Se eri annoiato di tutte quelle storie ogni tre mesi sui risultati finanziari trimestrali di Apple che stabiliscono record e pubblicano un banner trimestre dopo l'altro, ho ottime notizie! Mele primo trimestre fiscale del 2023– che copre il trimestre festivo dell'anno solare 2022 – è stato semplicemente il secondo trimestre più grande di sempre dell'azienda, incapace di eguagliare lo stesso trimestre di un anno fa.
Il mondo di Wall Street non si preoccupa così tanto dell'ordinato profitto di $ 30 miliardi di Apple durante il trimestre. È più preoccupato per quel calo del 5% anno su anno, il primo calo di questo tipo dell'azienda in quasi quattro anni. Fortunatamente, giovedì i dirigenti Apple erano ben preparati a spiegare cosa è successo. Vedi, si tratta di venti contrari.
Il capitano Cook affronta i venti contrari macroeconomici
Sai che le cose vanno male quando vengono fuori le metafore nautiche.
Durante la teleconferenza trimestrale di un'ora di Apple con gli analisti di Wall Street, la parola "venti contrari" è stata usata 11 volte, leggermente eliminando le 10 volte in cui abbiamo sentito la parola "macroeconomico". (Sono stati usati insieme tre volte come "venti contrari macroeconomici".)
"Dal punto di vista della catena di approvvigionamento, ora siamo a un punto in cui la produzione [di iPhone] è ciò di cui abbiamo bisogno, quindi il problema è alle nostre spalle".
-Il CEO di Apple Tim Cook durante l'annuncio dei risultati finanziari del primo trimestre 2023 di Apple
Se non sei una persona esperta come Tim Cook e il CFO di Apple Luca Maestri nella navigazione nei mari agitati del business moderno, lascia che ti spieghi cosa sta succedendo qui. Il dollaro USA è stato forte, così forte da far sembrare negative le tendenze commerciali positive di Apple in altri paesi.
"Su base valutaria costante, siamo cresciuti di anno in anno e saremmo cresciuti nella stragrande maggioranza dei mercati che monitoriamo", ha dichiarato Cook giovedì. Questa è la cosa su Apple, in quanto azienda americana, che riporta tutti i suoi risultati in dollari USA. In Cina, potresti guardare cosa ha venduto Apple l'anno scorso e quest'anno e vedere che le vendite sono aumentate! Ma se il dollaro USA si è rafforzato nell'ultimo anno, la variazione dei tassi di cambio farà sembrare il numero dell'anno scorso più grande quando convertito in dollari USA.
Secondo Apple, il calo delle vendite di iPhone riportato è stato "approssimativamente piatto" quando la valuta è stata mantenuta costante. Questi sono i venti contrari. (Immagino che sia giusto che Apple, qualche anno fa, smetta di riportare le vendite di unità grezze e decida di riportare solo i totali delle entrate. Le vendite di unità non affrontano venti contrari di valuta.)
Per essere onesti, Apple ha anche elencato altri due motivi per il suo fallimento di un trimestre. Come la società ha avvertito circa mesi fa, ci sono state chiusure per COVID nella fabbrica che ha realizzato i prodotti più importanti di Apple, l'iPhone 14 Pro e il Pro Max. Proprio durante il primo trimestre delle vendite di quei telefoni. Questo non è buono. E significava che, per gran parte del trimestre, Apple non era in grado di soddisfare la domanda di quegli iPhone di fascia alta molto redditizi. Fortunatamente, secondo Cook, "dal punto di vista della catena di approvvigionamento, ora siamo a un punto in cui la produzione è ciò di cui abbiamo bisogno, quindi il problema è alle nostre spalle".
Poi c'è la parola "macroeconomico", o come l'ha descritta Cook, "un ambiente macroeconomico difficile mentre il mondo continua ad affrontare circostanze senza precedenti, dall'inflazione alla guerra in dell'Europa orientale agli impatti duraturi della pandemia". In altre parole, il mondo ha l'inflazione e forse la recessione, e le persone non comprano più come una volta, e questo include Apple prodotti.
con le vendite interessate dell'iPhone 14 Pro.
