer
- Bærekraftige alternativer i mainstream -fondets ytelse
- Bærekraftige alternativer i mainstream fondgebyrer
- Kan etiske investeringer utkonkurrere andre investeringer?
Etisk superfondytelse
The Responsible Investment Association Australasia (RIAA), akkreditor for etiske investeringer, har bare sertifisert fire fond som etiske på grunnlag av hele fondet. Av disse hadde Australian Ethical den beste ytelsen de siste fem årene. De sertifiserte midlene finner du gjennom
RIAAs verktøy for ansvarlig retur.I de fondsdekkende tallene rapporteres bare til Australian Prudential Regulatory Authority (APRA) Australian Ethical (rangert seks av de 146 listede fondene) var i toppkvartalet av midler i fem år returnerer. Local Government Super ble rangert som 48 med Christian Super på 78 og Future Super på 122. Future Super svarte ikke på en henvendelse fra Super Consumers Australia om ytelsen.
Disse tallene må behandles med en viss forsiktighet. De er fondsdekkende, så resultatene til det spesifikke alternativet din super er investert i kan være ganske forskjellige fra fondet som helhet.
Et alternativ med høy ytelse kan løfte det fondsdekkende tallet, men du må ha din superinvestert i dette alternativet for å dra nytte av resultatene.
Et alternativ med høy ytelse kan løfte fondsområdet, men du må ha superinvesterte i dette alternativet for å dra fordel av resultatene
En annen komplikasjon ved sammenligning av sertifiserte etiske fond er at ikke alle investeringsalternativer er skapt like. Noen er det som er kjent som 'enkeltstrategi', noe som betyr at de har en investeringsstrategi uansett alder. Australian Ethical og Christian Super tar denne veien for sin standard 'MySuper' -investering.
Andre tar en "livssyklus" tilnærming, noe som betyr at investeringsstrategien endres etter hvert som du blir eldre. Livssyklusinvesteringer har en tendens til å bli mer konservative (eller redusert risiko), og avveiningene er potensielt lavere avkastning når du nærmer deg pensjonisttilværelsen. Local Government Super har investert sitt "MySuper" -alternativ på denne måten.
Future Super har ikke et MySuper -produkt - medlemmer må velge å bli med i fondet.
Tabellen nedenfor viser den femårige nettoavkastningen til de tre sertifiserte etiske fondene med MySuper-produkter. Australian Ethical har flyttet seg inn i det øverste kvartalet av midler etter de siste forbedringene i ytelsen. Christian Super forblir under medianen.
| Sertifisert etisk superfond med MySuper -produkt | 5-års netto avkastningsgrad (av 76) |
|---|---|
| Australsk etisk | 11. |
| Lokale myndigheter Super | 44. |
| Christian Super | 64 |
Hvordan ville 50 000 dollar investert i etiske superprodukter vokst?
Denne grafikken viser hvordan pengene dine hadde vokst hvis de hadde blitt investert i de to sertifiserte etiske MySuper-produktene med en enkelt strategi.
Den viser også medianytelsen til alle MySuper-produkter med én strategi.
Australian Ethical endte over medianen og Christian Super under medianen.
Etiske superfondgebyrer
Bortsett fra hvordan superfondet ditt presterer, er gebyrer en svært viktig faktor i størrelsen på pensjonssparingene dine.
Midler tar gebyrer for å administrere supermannen din som kan virke mindre, men over tid kan de ha en betydelig innvirkning på pensjonssparingene dine. Produktivitetskommisjonen fant at selv en tilsynelatende ubetydelig 0,5% forskjell i gebyrer kan koste en typisk person i heltidsarbeid 100 000 dollar etter pensjonsalder.
Grafikken nedenfor viser hvordan de sertifiserte etiske midlene stabler opp gebyrer for sine MySuper -produkter mot medianavgiften.
Gebyrer for å administrere super kan virke mindre, men kan over tid ha en betydelig innvirkning på pensjonssparingene dine
Australsk etisk investeringssjef, David Macri, sier til Super Consumers Australia at gebyrer er viktige, men sier at fondet er fokusert "på å levere verdi til våre medlemmer gjennom overlegen risikojustert ytelse etter avgifter ".
Macri bemerker også at fondet hadde senket avgiftene over tid og planla å fortsette å redusere gebyrene etter hvert som flere medlemmer blir med.
Gebyrer i sertifiserte etiske superfond mot median MySuper -produkter for en saldo på 50 000 dollar
Australsk etikk: 622 dollar
Christian Super: $ 645
Future Super: $ 579 (for balansert indeks, fondets standardalternativ)
Lokale myndigheter Super: $ 536-596
MySuper medianavgift: $ 547
Hva avslører APRA -varmekartet?
