Cigno -udlånsmodellen står over for ASIC -intervention

Australian Securities and Investments Commission (ASIC) havde først sine nye produktinterventionsbeføjelser September 2019 for at forbyde en form for kortfristet udlån ", som har vist sig at forårsage betydelige forbrugere skade ".

Det var et godt valg.

Generelt kortfristede låneprodukter-også kaldet 'payday lån', fordi folk ofte tager dem ude mod deres kommende lønseddel - efterlade folk økonomisk dårligere stillet, end de var før.

Når lønsedlen endelig kommer, er det ofte ikke nok at betale lånet tilbage. Så folk, der allerede var i en stram situation, ender i en strammere. Og det går.

Den igangværende gældscyklus, drevet af høje gebyrer, er det, der gør disse virksomheder så rentable.

Uautoriseret og fritaget

Payday långivere i ASIC-sagen i 2019-Cigno, Gold-Silver Standard Finance og BHF Solutions-havde ikke brug for en kreditlicens og var fritaget for ansvarligt udlån forpligtelser, fordi de holdt sig inden for loven ved at holde gebyrer til højst fem procent af lånebeløbet (for lån op til 62 dage) og begrænser årlige renter til 24%.

Cigno greb om betydelige forudgående, løbende gebyrer og standardgebyrer under en separat kontrakt

Men så, i et karakteristisk træk, vendte de om og tog fat på betydelige forudgående, løbende og misligholdelsesgebyrer under en separat kontrakt, der potentielt kan udgøre op til 1000% af det oprindelige lån beløb.

De havde effektivt undværet reglerne til store omkostninger for deres kunder.

ASIC-interventionsordren fra 2019 "sikrer, at kortfristede kreditudbydere og deres associerede virksomheder ikke strukturerer deres virksomheder på en måde, der giver dem mulighed for at opkræve gebyrer, der overstiger de foreskrevne grænser for reguleret kredit, "sagde ASIC på tiden.

ASIC -kommissær Sean Hughes sagde: "ASIC vil handle, hvor det identificerer produkter, der kan eller kan forårsage betydelig forbrugerskade. I dette tilfælde afholdt mange økonomisk sårbare forbrugere ekstremt høje omkostninger, de dårligt kunne betale, hvilket ofte førte til betalingsstandard, der kun øgede deres økonomiske byrde. "

Forbuddet trådte i kraft den 14. september 2019 og gælder i 18 måneder fra denne dato, medmindre det forlænges eller gøres permanent.

Långivere, der fejler det, risikerer op til fem års fængsel og bøder på op til $ 1,26 millioner pr. Lovovertrædelse.

Op til deres gamle tricks

Men de sanktioner, der tilbydes, ser ikke ud til at have afskrækket Cigno.

Tro mod karakter var Cigno og BHF Solutions (ejet af Cigno) ikke i strid med forbuddet i 2019-de manøvrerede bare rundt om det, så de kunne komme tilbage til at udnytte hårdt pressede mennesker.

Mange økonomisk sårbare forbrugere afholdt ekstremt høje omkostninger, de dårligt havde råd til, hvilket ofte førte til betalingsstandard, der kun øgede deres økonomiske byrde

ASIC -kommissær Sean Hughes

De pisker nu en ny udlånsmodel, der er lige så voldsom som den forrige (endnu en gang kræver det høje gebyrer), og ASIC foreslår også at lukke den model ned.

Det synes vi er en glimrende idé.

ASIC opfordrede til indsendelser fra mennesker og virksomheder, der sandsynligvis ville blive berørt af et forbud indtil begyndelsen af ​​august, en del af produktinterventionsprocessen.

Forbrugeraktion, Financial Rights Legal Center og Westjustice fremsatte et fælles forslag, der indeholder mange forstyrrende casestudier (se nedenfor).

Kernen i Consumer Action's sag mod Cigno -udlånsmodellen fremhæver problemerne.

• Udstedelse af lån ved brug af en model, der undgår overholdelse af ansvarlige udlånslove og anden forbrugerbeskyttelse.
• Overdreven høje gebyrer (inklusive etablerings-, standard- og løbende kontovedligeholdelsesgebyrer).
• Lån, der synes helt uegnede for låntagerne og kræver urealistiske tilbagebetalinger.
• De problemer Consumer Action's kunder har rapporteret, når de prøver at kontakte Cigno for at drøfte problemer med deres lån.
• Cigno og BHF Solutions er ikke medlemmer af Australian Financial Complaints Authority (AFCA), hvilket efterlader låntagere med begrænset adgang til domstolene.
• Aggressiv inkasso taktik.

