L'acquisto da parte di Apple della Disney non è la favola di una volta

Gli stretti legami aziendali tra Disney e Apple hanno creato ogni sorta di speculazione nel corso degli anni secondo cui le due società potrebbero finire per essere uno azienda. Steve Jobs sedeva nel consiglio di amministrazione della Disney e il CEO della Disney Bob Iger sedeva in quello di Apple. Nel suo libro di memorie, Iger ha persino suggerito che se Jobs fosse vissuto, le due società avrebbero potuto unirsi.

Quella speculazione è sempre stata ridicola per me. Ma questi sono tempi diversi e Disney e Apple sono aziende molto diverse rispetto a un paio di decenni fa. Ecco perché, quando L'Hollywood Reporter preso sul serio la possibilità di un acquisto da parte di Apple di Disney, mi sono reso conto che la speculazione a cui ero solito alzare gli occhi al cielo quando ero l'editore di Macworld ora sembra... non così poco plausibile, in realtà.

La pupilla dei tuoi occhi

Apple ha passato l'ultimo decennio a trasformarsi sotto i nostri occhi, forse così lentamente che non ce ne siamo nemmeno accorti. La Apple di oggi non è l'azienda che Jobs si è lasciato alle spalle. Apple ha generato entrate per 108 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2011. Nei suoi ultimi quattro trimestri - e tieni presente che questi erano trimestri mediocri agli occhi di Wall Street - ha generato $ 93 miliardi

in profitto (su un fatturato totale di $ 384 miliardi).

L'iPhone da solo è diventato un business da 160 miliardi di dollari all'anno. Il Mac è a un livello elevato, l'iPad ha recuperato per pubblicare numeri solidi negli ultimi anni e il nuovo La categoria di prodotti "Wearables, Home and Accessories", sostenuta da Apple Watch e AirPods, li ha eclissati Entrambi. E poi c'è la capitalizzazione di mercato di Apple, che quest'estate è diventata la prima nella storia a raggiungere i 3 trilioni di dollari.

Questa non è la Apple del 1987, o del 1997, o del 2007. La Apple degli anni 2020 è una delle aziende più preziose e redditizie al mondo. Ha enormi risorse a sua disposizione e i suoi investitori si aspettano ancora che l'azienda continui a crescere.

Desiderando una stella che si affievolisce

Anche la Disney non è la compagnia che era. L'avvento dello streaming multimediale ha sfidato il modello di business dell'azienda in molti modi. In qualità di proprietario di canali TV via cavo e broadcast, in particolare ABC ed ESPN, la Disney è stata duramente colpita dalla perdita di entrate dovuta a persone che tagliano il cavo e fanno cadere la TV via cavo e satellitare abbonamenti.

Per costruire per il futuro, Iger ha investito nel lancio di Disney+, ha acquistato 20th Century Fox, ha avviato il processo di integrazione di Hulu nelle offerte Disney e ha lanciato un servizio di streaming ESPN ausiliario. Il risultato sono state delle spese enormi, ma per un po' gli investitori sono stati d'accordo.

Alla fine dell'anno scorso, tuttavia, Wall Street si è spazientita con le società di intrattenimento che perdevano denaro per guadagnare terreno nelle guerre in streaming. All'improvviso, aziende come la Disney sono sottoposte a un enorme controllo per aumentare i profitti e la crescita (mentre presumibilmente pianificano anche per il futuro). È il motivo per cui il successore di Iger, Bob Chapek, è stato licenziato e Iger è tornato a capo della Disney.

È un problema difficile da risolvere, anche per un CEO esperto come Iger. Ed è per questo che ci sono scenari in cui Iger vende parti delle risorse della Disney per posizionarsi meglio, che sia per il futuro o solo per una vendita.

I giganti della tecnologia mangiano per primi

Una delle osservazioni chiave dell'articolo di Hollywood Reporter viene da un "veterano del settore" citato in forma anonima: "Alla fine essendo tre o quattro piattaforme e tutti gli altri vengono svuotati e acquisiti... Ci saranno Apple, Amazon, Netflix e uno altro."

Questa è, forse, la storia del business dell'intrattenimento negli anni 2020: aziende tecnologiche come Apple, Amazon e Google sono così enormi e hanno accesso a così tanti soldi, che sono semplicemente in una posizione dominante in un momento in cui lo sono le società di intrattenimento Debole. Apple e Amazon si sono dilettate nello streaming multimediale, lanciando servizi di contenuti originali e acquistando diritti sportivi, ma stanno giocando un gioco più ampio. Vogliono far crescere i loro ecosistemi come parte di una strategia più ampia. Aziende come Disney, Warner Bros. Discovery e NBC Universal non hanno quel lusso: il contenuto è la loro intera strategia.

Consideriamo i diritti per gli eventi sportivi. Ad un certo punto, tutte le società tradizionali saranno superate per quei diritti dalle società tecnologiche, perché le aziende tecnologiche saranno in grado di giustificare il prezzo di acquisto vincolandolo a costruirlo più grande ecosistema.

Il che ci riporta alla dichiarazione di quel veterano dell'industria dell'intrattenimento. Nella mia mente, la Disney è un gigante dell'intrattenimento e Apple è un gigante della tecnologia, il che significa, illogicamente, che le vedo come aziende di pari statura. E forse lo erano una volta, ma non lo sono più. I giochi giocati da Disney e dai suoi colleghi nel settore dell'intrattenimento sono piccole patate rispetto a quelli giocati da Apple e dai suoi colleghi.

Perché Apple dovrebbe volere la Disney?

Quindi, se è inevitabile che in un'era di streaming multimediale, l'industria tecnologica mangerà l'intera industria dell'intrattenimento, perché Apple dovrebbe acquistare Disney?

Potrebbe essere così semplice: è potenzialmente una via di ulteriore crescita per Apple. Se Apple ritiene di integrare la proprietà intellettuale della Disney, le esperienze dei clienti (parchi a tema! crociere!), e il resto nel suo ecosistema formerà un circolo virtuoso che manderà i ricavi e i profitti di Apple sempre più in alto, questo è probabilmente un motivo sufficiente. Quando sei grande come Apple, devi diventare creativo per cercare la crescita.

Se questo suona stravagante, beh, se viaggiassi indietro nel tempo fino al 2011 e ti dicessi che Apple avrebbe prodotto alcuni dei migliori programmi TV del mondo, non sembrerebbe bizzarro? Eppure l'azienda è cresciuta e cambiata, e continuerà a farlo.

Ma tralasciando per un attimo la crescita, c'è anche questo: Apple e Disney Fare avere legami. Si sentono simili in tanti modi. Dagli Imagineers che lavorano su nuove funzionalità di Disneyland agli artisti VFX di Industrial Light & Magic agli animatori alla Pixar, gran parte della Disney si trova nello stesso incrocio tra tecnologia e arti liberali che Apple chiama casa. (E quando guardo il conto del mio ultimo viaggio di famiglia a Disneyland, riconosco che entrambe le compagnie sono molto brave a farmi pagare un sacco di soldi.)

Forse è così semplice. Se l'industria tecnologica sta davvero per consumare il business dell'intrattenimento, Apple e Disney sarebbero probabilmente la coppia migliore. Mi chiedo cosa pensi Tim Cook di questa possibilità.