Musím vědět
- Jeden etický fond se nedávno přesunul do nejvyššího kvartilu fondů pro dlouhodobou výkonnost
- Poplatky za etické fondy a možnosti mohou být podstatně vyšší než u jejich hlavních protějšků
- Tvrzení, že etické super nebo zodpovědné investice převyšují jejich vrstevníky, by měla být pečlivě prozkoumána
V nedávném průzkumu čtenářů CHOICE sedm z 10 respondentů uvedlo, že prioritou jejich úspor na penzi je maximalizace návratnosti před etickým investováním.
Ačkoli si nemusíte nutně vybírat mezi jedním nebo druhým, je důležité získat úplný obrázek o tom, jak fungují etické fondy a možnosti, abyste se mohli informovaně rozhodnout, kdo spravuje vaše super.
Na této straně:
- Výkonnost etického super fondu
- Poplatky za etický super fond
- Udržitelné možnosti ve výkonnosti hlavních fondů
- Udržitelné možnosti v poplatcích běžných fondů
- Mohou etické investice překonat jiné investice?
Výkonnost etického super fondu
Asociace odpovědných investic Australasie (RIAA), akreditátor etických investic, certifikovala pouze čtyři fondy jako etické na základě celého fondu. Z nich měla společnost Australian Ethical nejlepší výkon za posledních pět let. Certifikované finanční prostředky lze nalézt prostřednictvím
Nástroj RIAA pro odpovědné vracení.V číslech za celý fond hlášených pouze australskému obezřetnostnímu regulačnímu úřadu (APRA) Australian Ethical (zařadil se na šest ze 146 uvedených fondů) byl v horní čtvrtině fondů po dobu pěti let vrací. Local Government Super byl zařazen na 48. místo s Christian Super na 78 a Future Super na 122. Future Super nereagoval na dotaz Super Consumers Australia ohledně jeho výkonu.
K těmto číslům je třeba přistupovat s určitou opatrností. Jsou v celém fondu, takže výkon konkrétní možnosti, do které je vaše super investována, se může zcela lišit od výkonu fondu jako celku.
Vysoce výkonná možnost může zvednout hodnotu celého fondu, ale musíte do této možnosti investovat své super, abyste mohli těžit z jejího výkonu.
Vysoce výkonná možnost může pozvednout hodnotu celého fondu, ale musíte do této možnosti investovat své super, abyste mohli těžit z jejího výkonu
Další komplikací při porovnávání certifikovaných etických fondů je, že ne všechny investiční možnosti jsou vytvářeny stejně. Některé jsou známé jako „jediná strategie“, což znamená, že mají jednu investiční strategii bez ohledu na váš věk. Australští etičtí a křesťanští super se vydávají touto cestou pro své výchozí investice „MySuper“.
Jiní používají přístup „životního cyklu“, což znamená, že investiční strategie se mění s věkem. Investice do životního cyklu mají tendenci být konzervativnější (nebo snižovat riziko), kompromisem jsou potenciálně nižší výnosy, jak se blížíte odchodu do důchodu. Local Government Super tímto způsobem investovala svou možnost „MySuper“.
Future Super nemá produkt MySuper - členové se musí rozhodnout připojit se k fondu.
Následující tabulka ukazuje pětileté čisté výnosy tří certifikovaných etických fondů s produkty MySuper. Společnost Australian Ethical se po nedávném zlepšení výkonu přesunula do horní čtvrtiny fondů. Christian Super zůstává pod mediánem.
| Certifikovaný etický super fond s produktem MySuper | 5letá čistá návratnost (76) |
|---|---|
| Australská etika | 11. místo |
| Místní vláda Super | 44 |
| Christian Super | 64 |
Jak by vzrostlo 50 000 dolarů investovaných do etických super produktů?
Tato grafika ukazuje, jak by vaše peníze rostly, kdyby byly investovány do dvou certifikovaných etických produktů s jednou strategií MySuper.
Ukazuje také medián výkonu všech produktů MySuper s jednou strategií.
Australská etika skončila nad mediánem a Christian Super pod mediánem.
Poplatky za etický super fond
Kromě toho, jak si vede váš super fond, jsou poplatky velmi důležitým faktorem velikosti vašich úspor na penzi.
Fondy účtují poplatky za správu vašich super, které se mohou zdát menší, ale v průběhu času mohou mít podstatný dopad na vaše úspory na penzi. Komise pro produktivitu zjistila, že i zdánlivě nevýznamný 0,5% rozdíl v poplatcích může běžného člověka při práci na plný úvazek stát 100 000 dolarů v důchodovém věku.
Níže uvedený obrázek ukazuje, jak se certifikované etické fondy hromadí na poplatcích za své produkty MySuper oproti mediánu poplatku.
