Auswahlhilfe für Margin-Darlehen

Was ist ein Margin-Darlehen?

Ein Margin-Darlehen ermöglicht es Ihnen, Geld zu leihen, um es zu investieren. Das Darlehen ist gegen Ihre Investition und/oder andere Investitionen, die Sie haben, abgesichert.

Sie können nicht den vollen Betrag Ihrer Investitionen leihen, sondern nur einen Prozentsatz, den so genannten LVR – Beleihungsquote. Dieser liegt in der Regel zwischen 30 % und 70 % des Wertes Ihrer Anlage in Aktien oder verwalteten Fonds.

Der LVR bestimmt, wie viel Geld Ihnen der Kreditgeber gegen die Sicherheit leiht.

Hier ist der Haken

Wenn Sie sich bis zum Limit leihen und der Wert Ihrer Anlage dann sinkt, erhalten Sie möglicherweise eine Nachschussaufforderung von Ihrem Kreditgeber und werden gebeten, die Wertdifferenz auszugleichen. Ein Kreditgeber könnte Ihnen erlauben, den LVR um einen Prozentsatz von beispielsweise 5 bis 10 % zu überschreiten, bevor ein Margin Call ausgelöst wird.

Um die Wertdifferenz auszugleichen, müssen Sie möglicherweise einen Teil oder die gesamte Anlage mit Verlust verkaufen. Und wenn dies zu einer Zeit passiert, in der der Aktienmarkt wie Ende Januar 2008 enorme Verluste erleidet, könnte dies der schlechteste Zeitpunkt für einen Verkauf sein.

Steuervorteile

Geld zu leihen, um zu investieren, wird als Gearing bezeichnet. Der wichtigste Steuervorteil besteht darin, dass Sie möglicherweise einen Steuerabzug für die Zinsen, die Sie für Ihr Darlehen zahlen, und andere Investitionskosten erhalten – aber lassen Sie sich nicht von Steuererleichterungen in Ihrem Urteilsvermögen einschränken.

Eine riskante Strategie

Ein Margin-Darlehen ist eine risikoreiche Strategie und nicht jedermanns Sache. Es erfordert, dass Sie ein versierter Anleger sind und sich von Ihrem Berater oder Makler gut beraten lassen, um eine gute Investition zu finden.

Ist es für mich geeignet?

Bevor Sie sich für ein Margin-Darlehen entscheiden, fragen Sie sich Folgendes:

• Habe ich genügend Überschusseinnahmen, um die Zinszahlungen zu decken, auch wenn der Zinssatz plötzlich steigt oder die Anlage Verluste macht?
• Habe ich eine langfristige Anlageperspektive und die Fähigkeit, einen Verlust für einige Zeit zu verkraften?
• Habe ich einen sicheren Arbeitsplatz – oder die Möglichkeit, die Zinszahlungen bei Arbeitsplatzverlust zu decken?

Was du wissen musst

• Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Kreditmerkmale und die Vertragsdetails vollständig verstehen.
• Der Kreditgeber kann den LVR jederzeit ändern oder Ihre Investitionen sogar von seiner genehmigten Liste nehmen – dies könnte einen Margin Call auslösen.
• Der Kreditgeber kann Ihre Investitionen ohne Ihre Zustimmung verkaufen, wenn Sie einen Margin Call nicht erfüllen können, wenn er Sie nach einem Margin Call nicht kontaktieren kann oder wenn der Aktienmarkt stark einbricht.
• Wie und wann wird sich der Kreditgeber mit Ihnen in Verbindung setzen? Kreditgeber können E-Mail, SMS und Telefon verwenden.
• Prüfen Sie die Einrichtungs-, Transaktions- und vorzeitige Beendigungsgebühren, die für das Darlehen anfallen können.
• Wie ist der Zinssatz im Vergleich?
• Wie hoch ist die Puffermarge?
• Stehen alle Investitionen, in die Sie investieren möchten, auf der genehmigten Liste des Kreditgebers?

Wie reduziere ich die Risiken?

• Reduzieren Sie Ihre Kreditaufnahme: Dies ist die effektivste Strategie. Wenn der Kreditgeber Ihnen beispielsweise erlaubt, bis zu 70 % des Wertes der Aktien auszuleihen, können Sie nur 50 % oder sogar nur 35 % ausleihen.
• Zahlen Sie regelmäßig Zinsen: Margin-Kreditgeber können Ihnen erlauben, die Zinsen auf das Darlehen aufzuschlagen, aber dies erhöht natürlich einfach diese und damit Ihre Kreditaufnahme.
• Reinvestieren: Schreiben Sie Ihre Kapitalerträge (z. B. Dividenden) Ihrem Darlehen gut oder reinvestieren Sie es.
• Beobachten Sie Ihre Investitionen und Ihre Kreditaufnahme genau: So haben Sie die Möglichkeit, einzugreifen, bevor es zum Margin Call kommt.
• Diversifizieren Sie Ihr Portfolio: Wenn Sie nur Aktien eines Unternehmens kaufen, ist Ihre Anlage sehr volatil. Durch die Diversifizierung Ihres Portfolios in Aktien aus verschiedenen Sektoren und verwalteten Fonds verringern Sie das Risiko und erzielen möglicherweise langfristig eine bessere Rendite.
• Versichern Sie sich: Schließen Sie eine Berufsunfähigkeitsversicherung ab, falls Sie wegen Krankheit nicht arbeiten können. Und schließen Sie eine Lebensversicherung ab, um Ihre Angehörigen im Todesfall abzusichern.

