Perlu tahu
- Hukum yang akan memaksa dana super untuk menunjukkan apa yang mereka investasikan telah didorong kembali lagi
- Jika super Anda berada dalam opsi super 'berkelanjutan' atau 'bertanggung jawab secara sosial', Anda mungkin tidak tahu di mana uang Anda diinvestasikan
Penantian berlanjut untuk menemukan di mana super Anda diinvestasikan
Jauh di tahun 2010, tinjauan 'Stronger Super' pemerintah merekomendasikan agar dana super diminta untuk mengungkapkan kepemilikan portofolio mereka.
Pada saat itu, pengungkapan dirancang untuk membantu akademisi, regulator, dan penasihat membuat keputusan yang lebih tepat tentang dana super.
"Terlalu sedikit informasi berkualitas tinggi yang tersedia bagi para ahli yang akan dapat menggunakan informasi tersebut untuk keuntungan akhir anggota secara keseluruhan," tinjauan tersebut menyimpulkan.
Industri super berhasil melobi agar undang-undang baru ini ditunda, berkali-kali
Pemerintah pada saat itu mendukung gagasan pengungkapan yang lebih besar dan mengumumkan akan memperkenalkan undang-undang pada tahun 2012.
Tetapi industri super berhasil melobi agar undang-undang baru ini ditunda, berkali-kali. Namun penundaan lain kini telah menunda perubahan hingga Desember 2020 – lebih dari satu dekade setelah mereka awalnya diusulkan.
Sampai undang-undang pengungkapan baru masuk, kebanyakan orang tidak dapat mengetahui di mana dana mereka telah menginvestasikan super mereka.
Apa yang dimaksud dengan undang-undang pengungkapan?
Jika undang-undang baru akhirnya masuk, mereka akan bertujuan untuk melakukan hal yang sangat sederhana namun penting: memaksa setiap dana super untuk menyediakan rincian tentang apa masing-masing opsi mereka diinvestasikan, termasuk perusahaan mana opsi 'etis' atau 'berkelanjutan' mereka diinvestasikan. Saat ini, dana hanya perlu memberikan informasi pada tingkat dana-lebar.
Agaknya, pilihan 'berkelanjutan', 'eko' atau 'bertanggung jawab sosial' diinvestasikan berbeda dari opsi default dana, jadi melihat investasi di seluruh dana tidak berguna untuk menilai individu pilihan.
Pikirkan seperti ini: jika Anda ingin melihat sekotak sereal 'sehat' dan melihat apa yang dikandungnya, hanya bisa melihat bahan gabungan dari setiap sereal yang dibuat perusahaan tidak akan berguna.
Melihat investasi di seluruh dana tidak berguna untuk menilai opsi individu
Jeremy Cooper, ketua pendapatan pensiun di Challenger dan penulis tinjauan Super Kuat 2010, mengatakan pengungkapan kepemilikan portofolio akan membawa Australia sejalan dengan standar internasional.
Dia juga percaya transparansi yang lebih besar dapat mempengaruhi perubahan dana super dan membantu memastikan orang mendapatkan apa yang mereka bayar.
"Ini pertanyaan lama untuk produk keuangan: apakah isi kalengnya sama dengan apa yang tertulis di luar kaleng?," katanya. "Saya masih berpikir itu ide yang bagus dan sangat relevan."
Pengungkapan sangat relevan untuk etika super
Ide asli di balik undang-undang pengungkapan adalah untuk membantu para ahli membuat keputusan yang lebih tepat tentang super.
Namun, sejak debat awal ini, ada lonjakan minat seputar investasi yang bertanggung jawab.
Umumnya, orang memilih opsi super yang bertanggung jawab secara sosial sehingga tabungan pensiun mereka diinvestasikan dengan cara yang selaras dengan nilai-nilai mereka. Masuk akal jika dana harus mengungkapkan saham yang mereka investasikan.
Namun, dalam praktiknya, beberapa dana hanya memberikan panduan umum tentang apa yang termasuk dan dikecualikan oleh portofolio tanggung jawab sosial mereka.