Poplatky za správu super se mohou zdát malé, ale v průběhu času mohou mít podstatný dopad na spoření na důchod
Australský etický investiční ředitel David Macri říká Super Consumers Australia, že poplatky jsou důležité, ale říká, že fond je zaměřen „na dodávání hodnoty našim členům prostřednictvím vynikající výkonnosti přizpůsobené riziku po poplatky “.
Macri také poznamenává, že fond v průběhu času snížil poplatky a plánoval pokračovat ve snižování poplatků, jak se připojí další členové.
Poplatky v certifikovaných etických super fondech oproti mediánu produktů MySuper za zůstatek 50 000 $
Australská etika: 622 $
Christian Super: 645 dolarů
Future Super: 579 $ (pro Balanced Index, výchozí možnost fondu)
Místní vláda Super: $ 536-596
Medián poplatku MySuper: 547 $
Co prozradí tepelná mapa APRA?
APRA nedávno vydala „tepelnou mapu“, která hodnotí prostředky od bílé po tmavě červenou podle řady kritérií, včetně poplatků.
Produkty, které dosahují výkonu nad měřítkem stanoveným společností APRA, jsou vybarveny bíle.
Produkty, které spadají pod referenční hodnotu, jsou vybarveny na kontinuu od světle žluté až po tmavě červenou.
| Fond | Celkové poplatky zveřejněné při zůstatku 10 000 USD | Celkové poplatky zveřejněné při zůstatku 50 000 USD |
|---|---|---|
| Australská etika | oranžový | Žlutá |
| Christian Super | Žlutá | Červené |
| Místní vláda Super | Žlutá | oranžový |
Udržitelné možnosti ve výkonnosti hlavních fondů
Dalším způsobem, jak investovat v souladu se svými hodnotami, je zůstat u hlavního fondu, ale přesunout svůj super, nebo jeho část, do možnosti udržitelného investování, kterou fond nabízí.
Jak jsme viděli v části 3 této série, některé fondy nabízejí tyto možnosti, ale nezveřejňují, do čeho investují„Mohou tedy existovat otázky ohledně jejich„ sociálně odpovědných “a„ udržitelných “tvrzení.
Když mainstreamový fond nabízí vedle svého vyváženého produktu také sociálně odpovědný produkt, výkon je u vyváženého produktu obecně lepší
Některé z větších fondů tvrdí, že mohou nabídnout členům větší hodnotu než certifikované etické fondy. Mluvčí Australian Super nám říká, že „velikost a rozsah AustralianSuper umožňuje fondu aktivně spravovat naše využijte náš vliv k dosažení lepších výsledků v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a správy věcí veřejných (ESG) a vytvořte dlouhodobou hodnotu pro členové. "
Některé z těchto možností fungovaly dobře. Obecným trendem však je, že když mainstreamový fond nabízí vedle svého vyváženého produktu také sociálně odpovědný produkt, výkon je u vyváženého produktu lepší.
Tato tabulka ukazuje výkon výchozích možností ve srovnání se sociálně odpovědnými možnostmi za období pěti let. Poznámka: není možné provést přísné srovnání „jablka pro jablka“, protože společensky odpovědné možnosti mohou mít různé úrovně rizika.
| Super fond | Výchozí možnost 5letá sazba připsání (do 30. června 2020) |
Společensky odpovědná možnost 5letá sazba připsání (do 30. června 2020) |
|---|---|---|
| Australská super | 7.35% | 6.10% |
| Péče Super | 6.59% | 6.69% |
| Aware Super (dříve First State Super) [fáze růstu] | 6.57% | 5,89% (společensky odpovědné investice Australian Equities) |
| 5,4% (diverzifikovaná společensky odpovědná investice) | ||
| Hesta | 6.27% | 8.61% |
| Sunsuper (vyvážený bazén) | 6.45% | 5.07% |
| WASuper | 5.49% | 6.90% |
Poznámka: tyto výnosy jsou po odečtení poplatků a daní, s výjimkou Aware Super, což je před odečtením správních poplatků. U fondů životního cyklu byla použita hlavní fáze.
Výzkumníci důchodového pojištění. Super Ratings, dříve dospěl k závěru, že udržitelné možnosti (jako celek) nefungují stejně dobře jako vyvážené možnosti, i když některé jednotlivé udržitelné možnosti fungovaly dobře.
Například Eco Pool společnosti Hesta snadno překonává klíčovou vyváženou možnost fondu (Core Pool), ale tato možnost má velkou váhu vůči akciím a je výjimkou z pravidla. Ale jak uvidíme v další části, poplatky jsou u této možnosti také vyšší než u výchozí možnosti Hesta.
Hesta na naši otázku, proč stojí možnost Eco Pool více, nereagoval.