Die drei wichtigsten Tipps

Wenn Sie einen Margin-Kredit aufnehmen, ist es sehr wichtig, dass Sie versuchen, die Wahrscheinlichkeit eines Margin Calls zu verringern und eine Strategie für den Fall zu entwickeln, dass dies passiert.

• Ein Margin-Darlehen kann eine sehr effektive Strategie sein, um Ihr Vermögen aufzubauen. Sie müssen ein Übereinkommen haben, ein versierter Investor sein und gerne Risiken eingehen.
• Da Sie mehr Geld zu investieren haben, erhält Ihre Investition einen „Turbo-Boost“ und die Gewinne werden vergrößert. Aber wenn Ihre Investition Geld verliert, werden auch die Verluste vergrößert und Sie machen nicht nur einen Verlust, sondern müssen den Kredit trotzdem zurückzahlen.
• Seien Sie sich des aktuellen volatilen Aktienmarktumfelds bewusst, holen Sie sich Finanzberatung und haben Sie eine Strategie für die Erfüllung einer Nachschussforderung.

Wie erfülle ich einen Margin Call?

Nehmen Sie dieses Beispiel:

Ihr Kreditgeber legt den LVR für einen 'Xbank'-Anteil auf 70 % fest. Sie leihen Ihnen 70.000 Dollar, um diese Aktien im Wert von 100.000 Dollar zu kaufen. Wenn der Wert dieser Aktien um 10 % auf 90.000 USD fällt und Ihr Kreditgeber nur eine Puffermarge von 5 % zulässt, wird er Sie anrufen und Sie bitten, die Differenz auszugleichen.

In diesem Fall müssen Sie den Wert Ihres Portfolios auf 100.000 US-Dollar wiederherstellen. Hier sind Ihre Optionen:

• Einen Teil des Darlehens zurückzahlen: Ein Portfolio im Wert von 100.000 US-Dollar ermöglicht es Ihnen, 70.000 US-Dollar (70%) zu leihen. Da Ihr Portfolio jetzt nur noch 90.000 US-Dollar wert ist, können Sie jetzt nur noch 70% davon ausleihen, was 63.000 US-Dollar entspricht. Sie müssen also 7000 US-Dollar in bar zurückzahlen.
• Hinterlegen Sie weitere Aktien als Sicherheit: Im besten Fall haben Sie noch weitere Aktien mit einem LVR von 70% – Sie müssen Aktien im Wert von 10.000 US-Dollar hinterlegen. Aber wenn ihr LVR nur 30% beträgt, müssen Sie Aktien im Wert von 23.333 $ hinterlegen. Und wenn Ihr Kreditgeber die Aktien nicht auf seiner genehmigten Liste hat, können Sie sie überhaupt nicht verwenden.
• Verkaufe einen Teil deines Portfolios um das Darlehen zurückzuzahlen. In diesem Fall müssen Sie Aktien im Wert von etwa 23.350 USD verkaufen. Damit haben Sie eine Investition im Wert von 66.650 US-Dollar und ein Darlehen von 46.650 US-Dollar (etwa 70% von 66.650 US-Dollar).
• Bleiben Sie erreichbar: Stellen Sie sicher, dass Ihr Kreditgeber Sie oder eine andere benannte Person Ihres Vertrauens jederzeit kontaktieren kann, auch wenn Sie im Urlaub sind oder andere Verpflichtungen haben. Sie müssen schnell auf einen Margin Call reagieren (normalerweise innerhalb von 24 Stunden). Wenn Ihr Kreditgeber Sie nicht kontaktieren kann, wird er die Entscheidung für Sie treffen.

Gibt es Alternativen zu einem Margin-Darlehen?

Wenn Sie bereits einen großen Teil Ihrer Hypothek abbezahlt haben, und Eigenkapitaldarlehen kann eine bessere Möglichkeit für Sie sein, Kredite aufzunehmen, um zu investieren. Der Zinssatz ist in der Regel günstiger, aber es gelten die gleichen Risiken wie bei anderen Kreditformen und auch Ihr Haus steht auf dem Spiel.

Mehr Informationen

• Das Verband der Finanzplaner (FPA) kann Ihnen eine Liste von Planern in Ihrer Nähe geben.
• Das Nationales Informationszentrum für Altersvorsorgeinvestitionen Inc (NICRI) bietet kostenlose Informationen über Finanzplanung und spezifische Anlageprodukte.
• NICRIs Geldkarten-Website hat eine Reihe von Rechnern, um Kredit-, Anlage- und Sparszenarien zu berechnen.
• Das Finanzamt kann Ihnen weitere Informationen zu den Steuervorteilen geben.