Guide de choix des prêts sur marge

Qu'est-ce qu'un prêt sur marge ?

Un prêt sur marge vous permet d'emprunter de l'argent pour investir. Le prêt est garanti contre l'investissement que vous faites avec lui et/ou d'autres investissements que vous avez.

Vous ne pouvez pas emprunter le montant total de vos investissements, mais seulement un pourcentage appelé le LVR – Ratio prêt/valeur. Cela représente généralement entre 30 et 70 % de la valeur de votre investissement en actions ou en fonds gérés.

Le LVR détermine combien d'argent le prêteur vous prêtera contre la garantie.

Voici le piège

Si vous empruntez jusqu'à la limite et que la valeur de votre investissement diminue, vous pourriez recevoir un appel de marge de votre prêteur et être invité à combler la différence de valeur. Un prêteur peut vous permettre de dépasser le LVR d'un pourcentage de, disons, 5 à 10 % avant qu'un appel de marge ne soit déclenché.

Pour compenser la différence de valeur, vous devrez peut-être vendre une partie ou la totalité de votre investissement à perte. Et si cela se produit à un moment où le marché des actions subit d'énormes pertes comme fin janvier 2008, ce pourrait être le pire moment pour vendre.

Avantages fiscaux

Emprunter de l'argent pour investir est appelé gearing. Le principal avantage fiscal est que vous pouvez bénéficier d'une déduction fiscale pour les intérêts que vous payez sur votre prêt et d'autres coûts d'investissement - mais ne laissez pas les allégements fiscaux obstruer votre jugement.

Une stratégie risquée

Un prêt sur marge est une stratégie à haut risque et ce n'est pas pour tout le monde. Cela vous oblige à être un investisseur avisé et à obtenir de bons conseils de votre conseiller ou courtier pour trouver un bon investissement.

Est-ce que ça me convient ?

Avant de vous engager dans un prêt sur marge, posez-vous les questions suivantes :

• Ai-je suffisamment de revenus excédentaires pour couvrir les paiements d'intérêts, même si le taux d'intérêt augmente soudainement ou si l'investissement fait une perte ?
• Ai-je une perspective d'investissement à long terme et la capacité de faire face à une perte pendant un certain temps ?
• Ai-je un emploi sûr – ou la capacité de couvrir les paiements d'intérêts si je perds mon emploi ?

Que souhaitez-vous savoir

• Assurez-vous de bien comprendre les caractéristiques de votre prêt et les détails du contrat.
• Le prêteur peut modifier le LVR à tout moment ou même retirer vos investissements de sa liste approuvée – cela pourrait déclencher un appel de marge.
• Le prêteur peut vendre vos investissements sans votre accord si vous ne pouvez pas répondre à un appel de marge, s'il ne peut pas vous contacter après un appel de marge ou s'il y a une baisse significative du marché boursier.
• Comment et quand le prêteur vous contactera-t-il? Les prêteurs peuvent utiliser le courrier électronique, les SMS et le téléphone.
• Vérifiez les frais d'établissement, de transaction et de résiliation anticipée pouvant s'appliquer au prêt.
• Comment le taux d'intérêt se compare-t-il?
• Quelle est la marge tampon ?
• Tous les investissements dans lesquels vous souhaitez investir figurent-ils sur la liste approuvée par le prêteur ?

Comment réduire les risques ?

• Réduisez votre niveau d'emprunt: C'est la stratégie la plus efficace. Par exemple, si le prêteur vous permet d'emprunter jusqu'à 70 % de la valeur des actions, vous pourriez simplement emprunter 50 % ou même seulement 35 %.
• Payer des intérêts régulièrement: Les prêteurs sur marge peuvent vous permettre d'ajouter des intérêts au prêt, mais bien sûr, cela ne fait que l'augmenter et donc votre niveau d'emprunt.
• Réinvestir: Créditez vos revenus de placement (comme les dividendes) sur votre prêt ou réinvestissez-les.
• Surveillez de près vos investissements et votre niveau d'emprunt: Cela vous donne la possibilité d'intervenir avant qu'il n'y ait l'appel de marge.
• Diversifiez votre portefeuille: Si vous n'achetez que des actions dans une seule entreprise, votre investissement sera très volatil. En diversifiant votre portefeuille en actions de différents secteurs et fonds gérés, vous réduisez les risques et pourriez obtenir un meilleur rendement à long terme.
• Soyez assuré: Souscrivez une assurance protection du revenu au cas où vous ne pouvez pas travailler parce que vous êtes malade. Et souscrivez une assurance-vie pour couvrir vos personnes à charge en cas de décès.