"Dalam beberapa kasus, orang memilih untuk menggunakan dana etis, dan mereka mungkin membayar biaya tambahan," kata Cooper. "Kalau begitu, yang lebih penting adalah mereka bisa melihat apa yang ada di sana."
Dana menawarkan opsi yang dicap sebagai 'bertanggung jawab secara sosial' atau 'berkelanjutan', tetapi kemudian tidak mempublikasikan kepemilikan portofolio mereka
Opsi kesadaran sosial Sunsuper, misalnya, hanya mencantumkan sepuluh kepemilikan saham Australia dan internasional terbesar.
Dana lain, seperti Hostplus, Tasplan, NGS Super dan Media Super, menawarkan opsi yang dicap sebagai 'bertanggung jawab secara sosial' atau 'berkelanjutan', tetapi kemudian tidak mempublikasikan kepemilikan portofolio mereka. Misalnya, opsi Berkelanjutan Tasplan secara sederhana digambarkan sebagai "investasi yang bertanggung jawab secara lingkungan dan sosial".
Setelah penyelidikan dari Super Consumers Australia, Care Super menerbitkan kepemilikan saham teratas dari kelas aset saham berkelanjutan secara online.
Dana etis bersertifikat menawarkan transparansi yang lebih besar
Sementara itu, dana dan opsi etis bersertifikat harus mengungkapkan investasi mereka secara publik untuk mendapatkan sertifikasi dari Responsible Investment Association Australasia (RIAA).
Di mana dana menawarkan opsi yang membuat klaim tentang keberlanjutan, itu harus menetapkan bagaimana itu opsi telah dilakukan terhadap target atau tujuannya, dan jelaskan bagaimana dana tersebut mengukur ini pertunjukan.
Dana dan opsi etis bersertifikat harus mengungkapkan investasi mereka secara publik untuk mendapatkan sertifikasi
Komisi Sekuritas dan Informasi Australia (ASIC) adalah regulator yang bertanggung jawab untuk mengawasi bidang hukum ini, meskipun departemen pemerintah lain sebenarnya akan merancang undang-undang baru. ASIC mengatakan mendorong tanggal kembali akan "memberikan waktu lebih lama bagi pemerintah untuk mengembangkan dan membuat peraturan" dan juga "[memberikan] industri dengan pasti".
Satu dekade penundaan
Undang-undang pengungkapan kepemilikan portofolio super telah lama datang
2010: Laporan Super Kuat merekomendasikan undang-undang pengungkapan baru.
2012: Pemerintah hari ini mengumumkan bahwa mereka akan diperkenalkan pada tahun 2012.
2012: Hukum didorong kembali ke 2014
2014: Hukum didorong kembali ke 2015
2015: Hukum didorong kembali ke 2016
2016: Hukum didorong kembali ke 2017
2017: Hukum didorong kembali ke 2019
2019: Hukum didorong kembali ke 2020
Pendukung transparansi mengungkapkan rasa frustrasi
Will van de Pol, peneliti hukum dan juru kampanye di kelompok aktivis Market Forces, mengatakan itu adalah "parodi" bahwa apa yang dia sebut "reformasi integral" telah berulang kali ditunda.
"Anggota dana super memiliki hak untuk mengetahui di mana uang mereka diinvestasikan," katanya.
"Mereka memiliki hak untuk dapat membuat pilihan berdasarkan informasi tentang tabungan pensiun mereka sendiri. Dengan penundaan terakhir ini, hak-hak mereka terus ditolak."
Anggota dana super memiliki hak untuk mengetahui di mana uang mereka diinvestasikan
Will van de Pol, kelompok aktivis Market Forces
Simon O'Connor, CEO RIAA, mengatakan penundaan undang-undang pengungkapan adalah "sumber frustrasi besar".
"Pada prinsipnya, sangat penting bagi konsumen untuk melihat perusahaan yang mereka investasikan melalui dana super mereka... Australia dinilai oleh [perusahaan jasa keuangan global] Morningstar sebagai salah satu pasar keuangan utama terburuk secara global dalam hal pengungkapan kepemilikan portofolio," katanya.
