Dois savoir
- Les lois qui auraient obligé les super fonds à montrer dans quoi ils investissent ont encore été repoussées
- Si votre super est dans une super option « durable » ou « socialement responsable », vous n'aurez peut-être aucun moyen de voir où votre argent est investi
L'attente continue pour trouver où votre super est investi
En 2010, l'examen du gouvernement « Stronger Super » a recommandé que les super fonds soient tenus de divulguer leurs avoirs en portefeuille.
À l'époque, la divulgation était conçue pour aider les universitaires, les régulateurs et les conseillers à prendre des décisions plus éclairées concernant le super fonds.
"Il y a trop peu d'informations de haute qualité disponibles pour les experts qui seraient en mesure d'utiliser ces informations pour le bénéfice ultime des membres dans leur ensemble", a conclu l'examen.
La super industrie a réussi à faire pression pour que ces nouvelles lois soient retardées à maintes reprises
Le gouvernement de l'époque a soutenu l'idée d'une plus grande divulgation et a annoncé qu'il introduirait des lois d'ici 2012.
Mais la super industrie a fait pression avec succès pour que ces nouvelles lois soient retardées, à maintes reprises. Un autre retard a maintenant reporté les changements jusqu'en décembre 2020 – plus d'une décennie après leur proposition initiale.
Jusqu'à ce que les nouvelles lois sur la divulgation entrent en vigueur, la plupart des gens ne peuvent pas savoir où leur fonds a investi leur super.
Ce que les lois sur la divulgation signifieront
Si les nouvelles lois entrent enfin en vigueur, elles viseront à faire une chose très simple mais importante: obliger chaque super fonds à fournir des détails sur ce dans quoi chacune de leurs options est investie, y compris dans quelles entreprises leur option « éthique » ou « durable » est investi dans. Actuellement, les fonds ne doivent fournir des informations qu'au niveau de l'ensemble du fonds.
Vraisemblablement, dans quelle option « durable », « écologique » ou « socialement responsable » est investie diffère de l'option par défaut du fonds, donc voir l'investissement à l'échelle du fonds n'est pas utile pour juger un individu option.
Pensez-y comme ceci: si vous vouliez regarder une boîte de céréales « saines » et voir ce qu'elle contient, seulement pouvoir voir les ingrédients combinés de chaque céréale que l'entreprise fabrique ne serait pas utile.
Voir l'investissement à l'échelle du fonds n'est pas utile pour juger une option individuelle
Jeremy Cooper, président des revenus de retraite chez Challenger et auteur de l'étude Stronger Super de 2010, affirme que la divulgation des avoirs en portefeuille mettrait l'Australie en conformité avec les normes internationales.
Il pense également qu'une plus grande transparence pourrait affecter le changement de la part des super fonds et aider à garantir que les gens obtiennent ce pour quoi ils paient.
« C'est la vieille question pour les produits financiers: est-ce que ce qu'il y a dans la boîte est ce qu'il dit à l'extérieur de la boîte? », dit-il. "Je pense toujours que c'est une bonne idée et que c'est très pertinent."
Divulgation particulièrement pertinente pour les super éthiques
L'idée originale derrière les lois sur la divulgation était d'aider les experts à prendre des décisions plus éclairées sur le super.
Depuis ce débat initial, cependant, il y a eu un regain d'intérêt pour l'investissement responsable.
En règle générale, les gens choisissent des super options socialement responsables afin que leur épargne-retraite soit investie d'une manière qui correspond à leurs valeurs. Il est donc logique que les fonds divulguent les actions dans lesquelles ils investissent.
Dans la pratique, cependant, certains fonds ne donnent que des indications générales sur ce que leurs portefeuilles socialement responsables incluent et excluent.
"Dans certains cas, les gens choisissent d'être dans des fonds éthiques, et ils peuvent payer des frais supplémentaires", explique Cooper. "Ensuite, il est encore plus important qu'ils puissent voir ce qu'il y a dedans."
Les fonds offrent des options marquées comme « socialement responsables » ou « durables », mais ne publient pas ensuite leurs avoirs en portefeuille
L'option socialement consciente de Sunsuper, par exemple, ne répertorie que les dix plus grandes participations australiennes et internationales.
D'autres fonds, tels que Hostplus, Tasplan, NGS Super et Media Super, proposent des options qualifiées de « socialement responsables » ou « durables », mais ne publient pas ensuite leurs avoirs en portefeuille. Par exemple, l'option Durable de Tasplan est simplement décrite comme comprenant des « investissements écologiquement et socialement responsables ».
Après une enquête de Super Consumers Australia, Care Super a publié en ligne les principales participations de sa classe d'actifs d'actions durables.
Les fonds éthiques certifiés offrent une plus grande transparence
Pendant ce temps, les fonds et options éthiques certifiés doivent divulguer publiquement leurs investissements pour obtenir la certification de la Responsible Investment Association Australasie (RIAA).
Lorsqu'un fonds propose une option qui revendique la durabilité, il doit indiquer comment cette l'option a fonctionné par rapport à ses cibles ou objectifs, et expliquez comment le fonds mesure cette performance.
