Etisk super: hvorfor din fond ikke må oplyse sine investeringer

Ventetiden fortsætter med at finde, hvor din super er investeret

Lige tilbage i 2010 anbefalede regeringens gennemgang af 'Stronger Super', at der kræves superfonde for at oplyse deres beholdninger i porteføljen.

På det tidspunkt var afsløring designet til at hjælpe akademikere, tilsynsmyndigheder og rådgivere med at træffe mere informerede beslutninger om superfonden.

"Der er for lidt information af høj kvalitet til rådighed for eksperter, der ville være i stand til at bruge sådanne oplysninger til den ultimative fordel for medlemmerne som helhed," sluttede anmeldelsen.

Superindustrien lobbyerede med succes for at få disse nye love forsinket, igen og igen

Regeringen støttede dengang ideen om større oplysning og meddelte, at den ville indføre love inden 2012.

Men superindustrien havde med succes lobbyvirksomhed for at få disse nye love forsinket igen og igen. Endnu en forsinkelse har nu udsat ændringerne til december 2020 - mere end et årti efter de oprindeligt blev foreslået.

Hvad vil oplysningslovene betyde

Hvis de nye love endelig kommer ind, vil de sigte mod at gøre en meget enkel, men vigtig ting: tvinge hver superfond til at levere detaljer om, hvad hver af deres muligheder er investeret i, herunder hvilke virksomheder deres 'etiske' eller 'bæredygtige' mulighed er investeret i. I øjeblikket skal fonde kun give oplysninger på et fondsniveau.

Formentlig, hvad en 'bæredygtig', 'øko' eller 'socialt ansvarlig' mulighed investeres i adskiller sig fra fondens standardmulighed, så det er ikke nyttigt at se den fondsomfattende investering til bedømmelse af en person mulighed.

Tænk på det sådan: Hvis du ville se på en æske med 'sundt' korn og se, hvad det indeholder, kun at kunne se de kombinerede ingredienser i hver korn, som virksomheden laver, ville ikke være nyttig.

At se den investeringsomfattende investering er ikke nyttigt til at bedømme en individuel mulighed

Jeremy Cooper, formand for pensionsindkomst hos Challenger og forfatteren af ​​2010 Stronger Super -gennemgangen, siger, at offentliggørelse af porteføljebesiddelser ville bringe Australien i overensstemmelse med internationale standarder.

Han mener også, at større gennemsigtighed kan påvirke ændringer fra superfonde og hjælpe med at sikre, at folk får, hvad de betaler for.

"Det er det gamle spørgsmål om finansielle produkter: er det, hvad der står i blikket, hvad der står på ydersiden af ​​dåsen?", Siger han. "Jeg synes stadig, det er en god idé, og at den er yderst relevant."

Afsløring især relevant for etisk super

Den oprindelige idé bag oplysningslovene var at hjælpe eksperter med at træffe mere informerede beslutninger om super.

Siden denne originale debat har der imidlertid været en stigning i interessen omkring ansvarlige investeringer.

Generelt vælger folk socialt ansvarlige supermuligheder, så deres pensionsopsparing investeres på en måde, der stemmer overens med deres værdier. Det er da fornuftigt, at fonde bør oplyse de aktier, de investerer i.

I praksis giver nogle fonde dog kun generel vejledning om, hvad deres socialt ansvarlige porteføljer omfatter og ekskluderer.

"I nogle tilfælde vælger folk at være i etiske fonde, og de betaler muligvis ekstra gebyrer," siger Cooper. "Så er det endnu vigtigere, at de kan se, hvad der er der."

Fonde tilbyder muligheder, der mærkes som 'socialt ansvarlige' eller 'bæredygtige', men offentliggør derefter ikke deres porteføljebeholdninger

Sunsupers socialt bevidste mulighed viser f.eks. Kun de ti største australske og internationale aktieposter.

Andre fonde, såsom Hostplus, Tasplan, NGS Super og Media Super, tilbyder optioner mærket som 'socialt ansvarlig' eller 'bæredygtig', men offentliggør derefter ikke deres porteføljebeholdninger. F.eks. Beskrives Tasplans Bæredygtige løsning simpelthen som omfattende "miljømæssige og socialt ansvarlige investeringer".

Efter en forespørgsel fra Super Consumers Australia offentliggjorde Care Super de største aktieposter i sin bæredygtige aktieklasse online.

Certificerede etiske fonde giver større gennemsigtighed

I mellemtiden skal de certificerede etiske fonde og muligheder offentliggøre deres investeringer offentligt for at opnå certificering fra Responsible Investment Association Australasia (RIAA).

Hvor en fond tilbyder en option, der gør krav på bæredygtighed, skal den angive, hvordan det option har præsteret mod sine mål eller mål, og forklar, hvordan fonden måler dette ydeevne.