Dominik Tomaszewski / Fonderia
La situazione macroeconomica è destinata a migliorare o peggiorare? Apple era più o meno mamma sull'argomento, ma l'analista Krish Sankar ha usato la frase "macro di addolcimento" durante la chiamata e... non voglio più sentire parlare di una macro di addolcimento.
Miliardi e miliardi serviti
Negli ultimi due anni, Apple ha iniziato a pompare una nuova statistica con cui vuole essere misurata: la dimensione della sua base di utenti. In altre parole, quando qualcuno acquista un nuovo prodotto Apple e ricicla quello vecchio, la base di utenti non cresce. Quando qualcuno acquista un nuovo prodotto Apple e passa quello vecchio a qualcuno che non ne ha uno, o qualcuno passa dalla concorrenza a un prodotto Apple, la base di utenti cresce.
Giovedì, Apple ha annunciato un nuovo traguardo: due miliardi di dispositivi Apple attivi nella sua base installata. È impressionante, soprattutto se si considera che sette anni fa la base installata era di circa un miliardo.
Certo, uno dei motivi per cui ad Apple piace parlare della crescita della base installata è che fornisce buone notizie anche quando le vendite complessive sono in calo. Ma il problema più grande è come la base installata si collega all'ecosistema generale di Apple. Se sei Apple, più persone e dispositivi ci sono, maggiori sono le opportunità di vendita Di più dispositivi a quelle persone. E quando sei un'azienda che fa sempre più affidamento anche sui ricavi dei servizi, quegli utenti e dispositivi sono di vitale importanza.
"Il primo passo è sempre la base installata", ha detto Maestri. “La base installata è il motore per la crescita dei servizi, e il fatto che la base installata stia crescendo molto bene, e in molti mercati emergenti sta crescendo ancora più velocemente, il che ci offre un pool indirizzabile più ampio di clienti. Questo è incredibilmente importante.
Quando le persone parlano dell'ecosistema Apple, questo è ciò che intendono. Compri un iPhone, poi un Mac, poi alcuni AirPods, poi un Apple Watch e, prima che tu te ne accorga, hai il pacchetto Apple One e stai acquistando pantaloni da yoga con Apple Pay da utilizzare con Fitness +. (Apple non vende pantaloni da yoga. Ancora.)
L'iPad è una stella splendente
Se avevi "le entrate dell'iPad esplodono" sulla cartella del bingo, scendi in primo piano e prendi il tuo tacchino gratuito. Non c'è prodotto Apple che sembri generare tanta costernazione e confusione quanto l'iPad, ma dobbiamo dare al piccoletto ciò che gli è dovuto: ha generato entrate per 9,4 miliardi di dollari, in aumento del 30% rispetto al trimestre di un anno fa, nonostante "significativi venti contrari ai cambi", secondo Maestri.
Naturalmente, ci sono alcune buone ragioni per questo grande salto. L'iPad ha dovuto affrontare limiti di fornitura durante il trimestre festivo dello scorso anno, sopprimendo le vendite. E quest'anno c'è stata molta offerta, così come il nuovo iPad di decima generazione e l'iPad M2 Pro. Quindi l'iPad ha venduto e venduto bene, con più della metà delle persone che l'hanno acquistato completamente nuovo sull'iPad! Sorprendente.
Dato che l'iPad sta facendo un giro di vittoria, lascia che ti colpisca con qualche altro bocconcino sull'iPad. È la prima volta che l'iPad vende meglio del Mac in un trimestre in sette anni. È il secondo più grande trimestre di iPad di sempre e il più grande trimestre di iPad in termini di entrate nove anni. L'iPad è, a questo punto, fondamentalmente un business da $ 32 miliardi all'anno per Apple, quando solo pochi anni fa sembrava che potesse valere al massimo $ 20 miliardi. Certo, potremmo guardare quell'adattatore per Apple Pencil sull'iPad di nona generazione e il design obsoleto dell'iPad Pro e chiederci cosa succede con il design dell'hardware, ma i numeri non mentono.