"Saya pikir banyak argumen menentangnya tanpa banyak substansi."
Apa yang ada di super 'tanggung jawab sosial' Anda?
Dana saat ini tidak diwajibkan oleh hukum untuk memberikan perincian tentang di mana uang dalam opsi individu diinvestasikan
Beberapa dana secara sukarela mengungkapkan investasi dari opsi yang bertanggung jawab secara sosial atau berkelanjutan
Yang lain mengungkapkan informasi yang terbatas, atau tidak sama sekali, tentang apa opsi ini diinvestasikan
Mengapa industri menentang undang-undang pengungkapan ini?
Selama bertahun-tahun, kelompok lobi industri telah membuat berbagai argumen untuk menunda undang-undang pengungkapan. Di berbagai waktu, mereka mengeluh bahwa prosesnya akan memakan biaya terlalu banyak, bahwa itu akan mengungkapkan informasi kepemilikan dan bahwa banyak orang tidak akan memahami informasi yang diungkapkan.
Beberapa kelompok industri, pada prinsipnya, mendukung undang-undang baru tersebut.
"Kami sangat mendukung undang-undang tersebut," kata Eva Scheerlinck, CEO Association of Industry Superannuation Trustees (AIST).
"Semakin kami melihat konsumen semakin terlibat dengan super mereka dan wajar jika ini akan mencakup orang-orang yang menginginkan informasi lebih rinci tentang [bagaimana] super mereka diinvestasikan."
Tapi dia juga mengungkapkan keberatan tentang nilai pengungkapan secara umum: "Penting juga untuk dicatat bahwa pengungkapan bukanlah peluru perak dalam hal perlindungan konsumen."
Di sisi lain, badan industri lain, Association of Super Funds Australia (ASFA), mencatatkan di antara sorotan tahunannya yang membantu melobi penundaan pengungkapan. Itu menolak permintaan kami untuk berkomentar.
Bisakah pengungkapan memengaruhi kinerja?
Salah satu kritik terhadap pengungkapan kepemilikan portofolio adalah bahwa hal itu dapat merusak kinerja dana.
Tetapi Australian Super, dana super terbesar di negara ini berdasarkan aset bersih, mengungkapkan kepemilikan portofolionya di setiap opsi.
"Sangat penting untuk bersikap transparan dengan anggota, itulah sebabnya kami mempublikasikan apa yang kami investasikan sejak 2016," kata kepala hubungan eksternal Australian Super, Stephen McMahon.
Sangat penting untuk bersikap transparan dengan anggota, itulah sebabnya kami mempublikasikan apa yang kami investasikan sejak 2016
Stephen McMahon, kepala hubungan eksternal, Australian Super.
Pengalaman Australian Super menunjukkan bahwa dana dapat secara sukarela mengungkapkan kepemilikan portofolionya tanpa mengurangi kinerjanya. Menurut statistik Australian Prudential Regulation Authority (APRA) terbaru, Australian Super memiliki pengembalian lima tahun tertinggi untuk setiap produk strategi tunggal MySuper.
Jeremy Cooper mengatakan sangat mungkin untuk merancang undang-undang dengan cara menghindari semua masalah yang muncul selama bertahun-tahun.
"Saya masih berpikir itu ide yang bagus dan sangat relevan," katanya. "Begitu kita mengatasi semua kerumitan yang diduga ini, akan relatif mudah untuk menggambar peta yang masuk akal tentang di mana uang itu berada."
Kami peduli dengan akurasi. Lihat sesuatu yang kurang tepat di artikel ini? Beritahu kami atau baca selengkapnya tentang pengecekan fakta di PILIHAN.
Konten ini diproduksi oleh Super Consumers Australia yang merupakan konsumen independen nirlaba organisasi yang bermitra dengan CHOICE untuk memajukan dan melindungi kepentingan orang-orang di Australia sistem pensiun.
Untuk membagikan pemikiran Anda atau mengajukan pertanyaan, kunjungi forum Komunitas CHOICE.