Bisogno di sapere
- Le leggi che avrebbero obbligato i super fondi a mostrare in cosa stanno investendo sono state respinte ancora una volta
- Se il tuo super è in una super opzione "sostenibile" o "socialmente responsabile", potresti non avere modo di vedere dove vengono investiti i tuoi soldi
L'attesa continua per trovare dove viene investito il tuo super
Nel lontano 2010, la revisione "Stronger Super" del governo raccomandava che i fondi super fossero tenuti a rivelare le loro partecipazioni in portafoglio.
All'epoca, la divulgazione era progettata per aiutare accademici, regolatori e consulenti a prendere decisioni più informate sul super fondo.
"Ci sono troppo poche informazioni di alta qualità a disposizione degli esperti che sarebbero in grado di utilizzare tali informazioni per il massimo beneficio dei membri nel loro insieme", ha concluso la revisione.
La super industria ha fatto pressioni con successo per far ritardare queste nuove leggi, più e più volte
Il governo all'epoca sostenne l'idea di una maggiore divulgazione e annunciò che avrebbe introdotto leggi entro il 2012.
Ma la super industria ha fatto pressioni con successo per far ritardare queste nuove leggi, più e più volte. Un altro ritardo ha ora posticipato le modifiche a dicembre 2020, più di un decennio dopo che erano state originariamente proposte.
Fino a quando non entreranno in vigore le nuove leggi sulla divulgazione, la maggior parte delle persone non può scoprire dove il loro fondo ha investito il loro super.
Cosa significheranno le leggi sulla divulgazione
Se le nuove leggi finalmente entreranno, mireranno a fare una cosa molto semplice ma importante: obbligare ogni super fondo a fornire dettagli su ciò in cui è investita ciascuna delle loro opzioni, comprese le società in cui è la loro opzione "etica" o "sostenibile" investito in. Attualmente, i fondi devono fornire informazioni solo a livello di fondo.
Presumibilmente, in cosa si investe un'opzione 'sostenibile', 'eco' o 'socialmente responsabile' differisce da l'opzione predefinita del fondo, quindi vedere l'investimento a livello di fondo non è utile per giudicare un individuo opzione.
Pensala in questo modo: se volessi guardare una scatola di cereali "sani" e vedere cosa contiene, solo poter vedere gli ingredienti combinati di ogni cereale che l'azienda produce non sarebbe utile.
Vedere l'investimento a livello di fondo non è utile per giudicare un'opzione individuale
Jeremy Cooper, presidente del comitato dei redditi da pensione presso Challenger e autore della rivista Stronger Super 2010, afferma che la divulgazione delle partecipazioni in portafoglio allineerebbe l'Australia agli standard internazionali.
Ritiene inoltre che la maggiore trasparenza potrebbe influire sul cambiamento da parte dei fondi super e contribuire a garantire che le persone ottengano ciò per cui pagano.
"È la vecchia domanda per i prodotti finanziari: cosa c'è nella scatola è quello che c'è scritto all'esterno della scatola?", dice. "Penso ancora che sia una buona idea e che sia molto rilevante".
Divulgazione particolarmente rilevante per i super etici
L'idea originale alla base delle leggi sulla divulgazione era quella di aiutare gli esperti a prendere decisioni più informate su super.
Da questo dibattito originale, tuttavia, c'è stato un aumento dell'interesse per gli investimenti responsabili.
Generalmente, le persone scelgono super opzioni socialmente responsabili in modo che i loro risparmi per la pensione vengano investiti in modo allineato ai loro valori. Ha senso quindi che i fondi debbano rivelare le azioni in cui stanno investendo.
In pratica, tuttavia, alcuni fondi forniscono solo indicazioni generali su ciò che i loro portafogli socialmente responsabili includono ed escludono.
"In alcuni casi le persone scelgono di essere in fondi etici e potrebbero pagare commissioni aggiuntive", afferma Cooper. "Poi, è ancora più importante che possano vedere cosa c'è dentro".
I fondi offrono opzioni etichettate come "socialmente responsabili" o "sostenibili", ma poi non pubblicano le proprie partecipazioni in portafoglio
L'opzione socialmente consapevole di Sunsuper, ad esempio, elenca solo le dieci maggiori partecipazioni australiane e internazionali.
Altri fondi, come Hostplus, Tasplan, NGS Super e Media Super, offrono opzioni bollate come "socialmente responsabili" o "sostenibili", ma poi non pubblicano le proprie partecipazioni in portafoglio. Ad esempio, l'opzione Sostenibile di Tasplan è semplicemente descritta come comprendente "investimenti ecologicamente e socialmente responsabili".
Dopo un'inchiesta di Super Consumers Australia, Care Super ha pubblicato online le principali partecipazioni della sua classe di attività di azioni sostenibili.
I fondi etici certificati offrono maggiore trasparenza
Nel frattempo, i fondi e le opzioni etiche certificate devono divulgare pubblicamente i loro investimenti per ottenere la certificazione dalla Responsible Investment Association Australasia (RIAA).
Laddove un fondo offra un'opzione che rivendica la sostenibilità, deve stabilire in che modo l'opzione ha ottenuto risultati rispetto ai suoi obiettivi o obiettivi e spiega come il fondo lo sta misurando prestazione.