Udržitelné možnosti v poplatcích běžných fondů
V některých fondech jsou poplatky mnohem vyšší u možností označených jako sociálně odpovědné. Jedním z vysvětlení mohou být dodatečné zdroje, které super fond vynakládá na výzkum a analýzu investic, aby se zjistilo, zda projdou různými etickými testy.
| Super fond | Výchozí poplatky 50 000 $ (fáze růstu pro životní cyklus) |
Společensky odpovědné poplatky za 50 000 $ (k srpnu 2020) |
|---|---|---|
| Australská super | $387 | $477 |
| Péče Super | $583 | $558 |
| Vědomý (dříve First State Super) [fáze růstu] | $527 | $252 (Společensky odpovědné investice australských akcií) |
| $382 (Diverzifikovaná společensky odpovědná investice) | ||
| Hesta (Eco Pool) | $520 | $600 |
| Právní Super | $628 | $953 |
| LGIA Super | $568 | $763 |
| Sunsuper (vyvážený bazén) | $446–453 | $703 |
| Unisuper | $351 | $336 (Globální příležitosti pro životní prostředí) |
| $282 (Trvale vyvážený) | ||
| $306 (Udržitelný vysoký růst) | ||
| WA Super | $513 | $645 |
Poznámka: zaokrouhleno na nejbližší dolar
Minimálně teoreticky by super fond mohl nabídnout nižší poplatky za sociálně odpovědnou možnost outsourcingem své společensky odpovědné možnosti na pasivně spravované ETF.
V některých fondech si společensky odpovědné možnosti skutečně účtují nižší poplatky. Mluvčí společnosti UniSuper nám řekl, že tři společensky odpovědné možnosti fondu využívají kótované investice a většinou interní správce fondů, aby mohl nabídnout produkt s nízkými poplatky.
Naproti tomu Australian Super říká, že vyšší poplatek za jeho sociálně uvědomělou možnost „je výsledkem dvou faktorů: investičních cílů opce a vybraných investičních manažerů“.
Poplatky mohou mít podstatný dopad na spoření na penzi.
Mohou etické investice překonat jiné investice?
Možná jste viděli titulky, že zodpovědné investiční fondy překonaly hlavní fondy v řadě různých časových rámců a tříd aktiv. Tyto příběhy navazují na práci RIAA.
Tento výzkum ale porovnává portfolia akcií, nikoli super fondy.
Porovnání portfolia akcií se super fondem není srovnání „jablka s jablky“. Super fondy jsou navrženy tak, aby maximalizovaly vaše úspory na penzi, takže investujte do řady aktiv, včetně jednotlivých akcií, opcí s pevným úrokem, nekótovaného majetku, zajišťovacích fondů, infrastruktury a hotovost.
Portfolio akcií je naopak investováno pouze do akcií. A na rozdíl od super fondu není obecně navržen tak, aby splňoval holistické důchodové cíle investorů, protože jde spíše o strategii s vysokým rizikem/vysokou návratností.
Portfolio akcií je investováno pouze do akcií a na rozdíl od super fondu není obecně navrženo tak, aby splňovalo holistické cíle investorů v důchodu
RIAA také tvrdila, že super fondy, které zodpovědně investují, překonávají své vrstevníky.
Zde je však důležité zdůraznit, že certifikované „etické fondy“ a „zodpovědné investiční fondy“ nejsou totéž.
Fondy „zodpovědné investice“ zahrnují řadu velkých hlavních fondů, včetně australských Super, Care, First State (nyní Aware Super), Hesta, Cbus a Unisuper, stejně jako certifikovaná etická finanční prostředky.
Skupina fondů „odpovědného investování“ je ve skutečnosti mnohem větší než skupina 'fondy nezodpovědných investic.
Cbus má zavedenou zodpovědnou investiční politiku, která informuje o tom, jak všechny možnosti investují
Příklad Cbus ukazuje, jak fond nemusí nutně nabízet certifikovanou etickou možnost, nebo dokonce možnost označená jako sociálně odpovědná nebo udržitelná, aby byla považována za odpovědného investora. Fond má zavedenou zodpovědnou investiční politiku, která informuje o tom, jak všechny možnosti investují.
Tento výzkum RIAA také zahrnuje australský fond budoucnosti jako jeden ze zodpovědných fondů. Jedná se však o svrchovaný fond majetku, který se sám označuje za „nikoli fond pro penzijní připojištění“ a není otevřený pro investice od veřejnosti.
Co tedy můžeme z těchto zjištění udělat? Nejprve zdůrazňují překrývající se a často matoucí terminologii používanou v této oblasti. Za druhé, ukazují, že některé běžné fondy zahrnují environmentální, sociální a správní kritéria, ale nejsou certifikovány jako etické fondy.
Záleží nám na přesnosti. Vidíte v tomto článku něco, co není úplně v pořádku? Dej nám vědět nebo si o tom přečtěte více kontrola faktů na CHOICE.
Tento obsah vytvořil Super Consumers Australia, který je nezávislým, neziskovým spotřebitelem organizace spolupracující s CHOICE za účelem prosazování a ochrany zájmů lidí v Austrálii důchodový systém.
Pokud se chcete podělit o své myšlenky nebo položit otázku, navštivte fórum komunity CHOICE.