Industrija penzijskog osiguranja kolektivno se gušila u svojim kroasanima za doručak jer je Komisija za produktivnost signalizirala kraj super sosa s nizom pravovremenih preporuka.
I tko im može zamjeriti? Kad vam je ovoliko dugo bilo ovako dobro, a da se zapravo niste morali natjecati za kupce, naravno da bi bio šok biti zamoljen da se borite za nove članove.
Iznenađen, ciklus super centrifugiranja bio je prenaponski do podneva, sa čudnim prijateljima u bankarima i sindikati koji se pridružuju zboru kako bi kritizirali plan Povjerenstva za produktivnost da napravi super sektor natjecateljski.
Slaba izvedba nekih super fondova godinama se nije kontrolirala
Industrija penzijskog osiguranja ima jedan posao - omogućiti sigurnu, poštenu i sigurnu mirovinu Australcima. Umjesto toga, našu financijsku sigurnost u mirovini istisnuo je sektor potpuno lišen tržišne discipline.
To je srž problema u mirovini. Na normalnom tržištu, ako radite loše, ljudi prestaju kupovati vaš proizvod - ostavljajući vas da se poboljšate, spojite ili prestanete poslovati. Obično je ovo pojašnjavajuća disciplina koja pokreće inovacije i bolje proizvode.
U vrijeme penzije, loša izvedba nekih fondova godinama se nije kontrolirala.
Ne biste prihvatili najmanji minimum iz bolnice ili škole, ne bismo to trebali prihvatiti ni iz ove bitne službe.
Igra krivnje
Industrijski lobi prošli je tjedan preusmjerio krivnju na svoje klijente, rekavši da smo mi krivi što ne kupujemo, ali ako bilo što smo naučili s drugih tržišta - poput energije i osiguranja - složenost i zbrka idu im u prilog, a ne naše.
S više od 200 sredstava i više od 40.000 mogućnosti ulaganja, očito je smiješno reći da smo mi krivi što nismo ostali na vrhu toga.
Naravno, Australci imaju ulogu naučiti više o našem super i biti angažiraniji, ali znamo da postoje ograničenja u tome koliko informacija ljudi mogu shvatiti. Također smo prilično iracionalna skupina i možemo donositi loše odluke zbog emocionalnih čimbenika i marketinga.
Čak i kad ljudima predstavimo hladne, čvrste racionalne činjenice, oni rijetko djeluju i promijene se. To je zbog drugog ograničenja naših kapaciteta. Umirovljenje je daleko u budućnosti, a sada se morate nositi s mnogim financijskim problemima, poput kupnje kuće ili skupljanja stanarine za sljedeća dva tjedna. Skloni smo odgoditi budućnost kako bismo se suočili sa sadašnjošću.
U mirovini biste mogli završiti s pola milijuna dolara manje
Gdje nas sve ovo ostavlja? Da niste imali dovoljno sreće da niste ispunili obveze prema jednom od najgorih fondova, mogli biste u mirovini završiti s pola milijuna dolara manje.
Za vas bi to moglo značiti prodaju obiteljske kuće kako biste preživjeli u mirovini ili useljenje s djecom. To bi mogla biti razlika između uživanja u europskim ljetima u mirovini ili života iz tjedna u tjedan, računajući novčiće kako biste sebi priuštili jednostavan luksuz poput kave.
'Best in show' potaknut će konkurenciju
Bilo da se radi o maloprodaji ili industriji, naknade koje plaćate su njihove plaće, a super fondovi nemaju interesa smanjiti plaće.
Na nedavnoj industrijskoj konferenciji o mirovinama, domaćin jedne sesije doista je bio zbunjen idejom Top 10 'best in show'.
"Što će biti sa sredstvima koja ne uđu u Top 10 ?!" - uzviknuo je.
Jedna riječ: konkurencija.
Jedan od glavnih strahova industrije je da će sredstva biti prisiljena na dobit po svaku cijenu, Battle Royale za doprinose članova. Ali u mjeri u kojoj ih to čini boljim, učinkovitijim i jeftinijim fondovima-kažemo da je misija ispunjena!
Odabir pravog super fonda može značiti razliku između života iz tjedna u tjedan i života u inozemstvu.
Provest ćemo konkurenciju koja dovodi do boljih ishoda za kupce, što je upravo to u konačnici o: nižim naknadama, boljem osiguranju i okončanju nepravednih sustava koji ostavljaju ljude više računa.
U mjeri u kojoj bi sredstva mogla otići predaleko i na kraju naštetiti potrošačima, povjerenici imaju zakonsku dužnost djelovati u najboljem interesu članova. Kao i svaki posao koji krši zakon, očekivao bih da će na njih pasti sva težina regulatora.
Čitajući listove čaja, čini se da postoji opća podrška ideji o uklanjanju repa loših rezultata putem 'testa poboljšanih ishoda'. To bi regulatoru dalo dodatne ovlasti za istiskivanje sredstava ako su kronično loši.
Iako se protiv toga teško boriti, to zapravo neće stvoriti konkurentno tržište. Jednostavno rečeno, uklanjanje potencijalnog konkurenta najboljim izvođačima vjerojatnije će nagrizati natjecateljsku napetost nego je povećati. 'Best in show' još uvijek je potreban kako bi se vrh tržišta nastavio isporučivati.
Vruće ispod ovratnika
Kritičari su postajali sve žešći oko 10 najboljih fondova, oponašajući jedni druge kako bi ostali i ostali na popisu. Time se zanemaruje stvarni prijedlog Povjerenstva za produktivnost.
12,5 milijuna članova trenutno ne mijenja posao ili se dobrovoljno mijenja. To je 128 milijardi dolara, ili 85% novih super doprinosa koji ostaju svake godine, a ne usmjeravaju se u fond 'best in show'.
Čak i među 10 najboljih fondova vidjet ćemo igrače koji se žele izdvojiti iz gomile jer će privući više članova
To ostavlja ogroman prostor sredstvima za zadržavanje članova pokazujući da su jedinstveni, vrijedni i vrijedni narodnog novca. Čak i među 10 najboljih fondova vidjet ćemo igrače koji se žele izdvojiti iz gomile jer će privući više članova. Opet, to su temelji konkurencije za koje vidimo da se svakodnevno igraju na konkurentnim tržištima.
Odgovor industrije govori sve - radi se o njima, ali oduzimanje više od 500 tisuća dolara od onoga što bi trebalo biti naše zlatne godine nije prihvatljivo.
Razumne inicijative poput 'best in show' donose prijeko potrebnu konkurenciju u sektor koji se oslanja na složenost i konfuziju kako bi nas držao u mraku.
Otpremnina je bitna usluga za sigurno, pošteno i sigurno umirovljenje - za sve Australce, ne samo za izvršitelje fondova.
Iznevjerila vas je vaša banka ili financijska služba? Pridružite se našoj kampanji za popravljanje banaka.
Odricanje od odgovornosti: Ovaj se članak izvorno pojavio u Australian Financial Review.