Les fonds et options éthiques certifiés doivent divulguer publiquement leurs investissements pour obtenir la certification
L'Australian Securities and Information Commission (ASIC) est l'organisme de réglementation chargé de superviser ce domaine de la loi, bien qu'un autre ministère du gouvernement rédigerait en fait les nouvelles lois. L'ASIC affirme que repousser la date « laisserait plus de temps au gouvernement pour élaborer et adopter des réglementations » et également « [fournir] une certitude à l'industrie ».
Une décennie de retard
Les lois sur la divulgation des super portefeuilles se sont fait attendre
2010: Le rapport Stronger Super recommande de nouvelles lois sur la divulgation.
2012: Le gouvernement en place annonce qu'ils seront introduits en 2012.
2012: Les lois repoussées à 2014
2014: Les lois repoussées à 2015
2015: Les lois repoussées à 2016
2016: Les lois repoussées à 2017
2017: les lois repoussées à 2019
2019: les lois repoussées à 2020
Les défenseurs de la transparence expriment leur frustration
Will van de Pol, chercheur juridique et militant pour le groupe d'activistes Market Forces, déclare que c'est une "parodie" que ce qu'il appelle des "réformes intégrales" aient été suspendues à plusieurs reprises.
"Les membres du super fonds ont le droit de savoir où leur argent est investi", dit-il.
« Ils ont le droit de pouvoir faire des choix éclairés concernant leur propre épargne-retraite. Avec ce dernier retard, ils continuent de se voir refuser ces droits. »
Les membres du super fonds ont le droit de savoir où leur argent est investi
Will van de Pol, groupe militant Forces du marché
Simon O'Connor, PDG de la RIAA, déclare que le retard des lois sur la divulgation est « une source de grande frustration ».
"En principe, il est essentiel qu'un consommateur puisse voir les entreprises dans lesquelles il a investi via son super fonds... L'Australie est classée par [société mondiale de services financiers] Morningstar comme l'un des pires grands marchés financiers au monde en termes de divulgation des avoirs en portefeuille », a-t-il déclaré.
"Je pense que beaucoup d'arguments contre cela sont sans beaucoup de substance."
Qu'y a-t-il dans votre super « socialement responsable » ?
Les fonds ne sont actuellement pas tenus par la loi de donner des détails sur l'endroit où l'argent dans les options individuelles est investi
Certains fonds divulguent volontairement les investissements de leurs options socialement responsables ou durables
D'autres divulguent des informations limitées, ou rien, sur ce dans quoi ces options sont investies
Pourquoi l'industrie s'est-elle opposée à ces lois sur la divulgation?
Au fil des ans, les groupes de pression de l'industrie ont avancé une série d'arguments pour retarder les lois sur la divulgation. À plusieurs reprises, ils se sont plaints que le processus coûterait trop cher, qu'il révélerait des informations confidentielles et que de nombreuses personnes ne comprendraient pas les informations divulguées de toute façon.
Certains groupes industriels ont, en principe, soutenu les nouvelles lois.
« Nous soutenons fermement la législation », déclare Eva Scheerlinck, PDG de l'Association of Industry Superannuation Trustees (AIST).
"De plus en plus, nous voyons des consommateurs s'impliquer davantage avec leur super et il est naturel que cela inclue des personnes qui souhaitent des informations plus détaillées sur [comment] leur super est investi."
Mais elle exprime également des réserves sur la valeur de la divulgation en général: « Il est également important de noter que la divulgation n'est pas une solution miracle lorsqu'il s'agit de protéger les consommateurs.
D'un autre côté, un autre organisme de l'industrie, l'Association of Super Funds Australia (ASFA), a cité parmi ses faits saillants annuels qu'il a aidé à faire pression pour retarder la divulgation. Il a décliné notre demande de commentaire.
La divulgation pourrait-elle affecter les performances?
Une critique de la divulgation des avoirs en portefeuille est qu'elle pourrait nuire à la performance d'un fonds.
Mais Australian Super, le plus grand super fonds du pays en termes d'actifs nets, divulgue ses avoirs en portefeuille pour chaque option.
"Il est important d'être transparent avec les membres, c'est pourquoi nous publions ce dans quoi nous investissons depuis 2016", déclare Stephen McMahon, responsable des relations extérieures d'Australian Super.
Il est important d'être transparent avec les membres, c'est pourquoi nous publions ce dans quoi nous investissons depuis 2016
Stephen McMahon, responsable des relations extérieures, Australian Super.
L'expérience d'Australian Super suggère qu'un fonds peut divulguer volontairement ses avoirs en portefeuille sans que cela nuise à sa performance. Selon les statistiques les plus récentes de l'Australian Prudential Regulation Authority (APRA), Australian Super a les rendements sur cinq ans les plus élevés pour tous les produits à stratégie unique MySuper.
Jeremy Cooper dit qu'il est tout à fait possible de rédiger les lois d'une manière qui évite tous les problèmes soulevés au fil des ans.
"Je pense toujours que c'est une bonne idée et que c'est très pertinent", dit-il. "Une fois que nous aurons surmonté toutes ces complexités supposées, il sera relativement simple de dessiner une carte raisonnable de l'endroit où se trouve l'argent."
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Ce contenu a été produit par Super Consumers Australia qui est un consommateur indépendant à but non lucratif organisation en partenariat avec CHOICE pour faire avancer et protéger les intérêts des personnes en Australie système de retraite.
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