Cignos opfordring til kunderne: Stop ASIC -forbuddet

Midt i indsendelsesprocessen offentliggjorde Cigno en side på sit websted, der opfordrede sine kunder til at deltage styrker, send indsendelser til ASIC og opfordrer det til at stoppe forbuddet og redde virksomheden fra at blive tvunget til at opkræve dem mindre. (Websiden oprettede et indsendelsesdokument til dig med et klik på en knap.)

"Som med de fleste ting i livet er der to sider af hver historie," skrev Cigno CEO og direktør Mark Swanepoel. "ASIC og de almindelige medier hævder, at vi ofrer de sårbare og mindre sofistikerede, opkræver alle vores kunder ublu gebyrer og udnytter de mennesker, vi påstår at hjælpe. Virkeligheden er, at ASIC, den offentlige tilsynsmyndighed, har dannet deres opfattelse baseret på en meget lille procentdel af vores kunder.

Vi kæmper mod en stor gruppe hyklere - udvaskninger af samfundet, der stjæler mere og mere frihed og valg fra almindelige mennesker bag sløret for gode hensigter

Cigno CEO og direktør Mark Swanepoel

"Vi har en situation, hvor en offentlig tilsynsmyndighed ønsker at kontrollere din beslutningstagning baseret på, hvad de mener er bedst, og vil skæve oplysninger for at nå dette mål. Vi har også de almindelige medier, der altid leder efter en sensationel overskrift for at få læsere eller seertal og skubbe en bestemt politisk dagsorden. "

'Hyklere'

Hvis den politiske dagsorden er at sætte bremserne på rovdyrlån, kan Swanepoel have en pointe. Men det er ikke bare en politisk dagsorden, siger Swanepoel. Det går dybere end det.

"Vi kæmper mod en stor gruppe hyklere - udvaskninger [samfundet], der stjæler mere og mere frihed og valg fra almindelige mennesker bag sløret for gode hensigter," fortsatte han.

Det er den slags astroturfing taktik CHOICE har tidligere kaldt: virksomheder, der udgør sig som forbrugersindede, mens de forfølger deres egen selvbetjenende dagsorden.

Forbrugeraktions casestudier: høring fra ofrene for kredit til høje omkostninger

Både Consumer Action og Financial Rights Legal Center har hjulpet mange sårbare forbrugere, hvis økonomiske situation blev forværret af kortfristet kredit.

Her er de seneste historier om et par Consumer Action -klienter. Der er mange flere.

Chris historie - forsøger at forsørge sin familie i udlandet

Chris optog et Cigno -lån for $ 200 for at hjælpe med at forsørge sin familie i udlandet og blev forpligtet til at tilbagebetale $ 330 i to rater på $ 165. Han foretog den første tilbagebetaling, men savnede den anden, som han blev opkrævet $ 90 for.

Chris rapporterede, at Cigno derefter forsøgte at debitere det beløb, han skyldte plus yderligere beløb på i alt omkring $ 250, uden advarsel. Han havde ikke penge nok på sin konto.

Chris fortalte Consumer Action, at standardgebyrer ikke blev forklaret for ham, før han tog lånet.

Chris forsøgte at kontakte Cigno gentagne gange for at diskutere gælden, men hans opkald og e -mails blev ubesvarede

Derefter satte han en blok på sin konto på direkte debiteringer fra Cigno.

Chris fortalte, at efter at have modtaget en meddelelse, der fortalte ham, at han skyldte $ 420 og en, der fortalte ham det fjerne direkte debiteringsblokken på sin konto, skrev han en e -mail til Cigno, der truede med at tage dem til ret.

Cigno reagerede endelig og tilbød at afvikle gælden, hvis han betalte den oprindelige anden $ 165 betaling.

Chris sagde, at han gjorde dette, hvorefter Cigno på en eller anden måde formåede at debitere yderligere $ 30 fra sin konto. Til sidst fik han refunderet dette beløb, efter at han igen havde klaget til Cigno.