I fondi e le opzioni etiche certificate devono divulgare pubblicamente i loro investimenti per ottenere la certificazione
L'Australian Securities and Information Commission (ASIC) è il regolatore responsabile della supervisione di quest'area della legge, anche se un altro dipartimento governativo dovrebbe effettivamente redigere le nuove leggi. L'ASIC afferma che posticipare la data "concederebbe ulteriore tempo al governo per sviluppare e adottare le normative" e anche "[fornire] l'industria con certezza".
Un decennio di ritardo
Le leggi sulla divulgazione delle partecipazioni in Super portfolio sono arrivate da molto tempo
2010: Il rapporto Stronger Super raccomanda nuove leggi sulla divulgazione.
2012: Il governo del giorno annuncia che saranno introdotti nel 2012.
2012: leggi rinviate al 2014
2014: leggi rinviate al 2015
2015: leggi rinviate al 2016
2016: leggi rinviate al 2017
2017: Leggi rinviate al 2019
2019: leggi rinviate al 2020
I sostenitori della trasparenza esprimono frustrazione
Will van de Pol, ricercatore legale e attivista del gruppo di attivisti Market Forces, afferma che è una "parodia" che quelle che lui chiama "riforme integrali" siano state ripetutamente messe in attesa.
"I membri del Super Fund hanno il diritto di sapere dove vengono investiti i loro soldi", afferma.
"Hanno il diritto di poter fare scelte informate sui propri risparmi per la pensione. Con questo ultimo ritardo, continuano a essere loro negati quei diritti".
I membri del Super Fund hanno il diritto di sapere dove vengono investiti i loro soldi
Will van de Pol, gruppo attivista Market Forces
Simon O'Connor, amministratore delegato della RIAA, afferma che il ritardo nelle leggi sulla divulgazione è "fonte di grande frustrazione".
"In linea di principio, è fondamentale che un consumatore possa vedere le società in cui è investito attraverso il suo super fondo... L'Australia è valutata da Morningstar [società di servizi finanziari globali] come uno dei peggiori mercati finanziari a livello globale in termini di divulgazione delle partecipazioni in portafoglio", afferma.
"Penso che molti degli argomenti contro di essa siano privi di molta sostanza".
Cosa c'è nel tuo super "socialmente responsabile"?
I fondi non sono attualmente tenuti per legge a fornire dettagli su dove viene investito il denaro nelle singole opzioni
Alcuni fondi rivelano volontariamente gli investimenti delle loro opzioni socialmente responsabili o sostenibili
Altri rivelano informazioni limitate, o nulla, su ciò in cui vengono investite queste opzioni
Perché l'industria si è opposta a queste leggi sulla divulgazione?
Nel corso degli anni, i gruppi di pressione del settore hanno avanzato una serie di argomenti per ritardare le leggi sulla divulgazione. In varie occasioni si sono lamentati del fatto che il processo sarebbe costato troppo, che avrebbe rivelato informazioni proprietarie e che molte persone non avrebbero capito comunque le informazioni divulgate.
Alcuni gruppi industriali hanno, in linea di principio, sostenuto le nuove leggi.
"Sosteniamo fermamente la legislazione", afferma Eva Scheerlinck, CEO dell'Association of Industry Superannuation Trustees (AIST).
"Stiamo sempre più vedendo che i consumatori si impegnano di più con il loro super ed è naturale che questo includa persone che desiderano informazioni più dettagliate su [come] viene investito il loro super".
Ma esprime anche riserve sul valore della divulgazione in generale: "È anche importante notare che la divulgazione non è una pallottola d'argento quando si tratta di protezione dei consumatori".
D'altra parte, un altro organismo del settore, l'Association of Super Funds Australia (ASFA), ha elencato tra i suoi punti salienti annuali che ha aiutato a fare pressioni per il ritardo della divulgazione. Ha rifiutato la nostra richiesta di commento.
La divulgazione può influire sulle prestazioni?
Una critica alla divulgazione delle partecipazioni in portafoglio è che potrebbe danneggiare la performance di un fondo.
Ma Australian Super, il più grande super fondo del paese per patrimonio netto, rivela le sue partecipazioni in portafoglio su ciascuna opzione.
"È importante essere trasparenti con i membri, motivo per cui pubblichiamo ciò in cui investiamo dal 2016", afferma Stephen McMahon, capo delle relazioni esterne di Australian Super.
È importante essere trasparenti con i membri, motivo per cui pubblichiamo ciò in cui investiamo dal 2016
Stephen McMahon, capo delle relazioni esterne, Australian Super.
L'esperienza di Australian Super suggerisce che un fondo può rivelare volontariamente le sue partecipazioni in portafoglio senza che ciò vada a scapito della sua performance. Secondo le più recenti statistiche dell'Australian Prudential Regulation Authority (APRA), Australian Super ha i rendimenti quinquennali più alti per qualsiasi prodotto MySuper a strategia singola.
Jeremy Cooper dice che è del tutto possibile redigere le leggi in un modo che eviti tutti i problemi sollevati nel corso degli anni.
"Penso ancora che sia una buona idea e che sia molto rilevante", dice. "Una volta superate tutte queste presunte complessità, sarà relativamente semplice tracciare una mappa sensata di dove si trovano i soldi".
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Questo contenuto è stato prodotto da Super Consumers Australia, un consumatore indipendente e senza scopo di lucro organizzazione che collabora con CHOICE per promuovere e proteggere gli interessi delle persone in Australia sistema pensionistico.
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