APRA lanserte nylig et 'varmekart' som vurderer midler fra hvitt til mørkerødt på en rekke kriterier, inkludert gebyrer.
Produkter som presterer over en benchmark satt av APRA, er farget hvite.
Produkter som faller under referanseindeksen er farget på en kontinuum fra lysegul til mørkerød.
| Fond | Totale gebyrer oppgitt på $ 10.000 balanse | Totale gebyrer oppgitt på $ 50 000 balanse |
|---|---|---|
| Australsk etisk | oransje | Gul |
| Christian Super | Gul | rød |
| Lokale myndigheter Super | Gul | oransje |
Bærekraftige alternativer i mainstream -fondets ytelse
En annen måte å investere i tråd med verdiene dine er å bo hos et vanlig fond, men flytte super, eller noe av det, til et bærekraftig investeringsalternativ som tilbys av fondet.
Som vi så i del 3 av denne serien, noen fond tilbyr disse alternativene, men avslører ikke hva de investerer i, så det kan være spørsmål om de 'sosialt ansvarlige' og 'bærekraftige' påstandene de kommer med.
Når et hovedfond tilbyr et sosialt ansvarlig produkt ved siden av sitt balanserte produkt, er ytelsen generelt bedre for det balanserte produktet
Noen av de større fondene hevder at de kan tilby medlemmer mer verdi enn sertifiserte etiske midler. En talsperson for Australian Super forteller oss at "AustralianSupers størrelse og størrelse gjør at fondet aktivt kan forvalte vårt kapital og bruke vår innflytelse til å oppnå bedre miljø-, sosial- og styringsresultater (ESG) og skape langsiktig verdi for medlemmer. "
Noen av disse alternativene har fungert bra. Den generelle trenden er imidlertid at når et hovedfond tilbyr et sosialt ansvarlig produkt ved siden av sitt balanserte produkt, er ytelsen bedre for det balanserte produktet.
Denne tabellen viser ytelsen til standardalternativer sammenlignet med sosialt ansvarlige alternativer over en femårsperiode. Merk: det er ikke mulig å gjøre en streng "epler for epler" sammenligning, ettersom de sosialt ansvarlige alternativene kan ha forskjellige risikonivåer.
| Superfond | Standardalternativ 5-års krediteringsrente (til 30. juni 2020) |
Sosialt ansvarlig alternativ 5-års krediteringsrente (til 30. juni 2020) |
|---|---|---|
| Australsk Super | 7.35% | 6.10% |
| Care Super | 6.59% | 6.69% |
| Aware Super (tidligere First State Super) [vekststadium] | 6.57% | 5,89% (australske aksjer sosialt ansvarlige investeringer) |
| 5,4% (mangfoldig sosialt ansvarlig investering) | ||
| Hesta | 6.27% | 8.61% |
| Sunsuper (balansert basseng) | 6.45% | 5.07% |
| WASuper | 5.49% | 6.90% |
Merk: disse avkastningene er etter fradrag av avgifter og skatter, bortsett fra Aware Super, som er før fradrag av administrasjonsgebyrer. For livssyklusmidlene ble hovedscenen brukt.
Forskning på pensjonsår. Super Ratings, konkluderte tidligere med at bærekraftige alternativer (som helhet) ikke fungerer like godt som balanserte alternativer, selv om noen individuelle bærekraftige alternativer gjorde det bra.
For eksempel overgår Hesta's Eco Pool lett fondets kjernebalanserte opsjon (Core Pool), men dette alternativet er tungt vektet mot aksjer og er et unntak fra regelen. Men som vi vil se i neste avsnitt, er gebyrene også høyere for dette alternativet enn for Hestas standardalternativ.
Hesta svarte ikke på spørsmålet vårt om hvorfor Eco Pool -alternativet koster mer.