Certificerede etiske fonde og muligheder skal offentliggøre deres investeringer for at opnå certificering

Den australske værdipapir- og informationskommission (ASIC) er den regulator, der er ansvarlig for at føre tilsyn med dette lovområde, selvom en anden regeringsafdeling faktisk ville udarbejde de nye love. ASIC siger, at hvis man skubber datoen tilbage, ville "give regeringen yderligere tid til at udvikle og lave reglerne" og også "[give] industrien med sikkerhed".

Kun tilgængelig tekstversion

Gennemsigtighedsforkæmpere udtrykker frustration

Will van de Pol, juridisk forsker og kampagne hos aktivistgruppen Market Forces, siger, at det er en "travesty", at det, han kalder "integrale reformer" gentagne gange er blevet sat på vent.

"Superfondens medlemmer har ret til at vide, hvor deres penge investeres," siger han.

”De har ret til at kunne træffe informerede valg om deres egen pensionsopsparing. Med denne seneste forsinkelse bliver de fortsat nægtet disse rettigheder. "

Superfondmedlemmer har ret til at vide, hvor deres penge investeres

Will van de Pol, aktivistgruppe Market Forces

Simon O'Connor, administrerende direktør for RIAA, siger, at forsinkelsen til offentliggørelseslovene er "en kilde til stor frustration".

"I princippet er det kritisk, at en forbruger kan se de virksomheder, de investerer i, gennem deres superfond... Australien er vurderet af [global finansvirksomhed] Morningstar som et af de værste store finansielle markeder globalt med hensyn til oplysning om porteføljebeholdninger, "siger han.

"Jeg tror, ​​at mange af argumenterne imod det er uden meget indhold."

Kun tilgængelig tekstversion

Hvorfor har industrien modsat sig disse oplysningslove?

I årenes løb har industriens lobbygrupper fremført en række argumenter for at forsinke oplysningslovene. På forskellige tidspunkter har de klaget over, at processen ville koste for meget, at den ville afsløre proprietære oplysninger, og at mange mennesker alligevel ikke ville forstå de oplysninger, der blev videregivet.

Nogle branchegrupper har i princippet støttet de nye love.

"Vi støtter kraftigt lovgivningen," siger Eva Scheerlinck, administrerende direktør i Association of Industry Superannuation Trustees (AIST).

"Vi ser i stigende grad, at forbrugerne bliver mere engagerede i deres super, og det er naturligt, at dette vil omfatte folk, der ønsker mere detaljerede oplysninger om [hvordan] deres super er investeret."

Men hun udtrykker også forbehold over for værdien af ​​offentliggørelse generelt: "Det er også vigtigt at bemærke, at afsløring ikke er en sølvkugle, når det kommer til forbrugerbeskyttelse."

På den anden side anførte en anden brancheorganisation, Association of Super Funds Australia (ASFA) blandt sine årlige højdepunkter, at den hjalp med at lobbye for forsinket offentliggørelse. Det afviste vores anmodning om en kommentar.

Kan afsløring påvirke ydeevnen?

En kritik af offentliggørelse af porteføljebesiddelser er, at det kan skade en fonds ydelse.

Men Australian Super, den største superfond i landet med nettoaktiver, oplyser sine beholdninger på tværs af hver option.

"Det er vigtigt at være gennemsigtig med medlemmerne, og derfor har vi offentliggjort det, vi investerer i siden 2016," siger Australian Super's chef for eksterne forbindelser, Stephen McMahon.

Det er vigtigt at være gennemsigtig med medlemmerne, og derfor har vi offentliggjort det, vi investerer i siden 2016 

Stephen McMahon, chef for eksterne forbindelser, Australian Super.

Australian Super's erfaring tyder på, at en fond frivilligt kan oplyse sine beholdninger, uden at det forringer dens resultater. Ifølge den seneste Australian Prudential Regulation Authority (APRA) statistik har Australian Super det højeste femårige afkast for ethvert MySuper enkelt strategiprodukt.

Jeremy Cooper siger, at det er fuldt ud muligt at udarbejde love på en måde, der undgår alle de problemer, der er rejst gennem årene.

"Jeg synes stadig, det er en god idé, og at den er yderst relevant," siger han. "Når vi kommer over alle disse formodede kompleksiteter, vil det være relativt enkelt at tegne et fornuftigt kort over, hvor pengene er."

Dette indhold blev produceret af Super Consumers Australia, som er en uafhængig, nonprofit forbruger organisation, der samarbejder med CHOICE om at fremme og beskytte interesserne for mennesker i australieren efterlønssystem.

Besøg CHOICE Community forum for at dele dine tanker eller stille et spørgsmål.

Besøg CHOICE Community