Larnis historie - stukket for mere end det dobbelte af det oprindelige lån

I januar 2020, Larni, der siger, at hun lider af fysiske og psykiske sygdomme og modtager handicapstøtte pension, indgik en kreditaftale med BHFS om et lån på $ 250 og en tilknyttet serviceaftale med Cigno.

I henhold til serviceaftalen blev Larni forpligtet til at tilbagebetale næsten $ 400 inden for to uger.

Hun kunne ikke foretage denne tilbagebetaling, og inden for en måned var de samlede gebyrer, som BHFS og Cigno opkrævede, næsten lige så store som selve lånet.

Larni fortalte Consumer Action, at siden januar eller februar 2020 har COVID-19-relaterede spørgsmål tvunget hende til at flytte flere gange, og at hun nogle gange har været hjemløs.

Larni var ikke i stand til at foretage denne tilbagebetaling, og inden for en måned var de samlede gebyrer, der blev opkrævet af BHFS og Cigno, næsten lige så store som selve lånet

På trods af dette lykkedes det Larni at betale Cigno mere end $ 400 i begyndelsen af ​​april, men på dette tidspunkt betød gebyrerne, Cigno havde opkrævet hende, at hun stadig skyldte mere end $ 100 på sin konto. Kort efter at have foretaget denne betaling fortalte Larni Cigno, at hun var i økonomisk trængsel.

Hun fortalte Consumer Action, at hun derefter accepterede en betalingsplan for at tilbagebetale resten af ​​gebyrerne.

Larni foretog de to første betalinger i henhold til planen, men en dag efter at hun havde foretaget den anden betaling (og meddelte Cigno dette via e -mail) debiterede Cigno en anden betaling fra sin konto. Det tog Cigno seks dage at refundere dette beløb.

Alt i alt har Larni tilbagebetalt mere end det dobbelte af lånebeløbet. Selvom Cigno var klar over hendes vanskeligheder, sagde Larni til Consumer Action, har Cigno gentagne gange kontaktet hende for yderligere betalinger og angivet, at de vil henvise hendes sag til en inkasso.

Elises historie - kontaktet af Cigno 14 gange på en uge

Elise passer et familiemedlem og modtager invalidepension. I begyndelsen af ​​januar 2020 tog Elise et lån på 250 dollar med BHFS via Cigno for at sikre, at hun havde penge nok til at købe mad til sin familie og betale for en læge. Hun indgik en fortsat kreditkontrakt med BHFS og en serviceaftale med Cigno.

På trods af at den første betaling i henhold til begge aftaler ikke forfalder i mere end to uger fra datoen for lån, kontaktede Cigno Elise 14 gange i den anden uge af lånet via sms og e -mail, der hævdede, at betalinger var på grund.

Elise følte sig konstant chikaneret og tilbagebetalte mere end $ 380 inden for 12 dage efter optagelse af lånet.

Elise skrev til Cigno flere gange og klagede over indvirkningen på hende af Cignos adfærd. Hun fortalte Consumer Action, at hun ikke var i stand til at komme igennem til Cigno via telefon.

Elise følte sig konstant chikaneret og tilbagebetalte mere end $ 380 inden for 12 dage efter at have optaget lånet på $ 250

Elise klagede over, at Cigno havde foretaget en direkte debitering uden hendes samtykke, da hun havde været foran tilbagebetalinger, hvilket resulterede i, at hun led økonomisk nød og ikke var i stand til at lave anden gæld tilbagebetalinger.

Cigno fortsatte med at kontakte Elise via e -mail og tekst for at anmode om betalinger. Efter at hun klagede over Cignos overdrevne kontakt og krævede, at de stoppede, fortsatte Cigno med at kontakte hende gentagne gange i flere uger via sms og e -mail for flere betalinger og truede hende med yderligere handlinger.

Elise måtte også kontakte sin bank for at annullere et fradrag, Cigno foretog fra sin konto uden hendes samtykke i løbet af denne periode. Selvom Elise var forud for tilbagebetalinger i henhold til lån- og servicekontrakten, opkrævede Cigno efterfølgende Elise flere misligholdelsesgebyrer inden for seks uger efter, at hun kom ind på lånet.

(Bemærk: nogle af case-study navnene er blevet ændret efter deres anmodning.)

Besøg CHOICE Community forum for at dele dine tanker eller stille et spørgsmål.

Besøg CHOICE Community