Les trois meilleurs conseils

Si vous envisagez de contracter un prêt sur marge, il est très important que vous essayiez de réduire la probabilité d'un appel de marge et que vous ayez une stratégie en place au cas où cela se produirait.

• Un prêt sur marge peut être une stratégie très efficace pour constituer votre patrimoine. Vous devez avoir un revenu excédentaire, être un investisseur avisé et être prêt à prendre des risques.
• Parce que vous avez plus d'argent à investir, votre investissement bénéficie d'un « boost turbo » et les gains sont amplifiés. Mais si votre investissement perd de l'argent, les pertes sont également amplifiées et non seulement vous faites une perte, mais vous devez quand même rembourser le prêt.
• Soyez conscient de l'environnement volatile actuel du marché des actions, obtenez des conseils financiers et mettez en place une stratégie pour répondre à un appel de marge.

Comment répondre à un appel de marge ?

Prenons cet exemple :

Votre prêteur fixe le LVR pour une action « Xbank » à 70 %. Ils vous prêteront 70 000 $ pour acheter pour 100 000 $ de ces actions. Si la valeur de ces actions chute de 10 % à 90 000 $ et que votre prêteur n'autorise qu'une marge tampon de 5 %, il vous appellera et vous demandera de combler la différence.

Dans ce cas, vous devez restaurer la valeur de votre portefeuille à 100 000 $. Voici vos options :

• Rembourser une partie du prêt: Un portefeuille de 100 000 $ vous permet d'emprunter 70 000 $ (70 %). Comme votre portefeuille ne vaut plus que 90 000 $, vous ne pouvez plus en emprunter que 70 %, soit 63 000 $. Vous devez donc rembourser 7 000 $ en espèces.
• Déposez quelques actions supplémentaires en garantie: Dans le meilleur des cas, vous avez encore plus d'actions avec un LVR de 70% - vous devez déposer des actions d'une valeur de 10 000 $. Mais si leur LVR n'est que de 30%, vous devez déposer des actions d'une valeur de 23 333 $. Et si votre prêteur n'a pas les actions sur sa liste approuvée, vous ne pouvez pas du tout les utiliser.
• Vendre une partie de votre portefeuille afin de rembourser le prêt. Dans ce cas, vous devez vendre environ 23 350 $ d'actions. Cela vous laisse un investissement de 66 650 $ et un prêt de 46 650 $ (environ 70 % de 66 650 $).
• Restez joignable: Assurez-vous que votre prêteur peut toujours vous contacter ou contacter une autre personne désignée en qui vous avez confiance, même lorsque vous êtes en vacances ou avez d'autres engagements. Vous devez répondre rapidement à un appel de marge (généralement dans les 24 heures). Si votre prêteur ne peut pas vous contacter, il prendra la décision à votre place.

Existe-t-il des alternatives au prêt sur marge ?

Si vous avez déjà remboursé une grande partie de votre prêt hypothécaire, un prêt participatif peut être une meilleure façon d'emprunter pour investir. Le taux d'intérêt est généralement moins cher, mais les mêmes risques s'appliquent qu'avec les autres formes d'emprunt, et votre maison est également en jeu.

Plus d'information

• Le Association des planificateurs financiers (FPA) peut vous fournir une liste des planificateurs de votre région.
• Le Centre national d'information sur les placements retraite inc (NICRI) fournit des informations gratuites sur la planification financière et des produits d'investissement spécifiques.
• NICRI site de carte d'argent dispose d'un certain nombre de calculatrices pour élaborer des scénarios de prêt, d'investissement et d'épargne.
• Le bureau des impôts peut vous donner plus d'informations sur les avantages fiscaux.