Bærekraftige alternativer i mainstream fondgebyrer
I noen fond er gebyrene mye høyere for alternativene som er merket som sosialt ansvarlige. En forklaring kan være de ekstra ressursene et superfond bruker på å forske på og analysere investeringene for å avgjøre om de består de ulike etiske testene.
| Superfond | Standardgebyrer på $ 50 000 (vekststadium for livssyklus) |
Sosialt ansvarlige avgifter på $ 50 000 (fra august 2020) |
|---|---|---|
| Australsk Super | $387 | $477 |
| Care Super | $583 | $558 |
| Aware (tidligere First State Super) [vekststadium] | $527 | $252 (Australske aksjer sosialt ansvarlige investeringer) |
| $382 (Diversifisert sosialt ansvarlig investering) | ||
| Hesta (Eco Pool) | $520 | $600 |
| Juridisk Super | $628 | $953 |
| LGIA Super | $568 | $763 |
| Sunsuper (balansert basseng) | $446–453 | $703 |
| Unisuper | $351 | $336 (Globale miljømuligheter) |
| $282 (Opprettholdt balansert) | ||
| $306 (Bærekraftig høy vekst) | ||
| WA Super | $513 | $645 |
Merk: avrundet til nærmeste dollar
I teorien kan i det minste et superfond tilby lavere gebyrer for et sosialt ansvarlig alternativ ved å outsource sitt sosialt ansvarlige alternativ til en passivt administrert ETF.
I noen fond krever de sosialt ansvarlige alternativene faktisk lavere avgifter. En talsperson for UniSuper fortalte oss at fondets tre samfunnsansvarlige alternativer bruker børsnoterte investeringer og for det meste interne fondsforvaltere slik at det kan tilby et produkt med lav avgift.
I kontrast sier Australian Super at den høyere avgiften for det sosialt bevisste alternativet "er et resultat av to drivere: investeringsmålene for opsjonen, og de investeringsforvalterne som er valgt".
Gebyrer kan ha en betydelig innvirkning på pensjonssparingene dine.
Kan etiske investeringer utkonkurrere andre investeringer?
Du har kanskje sett overskrifter om at ansvarlige investeringsfond har overgått vanlige fond over en rekke forskjellige tidsrammer og aktivaklasser. Disse historiene tar opp arbeidet fra RIAA.
Men denne forskningen sammenligner aksjeporteføljer, ikke superfond.
Å sammenligne en aksjeportefølje med et superfond er ikke en sammenligning av epler med epler. Superfond er designet for å maksimere pensjonssparingene dine, så invester i en rekke eiendeler, inkludert enkeltaksjer, renter med opsjoner, unotert eiendom, hedgefond, infrastruktur og kontanter.
En aksjeportefølje er derimot kun investert i aksjer. Og i motsetning til et superfond, er det generelt ikke designet for å oppfylle investorers helhetlige pensjonsmål, ettersom det er mer en strategi med høy risiko/høy avkastning.
En aksjeportefølje er kun investert i aksjer, og i motsetning til et superfond er den vanligvis ikke designet for å oppfylle investorens helhetlige pensjonsmål
RIAA har også hevdet at superfond som investerer ansvarlig overgår sine jevnaldrende.
Men det er viktig å påpeke her at sertifiserte 'etiske fond' og 'ansvarlige investeringsfond' ikke er det samme.
Fondene med ansvarlig investering inkluderer en rekke store vanlige fond, inkludert australske Super, Care, First State (nå Aware Super), Hesta, Cbus og Unisuper, samt den sertifiserte etiske midler.
Gruppen av 'ansvarlige investeringer' midler er faktisk mye større enn gruppen av 'ikke-ansvarlige investeringsfond.
Cbus har en ansvarlig investeringspolicy på plass som informerer hvordan alle opsjoner investerer
Eksemplet på Cbus illustrerer hvordan et fond ikke nødvendigvis trenger å tilby et sertifisert etisk alternativ, eller til og med et alternativ merket som sosialt ansvarlig eller bærekraftig, for å bli ansett som en ansvarlig investor. Fondet har en ansvarlig investeringspolicy på plass som informerer hvordan alle opsjoner investerer.
Denne RIAA -forskningen inkluderer også Australias fremtidige fond som et av de ansvarlige fondene. Men dette er et suverent formuefond som spesifikt beskriver seg selv som "ikke et pensjonsfond" og ikke er åpent for investeringer fra publikum.
Så, hva kan vi gjøre av disse funnene? For det første fremhever de den overlappende og ofte forvirrende terminologien som brukes på dette området. For det andre viser de at noen vanlige fond favner miljø-, sosial- og styringskriterier, men ikke er sertifisert som etiske midler.
Vi bryr oss om nøyaktighet. Ser du noe som ikke er helt riktig i denne artikkelen? Gi oss beskjed eller les mer om faktakontroll hos CHOICE.
Dette innholdet ble produsert av Super Consumers Australia, som er en uavhengig, ideell forbruker organisasjon som samarbeider med CHOICE for å fremme og beskytte interessene til mennesker i australieren pensjonsordning.
Hvis du vil dele tankene dine eller stille et spørsmål, kan du besøke forumet CHOICE Community.